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关于杠杆的一些思考,我们到底该如何正确使用杠杆

2020-10-15  本文已影响0人  智珠在睿

一、巴菲特如何说

巴菲特曾经因为长期资金管理基金的高杠杆导致破产后发出感叹:“为什么聪明人总干蠢事?

巴菲特说:

我们从来不借钱,即使在我只有一万块钱的时候,我也绝不借钱。用对你重要的东西去冒险,赢得对你并不重要东西,简直无可理喻。

如果你给我一只手枪,弹膛里有一千甚至一万个位置,你告诉我,里面只有一发子弹,你问我要多少钱,才能让我把枪对准自己的太阳穴拉动扳机,我是不会去做的。我对这样的游戏没有一点兴趣。可是因为头脑不清,总有人犯这样的错误。我不能理解的是,这16个如此高智商的人怎么会玩这样的一个游戏,简直就是疯了。

因此在很多场合下,巴菲特都告诫股民不要融资融券,巴菲特说:“如果你够聪明你不用融资,如果你不够聪明你就不该融资。

因此,很多人记住了巴菲特的话:【不要借钱炒股】

进而有人把他翻译成【不要借钱】以及【不要使用杠杆】,把这样的话奉为自己的投资圭臬,至理名言。

我有限定范围的同意前一句【不要借钱炒股】,旗帜鲜明的反对后一句【不要使用杠杆】。

二、巴菲特如何做

不要只看一个人怎么说,要看一个人怎么做。

《巴菲特的第一桶金》这本书讲述了巴菲特是如何赚到第一个1亿美金的,书里是这么写的:

巴菲特第一次进入股市的时候就是所谓的【借钱炒股】。

1951年年底,巴菲特已经将自有资金增值到20000美元。此时,这个世界上他最尊重的两个人——格雷厄姆和他的父亲,都建议他不要进入股市,因为他们认为股价已经抬高了。巴菲特并不同意他们的逻辑,他自作主张,认为1951年是进场买入好公司的绝佳时机。他认为潜在回报是如此诱人,以至于第一次借钱买了股票(他借了5000美元,相当于他净资产的1/4)。

虽然在那之后,巴菲特的公司很少借钱炒股,但是他们却把杠杆的使用运用到了极致。

借钱炒股是有成本有风险的,但是巴菲特是怎么使用杠杆的呢,巴菲特开始使用没成成本的杠杆。

资金主要分为两部分:

1.保险公司浮存金。

巴菲特旗下的保险公司给了他足够低息甚至没成本和负利率的资金,这也是国内复星一直在学习并复制的地方

2.合伙公司的绩效管理费用

基金公司的合伙管理费用,这个是巴老的无息杠杆。

所以,巴菲特虽然现在不用【借钱炒股】, 是因为他有远比【借钱炒股】更好的杠杆。

作为一个玩金融的,怎么可能离开杠杆呢?

三、关于杠杆的思考

我同意不【借钱炒股】的说法,但是前面要加上一些限定。

不要在你不熟悉的领域去盲目使用杠杆,这样的说法更合理。

在不熟悉的领域,胜算低的领域盲目使用高杠杆,这个是一条取死之路。

即使侥幸赚到钱,也会加倍的亏回去,人只能赚到自己认知范围内的钱,认知范围之外加杠杆,会让你加倍亏回去。

说一句可能会很颠覆三观的话,进入高收入层的核心方法都是【加杠杆】。

具体来说,分为三种杠杆。

1、空间杠杆

练好专业基本功,成为你所在领域 TOP 级别的专业人 オ,最好是行业前 5%,届时资源、人脉、客户、影响力等空间资源将向你聚拢,赚钱水到渠成。

2、时间杠杆

要么,自由职业者,或者网红、作家、自媒体等,把自己一份时间复制多份卖出去;

要么,创业或合伙业,成立公司组织,拿钱买别人的时间为你赚钱,你一天只有 24 小时,如果公司有 100 人为你工作,按 8 小时制,你一天将获得 800 小时,给时间加了 33 倍杠杆(如果各种条件不具备,最好从创业开始)

3、时间 x 空间杠杆

不仅要把自己的一份时间卖出更多份,还要拿钱买别人的时间,更要用钱生钱,此为赚钱的最高形态,把时间和空间杠杆以组合拳的方式以乘数效应发挥出来。代表人物:马云、盖茨、巴菲特等。

我们多数人终其一生可能都无法走到第 3 类,但是,还是有不算太低的几率在 1 或者 2 的范畴里加上一定杠杆起飞

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