2018-03-14解读现金流量表（一）

今日导图

看财报不能只看特定科目或只看一张报表，必须把三大报表放在一起，综合立体的看才能看出报表的真实性和完整的关联性。

利润表是预估的概念，资产负债表是某一天定量的概念，所以需要加入第三张报表现金流量表。

现金流量表是一张生死攸关的报表。因为对企业来说，钱是一定是最重要的，它关系到企业的生死存亡。

一、概念

现金流量表是一张现金进进出出的报表，只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示。如果现金从公司流出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。他可以帮助企业得知自己目前的资金状况。

现金流量表包括：营业活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。

现金为王，如果家里缺钱，我们会怎么办？可能是：

（1）节衣缩食、尽量省钱；

（2）变卖家产，如汽车、房子；

（3）向亲朋好友借钱

如果公司缺钱呢，老板一般会怎做？也可能是：

（1）低价促销、减薪裁员、降低成本、提高收入；

（2）追回下游应有账款，存货变卖，出售公司各种设备厂房；

（3）拖欠上游的应付账款，找银行借钱、找股东增资。

二、实例说明

我们以环旭电子为例：

1、营业活动现金流量：

无论是个人还是公司，第一个动作就是缩衣节食，减薪裁员，都是希望尽量减少先进的支出。这些在动作最终结果都会体现在“利润表”中。

营业活动的现金流量是以利润表的净利润为基础，将不是真正现金支出的折旧费用与分期摊销费用加回来，经过计算，得到“经营活动现金流量”。

到底是有钱进账还是赤字亏钱，通过这个指标一目了然。

比如环旭电子，2012年是负的0.07亿，经营活动流入少于流出，说明2012年该公司的销售产品所获得钱不足以支付它日常的人工开支和税务开支，入不敷出啊，这日子不太好过。

而到了2013年现金流量为13.26亿，很大的跳跃啊！为啥呢？（销售商品、提供劳务收到的现金  这一项增加了约26亿）。2014年、2015年、2016年 现金流量逐年增加，2016年现金流量已经达到16个亿！

2、投资活动现金流量

一般情况，投资活动的现金流动多为负值，上面表格看环旭电子，都是负值，表明公司为了持续经营，不断地投资更多的机械、厂房等资产，为公司创造更多的收入。它源自于资产负债表的左边。

但我们看到一家公司的投资活动现金流量为负的时候，通常表示这家公司看好自己的行业与前景发展，所以持续加码，以满足未来成长需要。

3、筹资活动现金流量

如果这个数据为正，表示公司不管采取哪种方式，是向内还是向外，反正借到钱了。

如果为负，则表示公司对银行还款或对股东分红了，或者两种情况都有。

因此，此项数据来源于资产负债表的右侧。

环旭电子指标五年都为负。

因此，只要有上一期于这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。下图是现金流量表、利润表、资产负债表的关系。

三、实例计算

以“环旭电子”为例，分别计算其2016年度现金流量表的三大指标。

现金流量计算总体都是遵循“流入-流出”的原则。

1、经营活动现金流量：

经营活动现金流量净额=经营活动流入小计-经营活动流出小计

其中，“经营活动流入”包括

（1）销售商品、提供劳务收到的现金；

（2）收到的税费返还；

（3）收到其他与经营活动有关的现金

在现金流量表中找到流入小计，238.96亿

经营活动流出包括：

（1）购买商品、接受劳务支付的现金；

（2）支付给职工以及为职工支付的现金；

（3）支付的各项税费

（4）支付其他与经营活动有关的现金。

环旭电子2016年四项经营活动总和为：222.96亿

经营活动现金流量净值=238.96-222.96=16亿         与财报说一致

2、投资活动现金流量：

投资活动现金流量净额=投资活动流入小计-投资活动流出小计

其中，投资活动流入包括：（1）收回投资收到的现金；（2）取得投资收益收到的现金；（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；（5）收到其它与投资活动有关的现金。

环旭电子 2016 投资活动流入总和为：75.57亿元

投资活动流出包括：

（1）构建固定资产、无形资产和其它长期资产支付的现金；（2）投资支付的现金；（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；（4）质押贷款净增加额；（5）支付其他与投资活动有关的现金。

2016年环旭电子投资活动流出小计：82.36亿元

投资活动现金流量净额=74.57-82.36=-7.79亿    与财报说一致。

3、筹资活动现金流量

筹资活动现金流量净额=筹资活动流入小计-筹资活动流出小计

其中：筹资活动流入  包括：（1）吸收投资收到的现金；（2）发行债券收到的现金；（3）取得借款收到的现金；（4）收到其他与筹资活动有关的现金。

2016年环旭电子四项筹资活动流入总和为：56.57亿元

筹资活动流出包括：（1）偿还债务支付的现金；（2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金；（3）支付其它与筹资活动有关的现金。

环旭电子的三项筹资活动流出总和为：59.15亿元。

2016年环旭电子的筹资活动现金流量净额=56.57-59.15=-2.58亿元。  与财报说一致。

我们看到环旭电子2016年 分配股利、利润或偿付利息支付的现金  为2.33亿，这个给股东分红了。

偿还债务支付的现金为56.82亿，适用于还银行贷款了。所以说环旭电子2016年即还账又分红了。