实现财务自由之路的必然选择：指数基金

亭主的读书群第二期领读书目是银行螺丝钉的《指数基金投资指南》。

银行螺丝钉，人称“钉大”，90后，雪球成长最快的投资大V。他的投资理念：定投低估值指数基金。

本书主要讲的是三个问题：关于指数基金，买什么，怎么买，如何卖。

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一、为什么选择指数基金

在实现财务自由的道路上，为什么指数基金备受推崇，连巴菲特都多次在公开场合推荐。

因为指数基金的三个特点：

1、长生不老：指数基金可以通过吸收新公司替换老公司的方法，实现长生不老，理论上，指数的寿命与国家寿命等同；

2、能长期上涨：公司利润投入再生产，带来更多盈利，推动指数上涨；

3、成本低：基金管理费和托管费略低。

2007年巴菲特在公开场合表示：对于绝大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是热门投资股市的最佳选择。

二、投资准备

作为一个完全不了解指数基金、金融基础薄弱的小白，啃这本书难免有些吃力，啃完第一遍，正准备第二遍、第三遍+实操。

在投资指数基金前，个人觉得需要掌握以下三点（本书第三章至第五章内容）：

1、指数基金品种

最常见的分类是宽基指数和行业指数。

（1）宽基指数，书中主要介绍了上证50、沪深300、中证500、红利指数、恒生指数等12种常见指数，以及一些并不常见的宽基指数。

了解每种宽基指数的特点，有助于我们建立自己的定投体系、不断优化调整定投操作。

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（2）相对于宽基指数，行业指数基金投资难度更大一些。

在10个标准一级行业中，作者指出：投资医药股和必需消费股，长期看来在A股更容易赚钱。并以美股1957-2012年，标普500指数中业绩排名前20的公司为例来证实。

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2、估值指标的掌握

既然定投策略是定投低估值指数基金，那关键点就是去找出被低估的指数基金。

作者介绍了4个常见的估值指标和2个估值策略。

（1）4个常见估值指标：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。

（2）2个大师们使用的估值策略：格雷厄姆使用的盈利收益率法、博格公式法。

不同类型的指数基金需要使用不同的策略进行投资：

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3、懒人定投法

所谓懒人定投法，就是在价格低于价值时定投，分为：无脑定投和策略定投两种方式。

无脑定投是指不管指数基金便宜还是贵，每个月始终定投。

策略定投指只有在指数基金便宜的时候坚持继续定投，贵的时候卖出，不再定投。

作者以2004~2015年上证50指数的投资收益率为例，说明策略定投相比无脑定投，年复合收益率提高了2倍以上。

无脑虽简单，策略才是制胜法宝。

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三、定投实操

“纸上得来终觉浅 绝知此事要躬行”。学了再多，不操作，不亲自体验，都是白学。

在指数基金的投资实操中，有这样四件事要做：

1、梳理现金流：每月的收入除去必要的生活开支后，剩余资金的50%可以用来定投指数基金；

2、挑选好的基金：如何找出被低估的指数基金，可参考前文；

3、制定自己的定投计划：平台选择、定投时间和数额选择、什么时候买，什么时候卖的策略；

4、定期优化

最后，借用耐克的经典广告词 Just do it ！

想实现财务自由，你还在等什么？

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