理财-指数基金
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1、什么是指数
简单来说，指数就是一个选股规则！它的目的是按照某个规则挑选出一篮子股票，并反 映这一篮子股票的平均价格走势！
例如：沪深300指数，规则是：对沪深两市股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票。
而指数的数字反映的就是这个指数包含的股票的一个平均价格走势~
2、什么是指数基金
如果基金公司开发一个基金产品，也完全按照某个指数的选股规则，去买入完全一样的一篮子股票，做到和股票指数走势相同，这就是指数基金了。
一般来说，它是以某指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平！
例如：300ETF（510300）就是追踪沪深300指数的场内基金，它的选股规则完全遵从沪深300指数规则。简单来说，就是这只指数基金会从指数筛选出来的股票池里，选择一定数量的股票进行投资，以期达到沪深300指数的收益！
3、为什么要学习指数基金
因为指数基金具有两大特点：长生不老、长期上涨。这才是学习指数基金的根本原因
（1）、指数基金长生不老
一般来说，指数每年会更新一次成份股，把不合条件的移除，重新纳入复合条件的公司股票，指数天然具有自动新陈代谢的功能。相对应的，指数基金也可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老。
最著名的例子就是道琼斯指数，最初的20个成分股都被剔除出去。而道琼斯指数虽然经历了多次大跌，最终还是从最初的100点涨到了现在的20000多点。
（2）、指数基金长期上涨
指数背后的公司，每年赚的钱，会不断再投入生产，这样来年可以带来更多的盈利。这样不断地利滚利，就会推动指数不断上涨。
这两大特点是单个股票不具备的，哪怕是现在最好的股票，100年后也很可能不存在了，但是指数基金100年后依然会存在。
其实100年后指数基金不但会存在，它还会带来年化10%左右的收益，总收益大概是13780倍。
为什么指数基金的长期年化收益率能保持在10%左右呢？底层逻辑是这样的：
首先，相信大家能够感受到老百姓的物质生活水平每年都是在逐步提高的，这背后其实是源于中国经济的增长！我们来看一下中国过去20年的GDP，GDP又叫国内生产总值，简单来说就是一个国家创造的经济价值，它是衡量经济发展的指标，GDP越高，经济越发达，我们来看下中国过去20年的GDP。
我们看到中国GDP是持续增长，从2000年的10万亿到2019年已经接近100万亿啦，19年增长10倍，平均每年增速高达12%。这两年随着经济总量的增加，增速放缓，但是也能够达到6.5%附近，这个速度是非常不错的，那么GDP又是谁创造的呢？
其实创造GDP的主要是居民、企业和政府，其中企业又是效率最高的，所以社会中所有企业的整体收益率一定是大于GDP增长率的。在社会所有企业中，只有达到一定标准的一小部分企业才能上市，所以所有上市公司的整体收益率一定是大于所有企业的整体收益率的。在所有上市公司中，又会根据更高的标准选出一部分公司构成不同的指数，比如沪深300指数，所以这些指数的收益率也一定会大于所有上市公司的整体收益率。相应的，这些指数对应的指数基金的收益率也一定会大于所有上市公司的整体收益率。
所以指数基金的收益率 >所有上市公司的整体收益率>所有企业的整体收益率>GDP增长率
一般来说，指数基金的长期年化收益率是GDP增长率的2-3倍，不同国家不太一样。所以长期来看，指数基金的年化收益率保持在10%左右是没有问题的。
所以股神巴菲特说过：买指数基金，就是买国运。只要相信国家能继续发展，指数基金就能长期上涨，我们就能分享国家经济增长的收益。
投资指数基金几乎是确定性的收益，这对咱们刚开始学习理财，还没有彻底掌握好技能，是非常好的入门级工具。
（1）、 恒生指数
恒生指数1969年公开发布，指数只有150点，到现在50年的时间，涨到了30000多点。
我们可以用理财计算器算一下：
（2）、沪深 300 指数
如果你从 2005 年买入沪深 300 指数，无脑买，持有到现在，年化收益率也在 10.5%左右，其实现在市场上很多的指数基金，年均收益率都达到10%以上
2、 巴菲特的“十年赌约”
2005年的时候，巴菲特设下50万美元的赌局：以十年为投资期限，跟踪标准普尔500的指数基金业绩能战胜任意5只对冲基金（主动管理型基金）的业绩。
最终的结果是，标准普尔500指数完胜上述5只对冲基金。在过去10年中，标准普尔500指数累计上涨了125.8%，平均年收益达到8.5%。
而5只基金表现最好的累计只上涨了87.7%，平均年收益为6.5%。表现最差的仅增长了2.8%，平均年收益仅为0.3%。
结果：被动型指数基金的年均收益碾压市场上大部分主动型基金！
指数基金不仅长期上涨，几乎没有风险，而且收益率还能跑赢很多专业的基金经理，大家说要不然学习指数基金？
指数基金非常适合普通人的投资理财，无论是上班族，月光族，责任族还是储蓄族，都可以通过指数基金来投资理财，咱们一定要掌握好。
4、那我们投资哪些指数基金呢？
首先，指数基金分为宽基指数基金和窄基指数基金，什么意思呢？
宽基指数基金
指数所选的股票来源于不同行业的，是宽基指数，比如沪深300指数、上证红利指数、深证红利指数就属于宽基指数。
窄基指数基金
指数所选的股票只来源于一个行业，就是窄基指数，比如医药行业指数、金融行业指数就属于窄基指数。
那我们是投资宽基指数基金还是窄基指数基金呢？
一般情况下，我们只投资宽基指数基金就可以了，窄基指数基金不要投。为什么这样说呢？
我们前面说到为什么学习指数基金的最根本的原因是它具备“永生不死，长期上涨”的特点，宽基指数基金都是具备“永生不死，长期上涨”这个特点的，但窄基指数基金不一定具备这个特点。
这是因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题，而这个行业或主题在长期可能会消亡。即使某个行业长期不会消亡，但它也很可能不会长期上涨，比如钢铁行业。
从这点上来看，窄基指数基金的长期风险要比宽基指数基金高很多，但收益却不一定更高，所以一般不建议投资窄基指数基金。尤其是在目前这个阶段，咱们还没有掌握好技能，对于这些行业也不太清楚，风险很大
另一方面，咱们之所以现在学习指数基金是为了在还没有掌握股票技能的时候获得股市的平均收益，当市场出现机会时，通过指数基金也能把握不错的收益。那什么样的指数能够获得股市的平均收益呢？那就是能够代表市场的宽基指数。
A股最具有代表性的指数是哪一只呢？
答案是沪深300，这是上交所、深交所联合编制为了反映中国股市波动情况的指数。
（补充一个知识点：我们中国内地有两个证券交易场所，上海证券交易所和深圳证券交易所，简称上交所和深交所。）
港股最具有代表性的指数是哪一只呢？
恒生指数
美股最具有代表性的指数是哪一只呢？
标普500、纳指100
指数基金底层全部是股票，不同的指数基金里面股票持仓数量是不一样的，我们要判断的是这些股票的好坏，怎么判断是需要通过后面学习财报和企业的技能去分析的。这也是指数基金为什么没有再单独列入我们331财务自由工具的原因。
买指数基金是为了在还没有掌握股票技能的时候获得股市的平均收益，当市场出现机会时，通过指数基金也能把握不错的收益。那什么样的指数能够获得股市的平均收益呢？能够代表市场的宽基指数，比如沪深300，除此之外，咱们知道分红的重要性，所以还找了上交所的上证红利、成长性好的深红利。这些已经够咱们投资啦。
⭕沪深300指数选取了上交所和深交所流动性最好、最具有代表性的300只股票。可以说是A股市场最具有代表性的指数之一。
⭕正好有一些指数选取的就是分红的股票，主要是上证红利指数、深证红利指数。
上证红利指数选取了上交所分红高的50只股票，对应的基金是510880分红非常稳定，基本上每年都会分红，今年1月份就分红了。
深证红利指数，与上证红利对应，专门投资深交所高分红的股票，而且也是一只成长性非常不错的指数。
我个人目前就持有深证红利指数基金（159905）还有沪深300指数基金：510300。
红利类指数基金，有的不一定分红的，例如：159905（深红利）。同学们知道为什么吗？
红利类指数，是根据当前市场的股息率等指标选出的一篮子高分红的股票，追踪红利指数的基金，会定期收到股票的分红，但基金收到股票的分红后，有两种处理方式；
一种处理方式是把收到的股票分红，继续进行投资，买入挑选好的股票，但是并没有把分红打到投资者账户。
这是因为基金经理感觉把分红发给普通投资者，不如留在基金里未来可获取的收益更高！说白了也是分红再投资的一种方式，普通投资者虽然看不到，但这个过程是真实发生的。
另一种处理方式是把收到的股分红，在未来的某一天，派发到普通投资者证券账户中！就是大家收到的现金分红，例如：510880（红利ETF）
另外，恒生指数是香港市场最具有代表性的指数，标普500是美国股市最具有代表性的指数，而纳斯达克指数则反映了互联网高科技公司的股票。
目前美国的指数已经比较高了，而中国的指数还是比较低的，相对来说，国内股市的投资价值，是要高于国外的！这也是为什么现在很多外资往国内跑，投资国内股市股票的原因！
⭕这是6只常见的指数以及对应的指数基金，这里强调一下，指数选了一篮子的股票，是衡量这一篮子的股票价格水平编制出来的相对数。指数是不能买的。我们买的是跟踪指数走势的指数基金。
大家能看到场内基金，什么是场内基金呢？
简单来说就是在交易所上市，用股票账户买卖的基金，ETF指的就是场内基金。
与之对应的就是场外基金，场外基金没有在交易所上市，我们要去基金公司或者基金销售公司去申购，场外基金的种类繁多，比如在银行、支付宝、天天基金上买的都属于场外基金！
⭕国外的伙伴们！！如果开不了国内股票账户的同学可以在支付宝买入指数基金哟！
这里强调一下，千万不要在银行买基金。
同样的基金，银行收取的费用最高！而且推荐的还不一定好
从流动性以及手续费的角度看，场内基金更有优势；从流动性上看，场内基金和股票一样，实时交易，买卖都很方便，而场外基金赎回可能要等好几天。
从手续费上看，华泰优惠链接开户的交易佣金是万1，起点0.1元，而场外基金最便宜也是千1。所以建议大家选择场内指数基金。
一般来说场内指数基金的交易成本要低于场外的，有证券账户的同学只考虑场内的指数基金就可以了。
5、投资标准
要知道指数基金虽然长期是上涨的，但是如果在高估的时候买入，就很有可能长时间被套，那怎么办呢？
所以要利用市盈率进行变额定投。
市盈率=总市值÷净利润，是反映估值的指标
我们知道A股有两大交易所，分别是上交所和深交所，上交所上市的主要是大型国有企业；深交所上市的主要是成长性较好的民营企业。
这两大市场的市盈率都可以代表市场整体的估值，但是由于上交所有很多大型企业，像工农建交这样的巨无霸都是在上交所上市的，这些公司的成长性弱，本身市盈率就很低，所以无法灵敏的反映整体市场的情况。我们这里主要参考深交所的市盈率
我们可以看深证市盈率，市盈率=总市值÷净利润，是反映市场估值的指标
- 深证市盈率低，代表股市整体被低估了，适合买入。
- 深证市盈率高，代表股市整体被高估了，适合卖出。
【深市市盈率】是衡量宽基指数基金是高估还是低估的重要指标！
【深证A股市盈率查询网址】
https://www.legulegu.com/stockdata/shenzhenPE
⭕整个市场的估值走势是大势，是规律，不会以个人意志为转移，我们要善加利用！
我们可以发现深证平均市盈率主要在20到60倍之间波动，2007、2008年的大牛市，2015年的大牛市，深证市盈率超过60倍。最低是在20倍附近，40是中位值。
⭕所以我们投资指数基金（宽基指数基金），最好的进场机会就是深证市盈率在20倍左右的时候，到40倍左右的时候不建议买进，而到50倍以上，这个时候就要卖出了。
那么投资指数基金的方法非常简单，只要深证A股市盈率小于20倍，那么以上3只指数基金可以任选一只投资。
⚠如果实在不知道怎么选，那就买两只，比如上证红利和深红利各买一半！（上证红利稳定，深红利成长性好）。
或者沪深300指数基金和深圳红利各一半！（目前我个人就是这样投的）
6、具体投资策略
由于指数基金不是我们投资的核心工具，所以建议投资指数基金的比例占总投资额的比例不超过30%，大家可以根据自己的情况分配投资资金哈！
第一种：分批投资，比如在低估的时候先买入三分之一，每下跌10%再买入三分之一或每月定投。举例：比如某学员可投资资金10万，建议30%的资金投资指数基金，当深证市盈率在30倍以下的时候，买入三分之一，也就是1万元。
第二种：基金定投，根据市盈率标准定投。
基金定投是指在固定的时间，比如每周或者每月投资到指定基金的投资方式，是一种简单实用的“懒人投资法”，适合上班族
具体怎么定投呢？
假设我们在深证市盈率为30倍到35倍的时候基本定投金额为X
25倍到30倍的时候定投2X；
20倍到25倍的时候定投3X；
20倍以下定投4X或者可以一次性买入
如果深证市盈率在50以上或者有其它更好的投资机会，可以卖出。
这个X如何确定呢？X一般可以用月工资的10%来确定。
这个策略的本质是越跌越买，假设你在25倍市盈率开始买，但是后面可能跌到20倍市盈率，这个时候不要害怕，而是应该越跌越买，因为这并不是风险，而是赚钱的机会。
这就像一个原本值10块钱的东西，你在7块钱的时候买入了，之后又跌到5块钱，这个时候你要怎么办呢？这种送钱的机会你要不要错过呢？
那什么时候卖出呢？
一般来说，深市市盈率达到40倍以上的时候，价格基本等于价值，价格回归正常水平，这个时候不要买入。当深证市盈率达到50倍以上的时候考虑卖出。
策略有了，还有比最重要的还重要的一点就是：一定要坚持定投，严格按照标准坚持下来！
这才是最最重要的。做到这一点才能是知行合一。
我们可以在25倍市盈率附近的时候先一次性投入1万元作为底仓。以后走势只要符合标准，就每月坚持定投。
第一个重点：由于宽基长生不死、长期上涨的特点，所以咱们选择最具有代表性的宽基指数基金。
第二个重点：指数基金的定投标准和策略，要牢记！
第三个重点：一定要坚持定投，并且按照标准越跌越买。
A股市场里最具有代表性的指数基金是哪只？哪只是投资分红股票的指数基金？
沪深300、深红利、上证红利
知道我们定投指数基金为什么只看深证A股的市盈率吗？
【强调】：定投国内的指数基金只看深圳A股的市盈率，而不用看指数基金对应的指数本身的市盈率！
当深证A股的市盈率处于历史底部区间的时候，上证A股的市盈率也处于历史底部区间，各只指数的走势也处于历史底部区间，甚至绝大部分股票也处于底部区间！
当市场出现严重泡沫的时候，处于高估状态的时候，是不是深圳A股的市盈率指数、上证A股的市盈率指数以及各指数和股票也几乎处于高估状态？
牛市来了无论股票还是指数高估也好低估也好，会继续上涨
熊市来了无论股票和基金高估也好还是低估也好，也会下跌。
标准一定要尽量简单，复杂问题简单化！大道至简，所以我们没必要去看每只指数基金的市盈率啦。
