理财 | 投资的正确打开方式

我们的家庭资产配置要关注投资的风险大小、时间长短、流动性强弱、收益高低。

得到课程《财务思维课》贾宁老师讲到财务高手观察利润时，除了利润大小之外，他们会考察另外一个重要维度，就是利润的“可持续性”。

高手投资企业的时候，投资的是它的未来，决定一个企业经营的好坏不是它当前的收益，而是它是否持续盈利。真正决定这家企业有没有未来的是利润的可持续性。数据显示，美国的上市公司中，保持十年以上连续利润增长的企业只有1％。

巴菲特说，你如果不想拥有一只股票十年以上，你就不要拥有它一分钟。

2004年，两面针卖了五亿只牙膏。和黑妹，中华并称国产牙膏的“三大金刚”。但自从2006年佳洁士，高露洁这些国外品牌开始进入中国市场后，双面针的销量开始大幅度下滑。两面针并没有去加强营销或研发新品，而是采取曲线求国的方法，开始搞起了投资，成功参与了中信证券。

2016年赚了1.57亿，但主营业务牙膏是负增长。看它的利润结构，公司只是靠投资来盈利。虽然看起来公司收益不错，但是靠投资来的收入不具有可持续性，更何况它的主营业务是牙膏。

高手的战略在于稳定性和可持续性。无论外界环境优劣，运气好坏，都按照自己的计划稳扎稳打，步步为营，每天进步一点，到来年这个时候，你回头看，你已经走出了很远的距离。

什么事情做一次不难，难的是坚持一直做下去。

为什么梅西是最为大家所喜爱的选手之一，因为只有梅西可以持续在国际比赛中赢球。

我们想要投资一家企业，不能只看它某一年的收益，而是持续利润率。

对于我们大家日常的投资也是一样，股票看起来有高收益，但是并不可持续，而基金定投和保险年金就属于长期稳定和可持续性的投资方式，前提是选对了一只好的基金。

我们实现财富自由包括了安全，独立和自由，自由系数指是否拥有被动收入，且被动收入大于日常开支，被动收入包括时间性收入(需要付出时间精力得到的收入)和价值性收入(不需要付出时间和精力就能赚的"睡后收入")。

时间性收入包括讲课，兼职，写作等。价值性收入包括房租租金，出版费，企业分红，保险年金等等。

而我们日常的投资就属于价值性收入，而股票，彩票这种高收益的投资方式就是在迎合人性，它的收益不能持续；而保险年金，基金定投属于违背了人性，要求人们适当减少当下的花销，为未来储蓄。

拿保险年金来说，它享受的是时间的复利，把钱放在保险公司，就相当于种下了一颗种子，保险公司为它浇水，施肥，二十年后种子就长成参天大树，而我们二十年后我们也变老，收入水平急剧下降，需要养老金来支持生活，而这笔养老金我们在二十年前就准备好了，正好匹配。

保险年金的利息在最初看起来不高，但是随着时间的积累，日计息，月复利，收益就会越来越多。

那么复利是什么呢？大家看下面的故事就很清晰了。

大家猜一猜结果会怎样呢？

这就是复利的强大，爱因斯坦说，世界上最强大的力量，不是原子弹，而是时间+复利。保险年金的收益就是持续稳定性的收益，持续一生，而且越积累越多。

荀子在《劝学》中写道：骐骥一跃，不能十步，驽马十驾，功在不舍，契而舍之，朽木不舍，锲而不舍，金石可镂。

我们家庭资产的配置需要遵循4321原则，40%的钱需要放在中长期理财产品上，为了持续稳定性收益，30%的钱放在股票，基金，房产等上面；20%的钱放在健康保障上面，防止人身意外和疾病风险的发生；10%的钱留作短期消费，留出3-6个月的生活费等。

这样的结构才是幸福生活家庭的标准配置结构，学会通过基金定投，保险年金来获得一生的现金流，懂得延迟满足，这才是投资的正确打开方式。

你呢？你的投资方式是怎么样的呢？