P2P借贷投资人手册 (零壹财经)书摘2

间接考察逾期率的另外一个手段是观察平台的风险保障金余额。

P2P借贷平台的用户资金存放可能包括以下几种情况：

（1）用户的资金直接打入P2P借贷平台的银行账号。

（2）用户的资金直接打入P2P借贷平台的第三方支付账号。

（3）用户的资金直接打入P2P借贷平台的第三方支付二级账号。

（4）银行托管。

       因此，如果有平台大肆宣传用户的资金是托管在银行，投资人一定要查看该银行是否对P2P借贷平台提供资金托管服务，同样也需要直接询问相关银行人员，确定平台的宣传是否属实。

       另外值得注意的是，即使平台真的实现了银行托管，也不能防止平台的假融、自融行为。它只能最大限度地防止平台挪用用户的资金，不能杜绝平台利用虚构借款人的办法骗取用户的资金。

       投资人应详细核实：①投资人是否为自己的真实姓名或网名；②借款人是否有姓名、网名、身份证等真实信息，是否与网站投资标的上的借款人身份信息一致；③平台服务方是否与平台经营公司的名称一致，地址是否与平台公开公布的地址一致；④担保机构（如果有的话）是否与平台宣称的合作担保机构一致，该机构是否仍然存在，是否有担保资质。

       借款事项 一般的借款合同至少要清楚约定以下内容： （1）借款用途； （2）借款金额； （3）借款期限（重点在于起息日和到期日）； （4）借款利率； （5）还款方式。

      “在互联网时代，一切脱离了数据的判断都是耍流氓！”

       如果利率是借款人、平台、投资人三方透明的博弈结果，“低利率意味着低风险”应该没有太多的争议。而在实际操作中，投资者看到的利率只是平台向投资人支付的资金价格，借款人向平台支付的资金价格则远高于此。 除了收取利息转交给投资人外，P2P借贷平台或者是“信息咨询”公司会以借款管理费、咨询费、担保费等各种名目向借款人收取大量的费用。这些费用经常多于利息，而且仅由平台定价，因此P2P借贷平台实际上掌握着贷款的最终定价权。

      高利率一定是高风险。虽然P2P借贷行业的低利率不一定意味着低风险，但是反过来，高利率则一定代表着高风险。

       借贷生意“救急不救难”，任何一个行业都有其大致的收益范围，如果这个行业存在暴利空间，大批的资金就会蜂拥而至，其收益率会在很短的时间内被拉低。因此，在某个特定阶段、一定的成交量范围内，超高利率可能会存在，但超高成本资金长期用于任何一个行业都是极不现实和缺乏持续发展空间的。如果一个平台持续、大量地提供超高利率借款标的，其风险不言而喻。

      无论是商业银行还是其他金融机构，长时间的坏账率很难保持在1％（也有资料说是1.46％）以下。如果一个平台声称自己的坏账率远远低于1％，甚至为零，投资人就需要详加审核了，除非平台拿出无可置疑的数据证明它的观点，它要么是在欺骗投资人，要么是运营的时间还不够长（例如2年以内）。否则，这与金融行业一般规律相违背。

       期限错配有着极大的法律风险：平台若私自对借款进行期限拆标，必然意味着它向投资者隐瞒了借款人的真实需求；它用后一批投资者的资金去支付前一批投资者的本息，在操作上经常会涉及构造虚假合同或阴阳合同，有合同欺诈之嫌。

      很多倒闭平台具有两大特征：高额回报和期限极短。

     P2P借贷之所以在中国呈现爆发性增长，就是因为它填补了一个市场空白，服务了被银行拒之门外的普通个人、个体工商户和小微企业主，这一群体的资金需求多以小额为主。

      当你抱着混的态度来对待生活和工作，那么生活和工作最后给你的结果肯定也只能是混混而已。越努力越优秀，你的努力不是为了给谁看，只是让自己变得更好，过上自己想要的生活！ 我会钻研工作上的难题，所以对待工作总是游刃有余。我会钻研美食，所以我家宝贝说我做得饭好过外面任何一家饭店。我会钻研理财，所以也给我带来了不少的收益。我会钻研旅行攻略，所以我出门时总能按照自己的意愿，获得性价比最高的享受。

       第一是清楚自己的收入构成，支出构成，有无改善的空间。

        买东西的顺序是：需要、喜欢、合适，即使贵点也无妨。

       记帐绝不只是为了省钱，记帐是为了管钱。更精确地说，就是为了个人金钱管理上的平衡。

        只有有钱＋知道自己有多少钱＋知道自己要用多少钱的人，才可能冷静理智地在好机会来临时做出合理判断＋正确选择。

      记帐，能让没有财务观念的人清楚金钱的流向，搞清楚什么是必要开销和非必要支出，搞清楚哪些需要存下来，哪些可以去投资。这样时间长了、有了手感，自然就能够理解资产配置的意义了——死扣4321模型什么的，根本对改善财商没太大作用，很容易放弃。

      月末才要付款的项目可以买个短期债券，下周用的钱可以先进余额宝里赚点儿收益，如此类推。

     “如果记帐不是为了让自己拥有更多财富、让家人生活更富足，那为什么还要记账？”这是一个理财师的座右铭。

       一个安全的P2P平台一定是由正规公司注册的，而不是皮包公司。如果有条件，投资者最好能去公司所在地实地考察，眼见为实，平台的工作人员说得再好也没用，最重要的是它真正的“面貌”是什么。

       风险备用金：是指P2P平台从借款人每笔借款中提取一定比例的资金，作为所有投资人共同的风险备用金。当借款人逾期未归还约定的资金，则由这些风险备用金垫付投资人的损失，最多可垫付的数额是有限制的，一般以当期风险保证金的总额为限，不足部分就延长至下一期。

      起息日：是指投资者在完成投标后开始计算利息的时间。不同的P2P平台对起息日的规定也是各不相同，有些平台规定在投标后就立即计息，有些平台则要等到标满之后再计息，还有一些是要等到标满之后的1～2个工作日再计息等。

      收益率：是指一笔投资到期后，所获得的实际收益除以本金得到的资金比率。

      年化收益率：是指借款期限和收益等比例缩短或延长1年所计算出来的理论收益率。

      P2P行业理想的杠杆倍率应当控制在10倍以内，如平台注册资金为人民币5000万元，那么其待收金额应控制在人民币5亿元之内。

      杠杆率是体现平台风险承受能力的重要数据，即平台待收金额与注册资金之间的比值，该比值越大，平台承担的资金压力也就越大，就越是容易发生坏账风险。

     流动性即平台项目的灵活性，主要表现为项目的平均周期。分散度即平台融资项目的来源范围，主要以行业类别进行划分。透明度即平台所提供的信息的全面程度和公示程度，包括平台本身的信息及其运营项目的信息等。品牌即平台在整个行业中的影响力，这是平台的无形资产。提出3条投资者最常出现的3种平台选择的“迷信思想”，希望给众多盲目进行平台选择的投资者敲响警钟。

    （1）迷信平台老板综合实力雄厚。（2）迷信名气大、有来头的团队。（3）迷信以收益水平判断安全性。

      总的来说，我们在选择P2P理财产品时，时常会犯的错误主要有这些。

      （1）收益高的产品就是好产品。（2）有担保的P2P产品风险就小。

      担保公司也分为两种，即融资性与非融资性，只有融资性的担保公司才能替借款人进行担保。

    （3）P2P平台只有一种产品。

       P2P的操作模式不同，产品也会千差万别，如果不能分辨不同产品的区别，就很容易被一些产品所“欺骗”。

      不能承诺自己根本实现不了的事情，就像承诺刚性兑付和兜底，看上去是负责任的表现，实际上却是拿后者的钱去垫前者的债，最后只能将自己逼上绝路。    

      一旦出现下面这几个情形，我们就应该谨慎对待。

    （1）年收益率很高。

    （2）P2P平台没有具体的办公地点和专业的理财团队。

    （3）投资项目不明确。