香帅的北大金融学课-10（央行降准会影响你的钱包吗？）

现代经济运行的一个重要逻辑：国家通过银行体系，调控整改社会的信用规模和经济冷热。

国家通过银行体系调控经济的模式：

①国家通过中央银行体系（发行货币）——②商业银行体系（吸储、放贷）进行信用创造。

将经济比喻为农田，银行体系作为一个水力工作，比喻如下：央行（水库）——法定货币（水库中的水）——商业银行（中途各类送水站）通过它直接影响社会中的信贷规模和经济冷热。

水利工程中的两个闸门 1、存款准备金；2、基准利率

存款准备金增大——钱多感受；存款准备金减少——钱荒感受

存款准备金制度的货币扩张机制

存款准备金率：为了保证每天不同储户的提现需求，银行必须保留一小部分钱用来应付该需求，这部分钱就交存款准备金，其留存比列就叫存款准备金率。

通过控制存款准备金率就可以控制整个社会的信用规模。

存款准备金率具有放大器作用。

举列：央行放出100美金，要求所有商业银行留出存款准备金率10%应付储户体现需求；

按照银行预留10%规则：第一次交易留10美元，贷款90美元；第二次存9美元，贷81美元；以此类推，100美元最后可以让社会流通货币达到1000美元；

央行发现的100美元就是（M0：基础货币），市场流通的1000美元（M1：广义货币）

所以央行一旦决得：

社会上钱多了，就提高存款准备金率，如从10%调整到20%，那么100美元在社会上流通就会变成500美元。

社会上钱少了，就降低存款准备金率，如从10%调整到5%，那么100美元在社会上流通就会变成2000美元。

所以一降准，就意味着市场钱变多了，投资机会已多了。

二、影响货币扩张的几个现实因素

现实社会的复杂度，银行的放贷意愿、个人、企业的现金持有量等都会影响到货币扩张机制。

如经济形势不好，央行央行要求降低存款准备金率，但商业银行因担心钱放出去了收不回来，会违背央行意愿，不愿放贷或降低放贷金额。

个人、企业现金持有量最为典型的列子是春节期间，现金使用多了，会导致银行信用扩张机制的收缩，所以央行需要放点水来补充基础货币的投放。