理财第二课  分散投资，你真的懂吗？

鸡蛋不要放在一个篮子里，老话在理，用在投资理财却不简单。如何根据支出的时间节点以终为始配置资金，结合普尔家庭资产象限图分析。

第一象限最简单，日常需用的钱兼临时突发的支出。标准普尔资产象限图的配置差不多，10%足矣。2年前我将90%的资金放入了第一象限，实际是资金的严重错配，惧怕风险，偏好流动性都是这个坑的诱因。第一象限的理财手段最为广大群众熟知，各种宝宝，各种短期理财，选择很多，年化收益率3%-4%。值得注意的是，近年来，中国整体经济的投资回报率严重下滑，以前投资1块钱可以产出1块钱，现在可能需要投资2块钱才能产出1块钱。为了保证目前的经济增长，国家和地方政府要加大刺激和投资，不开动印钞机的情况下，唯有加大各级政府的财政赤字。中国经济正值转型期，代表旧经济的重工业国企负债累累。近年，大而不倒的僵尸企业们借着债转股等手段借尸还魂。市面下的各种理财产品的投资标的不乏此类企业和项目。理财产品之前即使发生折本的情况也都自己扛着了，但不代表以后扛得住。黑天鹅出现之前，不能说这个世界只有白天鹅。

第二个象限保命的钱，天有不测风云，人有旦夕祸福。意外、重疾都有可能在我们正值壮年的时候来敲门，恰逢上有老，下有小，责任重大。如何预防这只黑天鹅呢？把存款都备着，傻了！有一种加杠杆的方法 来保障你一生叫保险。

暂且不谈教育、养老等投资性保险，让我们回到保险的本质：保障。保险基本归类为两种。

第一类叫储蓄型保险，到期返还，交10年60岁连本带息返还！返还的意思等于借钱给保险公司，保险公司拿来投资并给予你少部分的保障。保险公司的投资息差+几十年的通货膨胀-给你的利息息差-保险公司的各种支出-推销此产品给你的地推人员的提成=保险公司给你的保障。也就是说你交100元给保险公司，保险公司能拿10元来真正保障你就不错了。没办法，谁叫消费者不愿意白白损失保险费呢？谁叫这类产品的利润高，地推人员乐意推呢？这类保险的共同特点就是低保额、高保费。当然，日后中国开征遗产税时，此类保险或许可以避税。对于正在打拼的年轻人来说，比较鸡肋。

多说一句，不愿意损失保费的行为，在行为经济学的经典理论中叫“厌恶损失”。诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼在《思考快与慢》一书讲到：人们对亏损的反应比对盈余的反应大得多。根据统计，收益是损失的2.5倍时，人才会选择冒险一试。

不止人类，动物也一样。如果你来设计鱼类的心理，你会让鱼类对机会及威胁的反应一样强烈吗？答案是不会，错失一个找寻食物的线索，鱼不会付出太高的代价，反正大海里的食物多的是，一次没吃到也饿不死。不过，如果不小心忽略了掠食者靠近的信号，那么这条鱼很可能就一命呜呼了。如果鱼类的警觉性不够，它的基因很快就会遭到淘汰。

第二类名曰消费型保险，顾名思义，保障期内无论是否出险，这笔钱都不会返还。这类保险多是网销保险，没有中间商赚差价！交给保险公司的保费只有一个目的：保障！如果保障期内你安然无恙，保险公司不用退还保费。不附加理财储蓄等功能，保费低，保额高。也许你会觉得保障期内啥事没有，钱不是白白被保险公司赚走了？相比第一类保险诚然如此。算一笔账：保额同为10万元的情况下，消费型保险的保费如果是100元，储蓄型的保险差不多要1000元。多出来的900元放在保险公司基本没有收益，白白丧失投资其他标的的机会成本，且几十年后返还本金的折现价值可能不到100元。

年轻人上有老下有小，如果无法用极低的保费撬动极高的保额来保障家人，就意味着你无法匀出更多的钱用于家庭的其他支出。