七期D5：100/100/10 稳定与发展
五大数字力思维导图
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俗话说：“创业难，守业更难。” 很多人奋力里打拼，赚得了金钱和地位，抱得美人归，可是高兴之余，大手大脚，花钱如流水，一不小心落得个“千金散去难复还”，这样的事例现实生活中并不少见。
下面我们从财报分析的角度来说明个人或公司怎样在稳定中求发展，赢得美好生活。
现在介绍“现金流量”模块的最后一个指标，“100/100/10”，它的意思是
现金流量比率>100%
现金流量允当比率>100%
现金再投资比率>10%
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上面是“宝德股份”的现金流量指标,可以在财报说网页中能迅速找到这三项指标。
看这三项指标，离我们的要求还差得远，但这三个指标加起来，在“现金流量”模块中只占比15%，也就是每个小指标各占比5%，权重不大。所以，如果不满足，也不要紧。
上面的这两个指标要特别重视!!!
今天介绍的这三个指标由于权重不大，我们理解即可，不进行计算，过一遍。
一、公式~~~概念
1、现金流量比率：
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营业活动现金流量的意思是：
公司通过经营主业实实在在赚回来的现金，能否覆盖住一年到期的流动负债，要是主业而不是其它投资或者别的临时性收益。
从生活层面来理解
我们发的工资，扣除衣食住行育乐、红白包、车贷房贷等各种费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的短期债务
小李
扣除各种费用后一年能存100w，但一年之内的短期债务，比如车贷、房贷、信用卡等加起来一共是120w！应酬也多，赚得多，花得更多，有点入不敷出，总觉得压力大，好累！老婆小丽常有抱怨。
隔壁老王
收入不算高，年存款仅有10w，但外面一年内的短期债务是5w，小日子过得蛮爽的。
因此，小丽总跟小李说，你看隔壁老王，家里安排得井井有条，虽说不是大富大贵，但日子过得好滋润，人还长得帅！
一天小李下班回家，经过邻居王婆家门口，王婆对小李说道：人长得帅，还会过日子，这样的男人最危险！小李的心顿时提到了嗓子眼上，自己在外面打拼，算是够努力，够辛苦了，现在却要担心后院着火，心里苦！
有些事，理顺了，路就顺了；思路通了，道路就通了，心里不纠结了，你的世界就不纠结了。
从财务比率方面分析
小李和隔壁老王的“现金流量比率”。
小李：100W/120W = 83.3%
隔壁老王： 10W/5W = 200%
隔壁老王其实收入并不高，但跟小李这个愣头青比现金流细水长流，这口气长得很！
这个指标大于100%，表示公司通过经营活动实实在在赚回来的现金，能覆盖住一年到期的流动负债。注意哦，这里说的是经营活动，就是公司的主营业务，这笔钱不包括投资赚来的，也不是融资进账的！
2、现金流量允当比率：
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分子：最近5年营业活动现金流量，可以理解成“最近5年公司实际赚进来的钱”
分母，分三块：
（1）资本支出：这五年来公司正常运营需要投入的钱；
（2）存货增加额：公司运营所需要增加的存货成本；
（3）现金股利：公司运营过程中给股东分红支出的钱。
“现金流量允当比率”告诉我们如何用数字来判断，这五年“公司运营所需成本（分母）”和“公司实际赚到的钱（分子）”，这两者之间的比例是否匹配。
大家看到了，这个指标一直在强调五年！为什么要算5年呢？能说说你的理解吗？
5年！5年！！5年！！！重要的事说三遍，因为5年能看出一个公司长久的经营能力和发展趋势！~ ！ ~！
3、现金再投资比率：
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“现金再投资比率”，它的意思是公司手上的现金流用于再投资的能力。
分子
“营业活动现金流量-现金股利”就是前半句：公司手上的现金流，就是日常营运赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉要发出的现金（给股东现金股利）。
分母
由四个部分组成：“固定资产+长期投资+其他资产+营运资金”，我们要稍作转换：
由于营运资金=流动资产-流动负债,
因此，分母为：固定资产+长期投资+其他资产+流动资产-流动负债”，而固定资产+长期投资+其他资产+流动资产=总资产，所以，
分母等于：总资产-流动负债
经过转换后，现金在投资比率公式如下：
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该比率越高，表明企业用于再投资各项资产的现金越多，企业的再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。
二、判断标准
判断标准今天标题已经有了，100/100/10，非常的好记！
（1）现金流量比率>100%
现金流量比率>100%比较好！满足这个指标代表公司赚回的现金比较多，对外短期欠款比较少！
（2）现金流量允当比率>100%
现金流量允当比率>100%比较好！
大于100%说明分子大、分母小， 即公司5年经营活动的现金流足够支付企业运营的成本，无须看银行或者股东的脸色。
（3）现金再投资比率>10%
一般而言，该指标达到8%~10%，即被认为是一项理想的比率。
但根据MJ老师多年的经验，这个指标大于10%更稳妥，说明企业具有较强的再投资能力。
1、现金流量比率：现金流量对流动负债——企业赚回来的钱够还外面的短期负债；
2、现金流量允当比率：现金流量对企业运营——企业自有的现金，是达到良性循环所必须的；
3、现金流量再投资比率：现金流量对企业发展——有了足够的闲钱才有能力去考虑发展。
第3个指标占比较小，如果前面指标满足要求，此项不满足也没关系。比如股王茅台，第一项现金流量比率2017年只有57.4%<100%，但它满手现金（现金占总资产比率65.8%），所以这个指标不满足也没关系，它的现金流量整体评分依然可以在85分以上，它的现金流量整体评分依然可以在85分以上。
三、总结
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四、作业
你所选的公司究竟怎样，欢迎复盘，动手计算各项指标，以简书形式，发到星球，并投稿简书专题。
祝天下所有努力打拼的人们能掌握财报分析技术，是自己的资产保值增值，有幸福美满的生活！
**好人一生平安加幸福美满，还有钱，再大的风浪也不怕！
