指基10:案例分析

我们已经知道了指数基金投资的理论知识，也掌握了如何为自己构建一套合适的定投计划。这里用最常见的三个实例，来讲解一下不同的投资需求下，该如何构建不同的定投计划。

这三个实例分别是为

1.父母构建的养老定投计划，

2.为自己构建的加薪定投计划，

3.为孩子构建的教育定投计划。三个计划都以1000元作为初始投资资金，大家可以根据自己的实际收入，选择不影响正常生活的金额作为起投金额。

不管是什么需求，定投“买什么，怎么买，卖什么，怎么卖”这四点基本不变。大家可以参考这三个例子，来更好地完善自己的定投计划。

1 .为父母构建养老定投计划

最初我研究指数基金的定投，目的就是为了给父母构建一个“生活质量提高基金”。

下面这段话引自我的雪球主页：

“这是给父母建立的一个‘生活质量提高基金’，投资的是ETF，父母无须为炒股去学习建立能力圈，波动也比个股小，不用担心公司倒闭，适合打造几十年周期的投资计划。”

现在养老制度越来越完善，可能父母的养老金可以满足生活所需。但是，父母操劳了一辈子，习惯了为儿女考虑，不舍得花钱为自己改善生活，提高生活质量。所以我当初建立了这么一个养老定投计划，打算当父母退休后，他们就可以从定投计划中定期取用资金，用于改善生活。

养老定投计划，需要有很长一段时间“只进不出”，等积累的资产足够多了，每年收益足以覆盖所需要的资金之后，再取用资金，才不会影响未来收益继续增长。

这个定投计划是我从2014年7月18日开始的，到目前仍然在执行中。希望到父母退休之后，每年可以从中提取1万元以上。从现在到8年之后，估计总投入的资金量在15万。按照上面的盈利收益率策略执行，我们可以获取15%—20%以上的年复合收益率。这样到2022年，手里的资产在26万左右。因此，从2022年开始，每年提取至少一万用于父母改善生活，是完全可行的。而同时，剩下的资产还可以继续保持15%—20%以上的增长速度。

下面是我的定投计划执行到现在的记录。到目前为止，养老定投计划在一年半的时间里，实现了年复合22%的收益，而且目前持有的主要是低估值的红利和H股ETF，这两个指数基金仍然处于低估区域，未来大概率会继续上涨。因此养老定投计划的收益还会继续提升。

2.为自己构建加薪定投计划

我是一个年轻上班族，手里并没有太多的积蓄，但是可以通过努力工作，未来逐步提高工资收入。如何打理这些工资，关系着我未来的财富能达到多少。

对于大多数上班族来说，薪水的增长速度一般会大幅高于投资的收益率。刚工作不久的年轻人，努力工作几年，薪水增加两三倍一点都不难。但是想几年里靠投资让资产增长两三倍，没有人能保证做到。所以年轻人最主要的是努力拼搏，无论是上班工作还是努力创业，靠事业提升收入是最关键的。

与此同时，打理好自己手里的结余资产，也是十分重要的。特别是到了三十多岁，准备养育子女赡养老人的时候，面临的开支会陡然增加。如果现在不提前做好准备，到了那时就会捉襟见肘，影响生活质量。

所以对年轻上班族，专注于事业是最关键的，主要精力集中于事业。同时控制花销，不要让自己成为月光族。而且年轻人精力多，潜力大，能承担更多的风险，省下的资金，可以大部分投入到定投计划，不到万不得已，就不必取用，让资金在长期收益更高的股票基金中增值。

9.3 为子女构建教育定投计划

当下送一个孩子去英国读书，平均一年也要花费15—30万不等。在北京一个普通的小学生一年也要花费几万元报名各种培训班辅导班。教育在子女开销中所占比重越来越大。

记得十几年前，当时的银行就宣传“教育储蓄”，意图让家长存银行定期，来为自己的孩子积累将来教育所需的开支。很明显，定期储蓄一年只有几个点，2015年降息之后，一年期定期更是只有2%不到。靠银行定期储蓄来为子女教育理财，实在不是一个好选择。

教育用的资金具有很强的可预见性：自己的孩子将在多少年之后上小学、初中、高中、大学，什么时候用钱等时间点，基本都可以确定。这一点不同于养老定投计划和加薪定投计划。

下面的示例介绍的，就是一个为10年后孩子出国留学准备的定投计划，供读者参考。