我为什么买美股期权?

在美股已经操作了一年左右了，发现一个问题，如果一次进场时机选择的失误或是一次选股失误可能造成我前期利润归零。如果想不这样就需要严格控制仓位。但是如果严格控制仓位，看到好机会过于保守又会踏空。当然我前面做过不少心理建设，如把自己想象成为一个猎人，等着市场把猎物送到眼前（即市场情绪的波动）。但是收益与损失一直是对称的，也就是说除非我的判断力惊人，否则我收益最终和市场指数区别不大。

有没有一种产品，当我对某公司有一个判断时如被低估，或是被高估，我可以下注，如果我判断失误，损失仅限于我的下注的额度，而如果我的判断正确则收益上不封顶。

这样的产品就非常“反脆弱”，即存在一种正向的非对称。损失有限而收益无限。

而且这样的产品天然就是喜欢波动性的，即波动越大意味着我下注的收益也越大。而如果波动不利于我，我仅仅是损失下注的筹码而已。

买股票就会非常讨厌波动性，因为如果每波动一下要经历一次过山车般的刺激。

而现在美股给我的感觉就在一个高位震荡期。意味着今年会是个大波浪年。

如果有这样的金融产品的话我就可以在波浪里遨游了。

众里寻它千百度，得来全不费功夫，这个产品就是股票期权。

下面简单解释下期权是什么？

期权就是一种金融产品，你花钱买的是你在某段时间的权力而不是义务。拿股票期权为例，比如你认为好未来的股票被低估了，你预期它会涨。你就花钱买好未来的看涨期权，比如有个看涨期权是你在2018年9月20日之前有用40美金买进好未来股票100股的权力。 这个期权的价格是200美金。 假如在9月10日好未来股票涨到了60美金，你可以选择行权，你的收益等于行权时的股价 * 100股 - 期权股价 * 100股 = 60 * 100 - 40 * 100 = 2000美金，最后再减去200美金的期权购买成本，你的收益是1800美金。 假如一直到9月20日好未来的股价都没有超过40美金，那么不好意思，你判断失误，你的期权没有行权价值，到期作废。

而如果你觉得奈飞这段时间股价被高估，你可以买一个奈飞的看跌期权，即你有权力在2018年10月5日之前以400美金一股的价格把100股奈飞股票卖给金融机构的权力。这个期权的价格为1000美金。如果奈飞在9月跌倒300美金，你可以选择行权，在市场用300美金买回100股奈飞然后用400美金卖回给金融机构。你的收益等于期权行权股价 * 100 - 市场股价 * 100 = 400 * 100 - 300 * 100 = 10000美金，最后减去期权购买成本1000美金，你的收益是9000美金。 如果到了10月5日奈飞的价格还高于400美金，那么你的期权没有行权价值，你这个判断失误的价格是1000美金。

通常我们不需要行权，因为期权的行权收益会反映在期权的交易价格上。你把期权再卖给别人就立刻拿到收益了。

今后我会使用期权做两件事情：

      1. 我看好的公司大跌之后，我会用看涨期权来抢反弹。Facebook泄密事件，我当时判断因为没有替代产品，所以Facebook必将涨回来。而当时我还不知道期权可以这么玩。期权是抢反弹又不被套的绝佳好产品。

    2.  我会在没落公司回光返照时用看跌期权来押注历史潮流。假如沃尔玛玩区块链带来一波暴涨，我就会买他的看跌期权。

其它时候，我还是选择做一枚安静的码农，行到水穷处，坐看云卷舒