[和坚FRM2笔记]信用风险CR-2 Credit Analys

1 描述，比较不同credit analyst角色

考题分析：

答案C，cash flow分析对非金融机构更有用，对金融机构作用小

2 描述银行credit analyst的共同任务

Counter party Credit Analyst 双方向分析

对于一个给定的企业进行评估分析，职责可能扩展到作出决策

Fixed-Income Analyst 单方向分析

给出buy，sell，hold debt securities的决策建议

Equity Analyst

通过分析公开发行的机构来帮助进行交易决策

考题分析

答案D，这两个分析工作都和市场有关。

3 描述银行credit analyst期望的定性，定量和研究技能

定量和定性技能同等重要

Quantitative Skills

• read and interpret financial statements
• understand statistical concepts
• ability to analyze asset quality
• understanding macroeconomic data

Qualitative Skills

• analyze reported earning
• understanding of regulatory environment
• basic research skills

考题分析

答案C，问题是一个会计账户的处理不符合会计准则，所以是一个定性的opinion

答案B，peer analysis是把被分析银行和一个相似银行进行比较
earning quality是指报告的earning的可靠性和一致性，不能说明盈利，A错
定性和定量分析同等重要，所以C错
在分析一个不熟悉的银行部门时，需要做一个预备的研究，然后再进行detailed review，所以D错

4 评估credit analyst使用不同来源信息的质量

• Annual Report
• Auditor's Report
• Financial Statements
• Bank‘s Website
• Internet，News， securities pricing data
• Rating agency report and third-party research

Annual Report和Financial Statements是分析的起点

答案B，公司越大，公布的信息就越多，所以分析的成本反而越低
C错误，原因是企业信用分析师更专注在某个industry才更有效
A错误，原因是对企业信用分析来说cash flow更重要