“应收账款周转率”和“平均收现天数”
先对五大数字力总体做简介,每天学习其中的一个指标,最后完成财报大盘点,慢慢积累
这三天,我们学习了A1、A2指标,今天进入A3部分:平均收现天数。
这个指标一般放在公司的”经营能力”里分析,但起那几天我们学习了财报要三张关联起来立体的看,“平均收现天数”反应了公司是不是收现金的公司,也反应出公司的现金流,所以,这部分在“现金流量”部分占比20%。
同时,因为“平均收现天数”和“应收账款周转率”的公式推导是具有连续性的,所以,我们放在一起讲、一起学啦。
一、概念
1、应收账款周转率:
昨天说到,公司的总资产由“流动资产”和“长期资产”组成:
总资产的构成
公司的“应收账款”在“流动资产”中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回,公司的资金使用效率就能大幅提高。
还记得“应收账款”类似于你借朋友的钱么,朋友能及时还钱,你得多感激啊,要知道,现在一般情况下“借钱的是孙子、欠钱的是大爷”!
“应收账款周转率”就是说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数,即反应了“应收账款”这个资产一年做了几趟生意。
2、平均收现天数:
用“360/应收账款周转率”就是“平均收现天数”了,即:
平均收现天数 公式
可以理解成“360天内做了几趟生意”,也可以说“做一次生意平均需要多少天能收回现金”。
这里用365或360天都可以,为了计算方便,统一采用360天。
3.“应收账款”和“应收账款周转率”在财报中的位置:
以“方大特钢”为例
二、计算
1、应收账款周转率:
公式
应收账款周转率 计算公式
公式中的“期初=上期期末”,比如计算2016年的指标,“期初应收账款”就是2015年的指标,“期末应收账款”就是2016年的指标。
仍然以“方大特钢”为例,计算其2016年的“应收账款周转率”:
(1)分子:营业收入(见“利润表”中“营业收入”),为6613.7百万
(2)分母:平均应收账款余额。
a.查询“期初应收账款”和“期末应收账款”(见“资产负债表”中“应收账款”项),分别为1212.1百万元、1891.3百万元。
b.查询“期初应收票据”和“期末应收票据”(见“资产负债表”中“应收票据”项),分别为304.9百万元、326.6百万元。
2、计算“永辉超市”2016年的“平均收现天数”:
(1)分子:取360.
(2)分母:应收账款周转率为3.3
与财报说一致109