《乔家大院》财务分析续

3.乔致庸偷偷掩埋太平军首领刘黑七的尸首，被人举报，清廷趁机勒索“砍头银”800万两（白银，下同），能通过何种方式来准备？

这次无疑是全剧最考验智慧的一次事件。银子不交齐没有性命之忧，交齐反而会人头落地。即使这样，乔家也要准备500万“赎金”。

由于手头现金有限，乔家和岳父陆家不得不将自家的生意“顶”出去以换取现银，但在当时的背景下，没人敢明着接手这两家的生意，变现本身就是个问题。

岳父因筹措资金而破产，价值400多万的产业也只能200万贱卖。甚至在急火攻心之下身体健康遭到严重威胁并在不久后离世。

那么，岳父不得不靠变卖生意取得的200万，能不能通过其他方式准备呢？

答：年金险、终身寿险、信托来解决。

彼时，乔致庸24岁，乔家生意已传到第三代，家族业务本身比较稳定。上一年，因一系列改革、开辟新市场等企业净利润达到30万，是近些年光景最好的一年。

考虑到长时间净利润仍然会有波动，过去24年年平均净利润便按15万计算，乔家既有管理收入又有分红（既当东家又当掌柜），家庭收入占净利润50%即每年7.5万，家庭资产按如下原则配置：40%的资金配置在保本升值的账户里，既每年3万。

健康的家庭财务配置比率

按“购买力平价”，道光年间1两银子相当于现在200-300RMB，3万放在现在也是一笔可观的数字。

考虑到乔家原本想让乔致庸走仕途，且他本人对做生意也不感兴趣，前面说到清朝文官系统实行“薄俸制”，当官的前十年左右，官员里入不敷出的情况很严重，况且企业经营也总伴随着风险，这里，乔家可以提前储备一部分资金，以备不时之需。可以使用的金融工具有年金险、终身寿险甚至信托，

这里说说年金险和终身寿险的特点：都有现金价值，如果急需用线，可以现金价值一定比例贷款，放款手续简单、可快速获得一笔现金，无需担心变现问题。

假设乔家从乔致庸出生起便设立年金计划，每5年一个周期，共4个周期。每年投入3万，收益率5%，至乔致庸24岁时，该计划的现金价值将超过120万。

陆家和乔家生意相当，假使陆家也设立同样的年金计划，目的是为陆玉函准备一笔出嫁后可以随时动用的隐性资金，同时，家族生意有任何变故，还可以东山再起。届时，该计划的现金价值同样也在120万左右。

因此，通过贷款的方式便可以从乔致庸和陆玉函的年金账户里快速取得一笔200万的现金。事情也不会完全没有转圜的余地，乔家和陆家生意，至少能保住一家，陆老爷子或许也就不会死，乔致庸也不用太自责。