上汽集团招商银行配对交易分析

截止2018-10-14今日，上汽集团市值3000多亿，招商银行7000多亿，二者都是国内股市的巨盘股票。两者一个是汽车整车制造，一个是商业银行，看似风牛马不相及，但是我们可以通过分析K线形态来挖掘出二者内在的轮动关系，以获取超额收益。

和之前的五粮液~贵州茅台，格力电器~美的集团不同，上汽集团~招商银行是二个行业。相较于单个板块内股票的轮动，牛哥一直认为跨行业股票轮动可以很好地解决行情周期的缺陷。

既然是跨行业股票配对，为什么是上汽集团vs招商银行呢？

主要的原因是牛哥这里选的基准股票是上汽集团，股票池为巨盘股票。

下图是上汽集团高相关性股票清单

和上汽集团股票走势接近的有20多个股票，其中格力电器走势最为接近，大致有97%相关度。然而查看右下图，图形走势为单边跌形态，说明上汽集团相对于格力电器，整体上是弱势走势。二者不适合做配对交易~（写到这里，牛哥认为这里需要一个参数用于衡量配对交易可行性~）

招商银行和上汽集团虽然只有94.5%相似度，但是二者处理后的走势曲线震荡成熟，如下

下面使用专用的股票配对交易工具 - 蜗牛股量化分析软件来做量化分析

上图为最大15日持股，15%止盈，-9%止损，带宽为12，偏差为1的量化结果，成功率75%，过去3年有9次交易机会，净收益59.9%

如果把中轴偏差设置为2，则结果如下

此策略比上一个略好一点。

再看一个持股18天的，如下

策略显示如果持股18日，中轴偏差0，则策略成功率为87.5%，净收益44%，虽然成功率比上面的高了点，单净收益下滑了。

从这里可以看出收益和成功率在一定程度是互斥的，想要高成功率就需要接受小的收益；想要高收益，就要接受低一点的成功率~。

牛哥感觉其中比较好的一个策略是223号，如下

策略成功率87%，最大回撤-6.7%,净收益72%，相当不错了

最近几次上汽集团的买入机会是2018-02-14日，2018-08-09日，2019-09-21日

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特别提示

本公众号专门记录牛哥自己的投资记实和，反思，复盘分享以及操作思路，跟盘请谨慎。

每个人都需要对自己的账户资金负责，为自己的交易负责，切记请不要无脑跟买！

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周五美股大涨，明天A股大概率高开~

另外，牛哥说过下周煤炭股可能有一波走势~

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