现金流指标一周总结

手写一遍理解更深入了些

总结

现金流三个指标 阅读顺序

第一，看“现金占总资产比率”是否>10%(烧钱的公司，是否>25%)（总资产周转率<1则为烧钱）。

第二，万一手上没钱，要看下，是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否<15天。

第三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有充足现金，气就足够长！

理解

在原来学习的基础上，又多了一些理解：

1.现金流量比率和现金再投资比率，都是看短期的，先看下赚的现金是否能够偿还短期负债（现金流量比率），再看下赚的钱给股东分红后，是否大于各种资产的费用，进而判断是否还有钱再投资？（现金再投资比率）（公司要发展，就要不断再投资再投资）。

2.现金流量允当比率是长期来看，公司赚的钱是否足够可以承担得起这些年购置的各种资产和给股东分红的费用，如果公司长期是可以赚钱的，那么，在股东面前有话语权，在银行面前有实力。

3.关于阅读财报的顺序，先看是否有现金（A2），再看公司短期、长期是否收支平衡，是否有多余的钱用来投资（A1），最后看几天收回现金，现金的注入是否有保障。（如果A1看下来发现没钱，就要马上看A3，看下是否是收现金的企业，如果是收现金的企业，那么现金就有了一定的保障。）

分析

先看A2，除了洋河股份外都是>10%的，说明手中有钱。

再看A1，只有茅台最好，满足所有指标，但因为A1只占10%，所以五粮液也不错。

最后看A3，茅台43天就可以收回现金，而五粮液却要拖到135天收回现金，若这些现金收不回来，赚来的钱又不能很好的还短期的欠款，但又因为手中现金比较多，长期来看还有余钱进行再投资，就算应收账款出了问题，公司也还是可以hold住一段时间。

洋河股份，虽然手上没有太多钱（A2），但通过A3可以看出它是个收现金的公司，现金流入速度快，再加上现金再投资比例>10%、现金流量允当比率为94.9%，资金源源不断的流入，现金流量比率问题不大。就是公司钱有些紧张。

<本人正在学习阶段，以上纯粹是小白分析。>