信用政策分析

信用标准的含义：顾客获得企业的交易信用所应具备的条件；姐在设定某一顾客的信用标准时，往往要先评估企业赖账的可能性，可以通过5c系统来进行。

5c系统

1.品质：顾客的信誉，履行偿债义务的可能性，这是首要因素。

2.能力：顾客的厂在能力，即其流动资产的数量和质量，以及与流动负债的比例。

3.资本：顾客的财务实力和财务状况表明，顾客可能偿债的背景。

4.抵押：顾客拒付款项或无力支付款项时，被用作抵押的资产，适用于不明底细或信用状况有争议的顾客。

5.条件：可能影响顾客付款能力的经济环境，需了解顾客在过去困难时期的付款历史。

决策方法

1.依据：若改变信用政策后，增加的收益大于增加的成本，则改变信用政策是有利的。

2.过去：

（1）增加的收益：增加的边际贡献

收益的增加=销售量的增加*单位边际贡献

（2）增加的成本费用

①应收账款占用资金的应计利息

=应收账款占用资金*资本成本

=应收账款平均余额*变动成本率*资本成本

=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本

=连销售额/360*平均收现期*变动成本率*资本成本

=连销售额/应收账款周转率*变动成本率*资本成本

②存货增加耳朵占用资金的利息=平均存货量*每件存货变动成本*，资本成本

③存货增加引起的应付账款的增加，会节约用资金，减少营运资金的应计利息。应付账款节约的利息=应付账款*资本成本

④坏账损失及收账费用，通常可以按照年销售额的一定百分比估计。

⑤现金折扣成本=新的销售水平*新的现金折扣率*享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水平*旧的现金折扣率*享受现金折扣的顾客比例

（3）结果

提供现金折扣后的税前损益=增加的收益-增加的成本费用

现金折扣后的税前损益>0，由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折扣。