众升财富：“韭菜”如何炼成“牛散”？ 读者：原来修炼如此简单

　　同样是投资，有的人赚的欢天喜地，有的人却亏的垂头丧气。

　　前者我们习惯称之为“牛散”，后者我们习惯称之为“韭菜”！

　　前段时间，天弘基金针对基金投资者出了一份大数据报告，报告中利用基金用户购买行为大数据，分析了典型的个人投资者在基金投资过程中的购买及持有行为，以及收益状况。下面众升君就来给大家简单的分析一下，希望能够对基金投资者带来一定的帮助。

　　注：数据区间为2015.9.15至 2017.11.14

　　一、“韭菜”常见投资方式之出赢保亏

　　行为金融学中有一种“处置效应”：投资者往往倾向于卖出赚钱的股票，并继续持有赔钱的股票。也就是所谓的“出赢保亏”的效应。

　　在基金投资的过程中，投资者也会有这样的特点。

　　投资者在盈利时，更倾向于卖出盈利的基金，锁定盈利。数据显示，在上证指数上涨超过1%的日期，投资者的赎回量远大于跌幅超过1%的日期；有23.4%的用户会有回本后立即赎回的行为。这样操作，往往会导致投资者踏空行情，收益有限。

　　与之相对应，在亏损时，投资者往往又对于止损“不甘心”，选择死死拿住亏损的基金。数据结果表明，投资者习惯于在市场出现小幅下跌时快速补仓，出现大幅亏损时长期持有。

　　大家绝对想不到，从数据上看，持有期限最长的品种并不是表现出色、收益较高的指数，而是近两年长期处于亏损状态的创业板指数。这种对于亏损“死扛到底”的做法，容易在极端市场行情下不断扩大亏损。

　　二、“韭菜”常见投资方式之短炒

　　自2015年9月以来，天弘沪深300上涨28%，而投资该指数的投资者实际收益率仅为13.6%，为什么会出现实际收益远不及基金收益这种现象呢？

　　数据显示，用户总体的平均持有时长为258天。这其中，有42%的用户平均持有时间少于一个月，平均持有12.6个自然日，（持有时间那么短，众升君说句心里话，想短炒的投资者真的不适合买基金）；有近22%的用户平均持有时间大于一年，平均持有486个自然日。

　　总体来看，长期持有的收益要比短线操作的收益更高。数据显示，80%的长线投资者实现盈利，平均收益率高达17.4%；而短线投资者实现盈利的比例要略低，为60%，平均收益率则少的可怜，仅为0.5%。

　　除此之外，年化收益达到20%以上的用户中，有85.5%的用户是持有时间超过一年以上的坚持长期持有的用户。同时，这些用户的平均持有期为504个自然日，是总体用户平均持有天数的1.95倍。

　　看完了这些数据之后，想必你应该知道为什么人家买基金赚钱，你买基金却不赚钱了吧？

　　问题来了：这些问题怎么破？今天众升君就是帮助大家解决问题的：

　　第一个问题：投资基金只知道止盈不知道止损

　　很多投资者总是喜欢把赢利的基金卖掉，而保留不断亏损的基金，从这一点可以看出很多投资者在有盈利的时候，往往是风险厌恶的，而在有亏损的情况下，又会呈现高的风险偏好。

　　实际上，理性的想法应该是在盈利时能够承受更多的回撤，因为有安全垫的存在，更不容易触及本金，造成本金损失，这种时候的风险承受能力是略高的；而在亏损时，更应该警惕风险，一定要做好风险控制，严格止损，防止损失不断扩大，超出自己的承受范围。

　　对于一些人来说这个时候可能就需要克服人性弱点，所以需要一定的手段来让自己投资更理性。

　　一种方式是买入持有，设置好合理的止损线并坚定执行，注意一定要严格执行；另一种是定投策略，止盈不止损，如果对于投资基金你的经验并不算丰富，毫无疑问，基金定投是一种非常好的方式。

　　定投过程中，很可能会需要忍受一段时间的浮亏。能够挺过去，就能够在牛市来临时积累够足够的份额，获得丰厚的收益。

　　第二个问题：投资基金总是想短炒，怎么破？

　　很多小白总是把基金和股票混为一谈，其实基金和股票区别很大，一方面，基金的投资标的较为分散，一般没有太大的个股风险。另一方面，基金相较于股票而言，交易费用要高不少，并不适合频繁交易。

　　所以说，你在购买基金前，一定要做好充分的功课，要有清晰的投资逻辑，而不是跟风盲目买入，然后患得患失，频繁交易损失手续费。

　　一些投资者购买基金一两天就要赎回，原因很简单：收益是负的。早知今天要卖，昨天何必要买，一买一卖，浪费的全都是手续费啊。对于想炒短线的朋友，众升君还是那句话：基金并不是交易型产品，不适合短线交易。

　　众升君分析这种类型投资者可能只是盲目的听别人说某只基金好，也没有去分析为什么好，有没有发展的潜力，然后就买入了，所以稍有回撤就无法接受。基金的利好不是偶然发生的，而且利好也分短期，中期和长期，所以多去学习，学会判断。

　　想破了短炒，还有一点特别重要，众升君建议你在买入基金时要制定好合理的止损线，并合理控制仓位，以免浮亏超过自己的承受能力，到时候免不了还是不能长期持有。

　　众升君说了那么多，你知道以后投资基金正确的做法了吗？如果你还觉得麻烦，没关系，因为你还可以选择众升财富账户管理。

　　账户管理组合中的基金都是有资管中心精心挑选，并且全程由专家打理，进行策略优化，帮助投资者实现中长期稳健收益。

　　而且相比于只提供产品或者简单服务的普通投资机构，众升财富都更专业。在安全服务上，参与的资金会继续留在用户的账户上，且接受民生银行监管，众升财富不触碰投资者的资金，这是很大的安全保障。

　　风险提示：市场有风险，请谨慎入市，过往业绩，不预示未来收益。本报告信息均来源于公开资料，众升财富研究中心对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更，投资者据此入市操作，风险自担。