透视股票价格波动—成交量分析

股票市场上的情绪是可以传染的。

当坏消息来临时，市场做空情绪逐渐蔓延。如果一直盯着股票价格，会发现自己开始时的坚定会出现松动；价格逐渐降低的过程中信心愈加动摇，直至毁灭至无以复加。

从长期来看，10个人在股市，1个赚钱，2个不赚不亏，7个赔钱已经是大家公认的结论。既然如此，我们就从结论出发，剖析价格与成交量的关系。

为什么上涨末期成交量逐渐放大的过程，而下跌末期是成交量逐渐减小的过程？

这是因为上涨后期，只有通过非理性上涨，才会出现非理性买单，才可能将大量筹码由少数人抛出至多数人。只要散户还在怀疑它是否上涨，它的上涨就永远不会停下，你不进场少数人将筹码派发给谁？

下跌后期，价格屡创新低，跌破了散户一个又一个心理预期。心理预期是散户现有价值体系的护城河，价格长期位于心理预期之下，散户的价值体系就会被击溃，出现强烈的自我否定。在新的价值体系建立之前，会变得容易听信他人的话，任人宰割。

无论价格持续上涨和持续下跌，都会在顶部和底部附近形成接近于横盘的局面，但成交量不同。成因在于：

上涨后期成交量巨大，疯狂的投资者很快就会把筹码抢空，价格波动也巨大无比，因此牛市的顶部持续时间往往不长。

下跌后期成交量很小，散户不会快速交出自己的筹码，只有当他们失去信心时才会这样做。当前景一片惨淡之时，每当价格下跌，人心就会恐惧，底部价格下落是一种常态。成交量小，盈利者手中筹码不足，不会拉升股价，只能靠时间来积累筹码了，因此股价在底部的时间会显著长于顶部。

因此盈利者在底部的操作是接单，而不是抢单，每次大家在恐慌中抛出筹码，就接一批货。用自己的耐心和足够长时间的低价格击破散户的上涨预期。不必急于在底部进场，底部的时间超出想象。价值回归是一个过程，而不是一个结果，不会一蹴而就。只有少数公司的价值是不断提高的，大部分公司的价值是基本不变的或者下降的，给散户充分的时间，让他们去自我否定吧。