让李嘉欣哭晕在厕所的家族信托和大额保单，了解一下？
据文汇网12月7日报道，香港船王许爱周家族后人、中建企业主席许世勋日前因病逝世，留下了高达数百亿港元的财产。许世勋是香港四大船王之一许爱周的第三子，生前育有长子许晋乾、幼子许晋亨和女儿许雪元，其中长子已于2014年病逝。许世勋家族财富主要来自商厦和豪宅，市场人士估计，许家在香港持有的多项物业，价值超过420亿港元。
另据香港媒体近日爆料，许世勋早已就名下的巨额财产做好安排，将财产拨入家族信托基金和巨额保单，许氏每位家族成员每月从中领取一笔生活费，但任何人都无权支配信托基金。据悉，许世勋的儿子许晋亨和李嘉欣夫妇两人每月可以领到200万港元左右的生活费。
说起许世勋可能很多人不熟悉，但是提到许世勋的儿媳——大美女李嘉欣那可是大名鼎鼎了。1988年，18岁的李嘉欣参加了香港小姐竞选，并成为香港小姐冠军，同年在“国际华裔小姐”的比赛中，她又获得冠军及“最上镜”奖。后来进入娱乐圈，主演了多部影视作品。李嘉欣于2006年认识许世勋爱子许晋亨，两人于2008年完婚。
最为人津津乐道的是李嘉欣的美貌和绯闻，交往过对象包括倪震、黎明以及“女星狙击手”刘銮雄等。这方面许晋亨也不逞多让，绯闻对象包括陈法蓉、刘嘉玲、黎姿等女星，前妻是赌王何鸿燊的女儿何超琼。但李嘉欣和许晋亨两人结婚10年来，十分恩爱。
这次传出许家的遗产分配消息后，港媒和众多网友纷纷调侃“李嘉欣已哭晕在厕所”。网友还拿刘銮雄现在的太太甘比进行对比，网传刘銮雄把400亿的身家分给了甘比，使甘比成为了香港的女首富。而黎姿在嫁给富商马廷强后，加上经营的美容公司在香港上市，身家上十亿，动辄几亿买豪宅。
香港是一个富豪集中的地方，许多富豪家族的财富已安全传承到了下一代，甚至第三代、第四代。他们利用的工具主要就是家族信托，其中比较著名的案例包括李嘉诚、利希慎等家族信托基金。
李嘉诚早就设立了两个基金，一个为家族信托基金Li Ka-Shing Unity Holdings Limited（以下简称LKS Unity），另一个是慈善基金李嘉诚基金会（Li Ka Shing Foundation，简称LKSF）。
他将几十年积累下来的所有资产都分给了这两个基金，其中慈善基金占总资产的三分之一，家族信托基金LKS Unity则控制了包括和记黄埔、长江基建、长江实业、赫斯基能源等22家上市公司的股份。李家并不能随意处置基金中的资产，仅以信托受益人的形式享有收益权。
反观国内，很多企业家准备不足，导致财富传承到下一代的时候出现问题，甚至几十年的心血付之流水。著名例子为山西首富李兆会，从父亲李海仓手里接管家族企业海鑫钢铁集团后，仅短短11年时间，由于国内钢铁产能过剩及经营不善等原因，这家山西省第二大钢铁企业、规模最大的民营企业宣布破产。
那么，让李嘉欣被媒体和网友调侃的家族信托和巨额保单，到底是什么东东呢？
家族财富管理与传承的工具主要包括遗嘱继承、人寿保险、家族信托和基金会等，这里具体介绍一下许家用到的大额保单和家族信托。
大额保单加家族信托的组合，是目前境外很多高净值人士喜欢采用来进行财富传承的方式，因为保单可以提供高杠杆和现金流，而信托则提供长期稳定的资产保护的法律架构。
人寿保险是指投保人与保险人签订合同，约定当被保险人身故、患病、伤残或到一定年龄、期限后，由保险人承担向受益人给付保险金责任的商业保险行为。大额保单是指投保的保险金额较大的人寿保险，一般要求保额超过100万元才算大额保单。
大额保单主要作用包括：
1. 风险转移和债务隔离。被保险人通过保单的形式将人身风险转嫁给了保险公司，且通过较少的资金即可获得较高的保障。根据我国有关司法解释，如果指定了受益人，被保险人死亡后，其人身保险金应付给受益人；未指定受益人的，被保险人死亡后，其人身保险金应作为遗产处理，可以用来清偿债务或者赔偿。
也就是说，指定了受益人的人身保险金不能作为被保险人的遗产处理，具有隔离被保险人生前债务的功能，受益人无须清偿被保险人生前所欠的税款和债务。
2. 是一种安全、稳定的家族财富传承工具。《中华人民共和国保险法》第八十九条规定：“经营有人寿保险业务的保险公司，除因分立、合并或者被依法撤销外，不得解散”。人寿保险公司不允许破产，保证了投保人和被保险人的利益，因此大额保单是一种安全的财富传承工具。
3. 可有效保护家族成员及财富，并防范婚变风险。客户在投保时可以选择适合的保单和保障条款，实现对家族成员和家族财富的保护，并防范家族成员因为婚变导致家族财富的损失。
4. 可用于税务筹划和信息保密。保险公司可为客户设计并提供合适的保单，帮助客户进行税务筹划。同时人寿保单在保险人、被保险人和受益人的信息保密方面，也可起一定的作用。
但是，大额保单也具有一定的局限性，比如仅限于资金管理且效率较低，对被保险人有一定的年龄和资格限制等。所以，除了大额保单，超高净值人群也倾向于同时设立家族信托，对财富保障和传承上了“双保险”。
2018年8月份，中国银行保险监督管理委员会信托监督管理部发布《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》，对家族信托进行了明确定义，对其目的、内容、委托人、受益人和财产规模等要素作出了规范。
根据银保监的上述通知，家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。
家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为唯一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的、具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。
家族信托在家族财富管理和传承中具有以下优势：
1. 实现家族财富风险的全面隔离。《中华人民共和国信托法》第十五条规定：“信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。”该规定意味着信托财产具有独立性，可避免因财产混同、债权人追索等原因造成财产损失的风险，从而实现风险的全面隔离。
2. 满足家族财富管理和传承的多元需求。现金、房产、股权和其他实物资产等，都可以放入家族信托中，且可以通过信托架构进行税收筹划，实现避税功能。另外，还可以对家族财富进行个性化分配和传承。
3. 满足家族企业治理和持续发展需求。将家族企业的股权和其他财产放入家族信托，通过家族宪章建立家族与家族企业的治理架构，并对家族成员进入家族企业进行规制，不一定由家族后人掌控和经营企业，而是选择职业经理人，让缺乏经商天赋的家族后人仅可以从家族信托享有收益权，定期领取生活费，避免因子女分家或者经营不善等原因导致家族财富缩水和企业竞争力下降。
4. 家族信托具有保密性、连续性和稳定性。家族信托可对委托人信息高度保密，且由于信托财产的独立性，不因委托人或受托人的存续而影响其有效性，令家族信托可以长期稳定存续。
虽然银保监的上述通知，仅明确了信托公司可以从事家族信托业务，但是首次对家族信托进行了定位，且明确家族信托不适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（即资管新规），这无疑是一个重大利好。
未来是否应改变只有信托公司才能从事家族信托业务的观念，以及监管部门如何监管家族信托业务，都值得探讨，方能更好地促进国内家族信托业务发展。
现实中，随着社会财富的快速积累，以及部分家族企业接班期的到来，如何对家族财富保障和传承进行及早安排，已然成为超高净值人群和企业家们迫在眉睫的任务，我们也看到民间的家族办公室正在如火如荼成立。
参考资料：《家族信托法理与案例精析》
文章来源：NewBanker博客
作者：十三姨
研究方向：合规与风险管理。
