家庭财富

【简介】财务自由很难吗？当然，但是找到了路，其实也不难——跟随趋势，不掉队，财务自由就会自然而然。

前面两篇文章，我们知道每个人都至少有一次实现财务自由的机会，知道财务自由可以区分为三个层次，那么怎么获得财务自由呢？今天我们就来揭晓答案。

这个答案就是“稳”——我们要获得稳稳的自由。

这个“稳”不仅是心态上的，也是战术上的，甚至说，只有知道战术上怎样实现，你的心态才会“稳”。今天我们就来谈谈怎样实现稳稳的财务自由。

你一定会说，这怎么可能？天下哪有这种好事？！先不要急着下结论，我们来看看真实的情况。

01 真实的历史

我们都把股票投资当作高风险的投资品，把余额宝这样的货币基金投资、国债投资当作稳定的投资，把买黄金当作家庭资产的压舱石，然而，真的是这样吗？

杰里米 J. 西格尔（Jeremy J. Siegel）(《股市长线法宝》作者）对美国1802-2002年这两百年的股票、债券、国库券的波动情况进行了对比分析，结果就是下面这张表格：

1802年投资1美元	到2006年的实际总体回报率（单位：美元）
股票	755 163
债券	1083
国库券	301
黄金	1.95
美元	0.06

经过南北战争、第二次世界大战、若干次经济危机、持续的通货膨胀，美元贬值已经只剩下6%了，黄金的购买力只比200年前增加了不到3倍，国库券增加了300倍，债券增加了1000倍，而股票却增加了75万倍。OMG！

也许你会觉得股票的风险太大了，它的波动你受不了，那么我们再看一张图：

image

在5年之内，确实股票的波动极大；5年以上，股票的波动率已经和债券、国库券差不多了；而超过10年，股票的波动率非常小，向下的波动开始小于债券和国库券；20年以上，股票甚至已经完全没有向下的波动，也就是说持有股票20年以上，无论如何也不可能亏损了，越往后这个趋势越明显，但债券、国库券一直有亏损的可能。这就是从长期投资的视角理性看待它们的波动率。

你也许会说在中国投资不一样，中国的股市不一样，真的是熊冠全球。真的是这样吗？你先看看下面这个统计图：

image

这是美国200年的平均年化收益，股市的年化收益为6.6%。这些收益率，难道中国不也是这样的吗？中国近30年的增长在全球也是首屈一指的，所以股市也一定是超过美国的。事实也正是如此，看看下面的统计：

指数	起始年份	基点	当前指数	年化汇报率
上证指数000001	1990年	100	2821	12.5%
深成指399001	1995年	1000	8401	9.1%

即使你什么也不做，就是买指数，平均收益也超过9%。有人说中国的股市简直太妖了。我只能说“图样图森破”。很多人觉得中国妖，可能是因为这样几个原因：第一，股市七亏两平一赚的规律，你在生活中遇到的90%的人都是没有赚到钱的，所以，身边的人都觉得妖，你就觉得是共识了。第二，你没见过美国是怎样的一个妖，没见过香港是怎样一个妖，具体不说了，一个比一个妖。

宗旨，短期来看，市场就是情绪决定的，而从长期来看，收益只能与上市企业的增长率有关。这个放在哪都是一样的。另外，在我投资的圈子里面，价值投资占绝对的主流，年化增长15%以上的比比皆是，而且都是投资十几、二十几年的老手，对未来的乐观是最常见的情绪，而对当下的谨慎也是最常见的情绪——投资，就是这样一个复合体。

所以，如果你觉得现在中国的股市已经无法反映其价值了，那么，反过来想，这是不是一个机会呢？不知道，也许10年之后才会有答案吧。

02 为什么会是这样？

这和我印象中的中国股市不一样啊？！这和我印象中的债券、黄金也不一样啊？！

答案很简单：投资收益和波动是由收投资品的特性有关，而与哪个国家是没与任何关系的。

• 股票，也就是企业，代表着社会的进步，所以，长期来看只有上涨。
• 债券，代表稳定的收益，因为风险低，所以会略高于无风险率。
• 短期国债（一年期的国债），代表无风险收益率；
• 黄金，代表商品，周期涨跌非常剧烈，但成长率极低；
• 现金，这个最不幸，从长期来看，一定会被通货膨胀贬得一文不值！

西格尔在《股市长线法宝》的前言写了这样一句话：

“历史雄辩地证明，对于那些追求长期收益的投资者来说，股票永远是他们最好的投资选择。”

对大部分人来说，要想通过投资获得财务自由，拥有企业是最好的方法之一，也是确定性最高的一种方法。

03 怎样获得稳稳的财务自由？

要说到关键点了。

为什么我说“稳稳的财务自由”是可能的呢？

就投资来讲，最重要的是两个东西——概率和增长幅度。如果把这些都分为大中小的话，我们可以把增长分为九个象限。

pic

我们先定义一下，从十年的角度来看，95%以上、50%-95%、50%以下，分别为大、中、小概率；30%以上、5%-30%、5%以下，分别为高、中、低增长率。

在这九个象限中，真正对我们有价值只有三个——大概率高增长、大概率中增长、中概率高增长。而“大概率高增长”是最好的，但这样的机会确实太少了，大部分情况下，我们能够获得“大概率中增长”和“中概率大增长”。

九象限投资图

所以，我们能够采取的策略是什么呢？

• 第一条路，大部分情况下不动，等待“大概率高增长”机会的到来；
• 第二条路，全程满仓，通过“大概率中增长”获得稳定的增长；
• 第三条路，用“中概率大增长”博一下运气。

你觉得什么是更好的策略呢？

答案是不一定。不同的人会有不同的选择。

如果你在投资上有足够的专业能力，那么第一个当然是最好的，但是专业能力只是第一关，心态也是关键。那些博短线的人，像利佛摩尔，他们选对了策略，却败在了人性。看似简单的一条路，却尸骨累累。成功者寥寥，我见过一些这方面的投资大家，比如“玉名”，确实厉害，但我没有长时间的去检验，而且这不是大部分人能掌握的。

如果你想走第三条路，那么运气是你唯一能够依靠的东西，而运气这个东西本身就是不可靠的。所以，中概率高增长也是不靠谱的，至少不能作为财务自由的主要方法。

所以，对绝大部分人来说，“大概率中增长”才是正确的路。股神巴菲特多次提醒人们，要买入指数基金，这实际上就是劝人们走第二条路；而他自己走的，实际上是第一条路，因为他有这个能力。

04 复利的真实威力

有了上面的共识，我们来算一下，到底能不能通过这样的投资获得稳稳的财务自由吧。

这多出来的几个百分点看似不起眼，但长期的差别是巨大的。

T投资20181002投资福利表2

从这个表格中，如果每月定投2000元，年化收益10%、15%、20%，那么到第27年、第21年、第17年，你会实现基础的财务自由，是不是觉得非常气馁呢？

可是，你再仔细看，第27年，其实你投资的第一笔钱只有2.4万，而这一年获得的资产是31.9万，增长了13倍，占总资产的十分之一。所以，越早投入，你获得的越多，你实现财务自由的可能性越大。

而且，通过一些方法，我们是可以获得高于10%的资产的，我在过去8年中，通过基金，获得的年化收益是19.1%，这可能不会一直持续，但是获得超过10%的收益的概率是非常大的。这也是我们在后面希望解决的问题——找到一个科学的方法，持续获得大于10%的投资机会。

好了，为了获得财务自由，你是打算你想现在过得爽，还是最后的四五十年之后过得爽？慢慢的，你会发现，理财的世界如此美好，你会对未来的生活将充满无限的期待。

就像《肖申克的救赎》中，安迪对泰德说的：

image

“希望是美好的，也许是人间至善，而美好的事物永不消逝。”

请持续关注，相信你一定会获得真正的财务自由的。