《投资的格栅理论》笔记1：万事万物是互相联系和作用的

        这本书的主标题是查理·芒格的智慧，我感觉有点蹭热点，虽然格栅理论确实是芒格所倡导的，其实里面的内容是作者对于各个学科理论模型的一些概述和理解，与芒格的关系不大哈。不过，机工出版社的书还是好书。

1、格栅思维模型：在我的理解，格栅是一个个知识模块，物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学、数学等等，每个格栅里有学科里面的基础理论模型，而格栅之间又是交叉融合的，可以互相借鉴的。

真正的学习和持续的成功属于那些首先构建出格栅思维模式，然后运用整体性、多样性的方式思考的人。这本书的所展示的投资哲学的核心是开发出一种将金融和投资看成整个社会的一部分，所有知识的一部分的理论模型。

2、物理学：从理性的、机械式的、高效的均衡理论到复杂的适应系统理论

开普勒行星运动三大定律、伽利略提倡数学的角度认识科学、笛卡尔提倡用力学的角度观察世界，这三者促使牛顿发现了万有引力定律，把天体的运动和日常物品联系起来。在运动中存在的动态平衡，导出了均衡的概念。牛顿之后，很多不同领域的学者将注意力放在证明均衡系统上，认为均衡是自然的终极走向。

因此，有了马歇尔的经济学动态均衡理论，商品的价格就是供求的均衡。萨缪尔森提出了“理性预期假设”，提出股票价格围绕价值上下波动。夏普提出“风险之下资产价格市场均衡理论”。

相反的，适应系统理论认为，股票市场和生态系统、中枢神经系统、蚁群，政治体系等复杂系统一样，都是一个网络或者很多独立的个体单元在同一个平台上的互动。一个系统既复杂又具有适应性的重要因素，是每个个体单元（神经元、蚂蚁和投资者）在与其他个体单元的互动中获得经验，并且通过改变自己来适应环境的变化。

均衡理论可能依然是宇宙的状态，保持均衡的状态可能是自然的目标，但它不是牛顿学说唯一的结论。在任何时间里，均衡和不均衡都可能出现在同一个市场里。就像这幅图既是瓶子也是两个人一样。

3、生物学：达尔文的进化论带到了经济学中，把机械的经济学演变为复杂的生物经济学，而生机勃勃的生物世界，更多的是变化如何替代静止。

实际上，有机械世界观向生物世界观的转换，已经被称为“第二次科学革命”。起着平衡作用的牛顿世界观和机械世界观成为旧科学观，包含个人主义、严厉的法律和简单的制约力。这个体系是线性的：变化和输入成正比。新的科学意味着联系和掺杂，这里规律是非线性和不可预测的，并伴随突然和意外的改变。

以下是股票市场的一个生物系统角度的一个类比。

生物生态学        经济生态学

物种                   交易策略

生物个体            交易员

基因型                 策略的功能组成

表型（可观测）   策略的执行（买入、卖出）

人口数量              资本

外界环境              价格和其他信息输入

选择                     资金分配

突变和重组          形成新的策略

这里的投资策略有以下的进化路径：

（1）20世纪三四十年代，格雷厄姆倡导的账面价值折扣策略是主流。

（2）二战后，分红模型策略为主流，因为1929年的股灾，使大家对分红型股票更加青睐。

（3）20世纪六十年代，投资者从分红型转向收益增长率高的公司。

（4）20世纪八十年代，巴菲特为主导的“所有者收益”高的投资策略。

（5）今天的投资资金现金回报策略。

这里讲了物理学、生物学对经济学的启示，后续还会讲社会学、心理学、哲学、文学、数学等等，请听下回分解。