★ 金融市场

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★股票

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定义

股票（stock）或是资本存货（capital stock）是一种有价证券，股份公司将其所有权借由这种有价证卷进行分配。因为股份公司需要筹集资金，因此将股票发给投资者作为公司资本部分所有权的凭证，成为股东以此获得股息（股利），并分享公司成长或交易市场波动带来的利润；但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。

通俗理解

向某公司投资拿分红、低买高卖赚差价

收益

股利和买卖价差

特征

收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、波动性

分类（国内）

按票面形式，可分为记名股票、无记名股票和有面额股票。

按上市交易所和买卖主体，可分为

• A股：人民币普通股票。境内、港、澳、台居民均可开立A股账户。

• B股：人民币特种股票。以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海及深圳）证券交易所上市交易的股票。准许持有合法外汇的境内居民自由开户买卖B股。

• H股：境外上市外资股，是境内上市公司在境外发行上市的股份。

• 红筹股：在中华人民共和国境外注册，在香港上市的股票称为红筹股。红筹股已经成为除B股及H股外，内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。

  按公司业绩，可分为绩优股和垃圾股。

  按股东权利，分为优先股和普通股。

  按流通状况，分为流通股和非流通股。

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常见股票术语

开盘价、收盘价、最高价、最低价、压力线、支撑线、K线、美国线、牛市、熊市、多头、空头、除息、除权、买空、卖空

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常见股票指数（国内）

• 上海证券交易所综合股价指数（上证综指）

• 深圳证券交易所成份股价指数（深证成指）

• 沪深300指数

• 创业版指数

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★基金

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定义

通过发行基金份额，将众多资金集合成独立资产，由基金托管人（例如银行）托管，由专业的基金管理公司管理和运作，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的投资方式。间接参与投资。

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通俗理解

把钱交给一帮人投资去吧，坐等分红，也可能等来赔本

特征

集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；独立托管

收益

股利收入、利息收入、其他收入

特征

集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；独立托管。

正常情况下，投资基金之所以能有高的回报率在于：

1. 规模效应：由于投资基金的规模较大，可以对某一项目进行资金的追加，从而降低成本，弥补某些投资方向上的损失，获得较高收益

2. 分散风险：由于投资基金的运作遵循追求稳定成长的股票，分散投资的策略，能够最大可能地降低个人投资时单一股票很高的风险。

3. 专家理财：投资基金都有专业的基金公司运作，汇集了熟悉资本市场的人员，能够弥补个人投资知识的不足。

分类

** 按投资标的分**

• 股票型基金：投资标的主要为上市公司股票。

• 债券型基金：投资标的为债券或主要为债券。

• 平衡型基金（Balance Fund）：分散投资于股票和债券的的共同基金。风险相对较低，绩效也相对稳定。面临市况剧烈波动，宜增持此类标的。

• 配置型基金：可以根据市场情况显著改变资产配置比例。

• 货币市场基金（Money Market Fund）：投资标的为流动性极佳的货币市场商品，如365天内的存款、国债、回购等。

• 对冲基金（Hedge Fund）

• 不动产投资信托基金、房地产信托基金（REITs）

• 组合型基金（FOF）：常言道此为基金中的基金，持有标的必须为基金，可以是股票型基金或是债券型基金，让基金团队去操作。

** 按交易机制划分**

• 封闭式基金（Close-end）：投资者在证券交易所买卖封闭式基金，只需要向证券经纪商支付佣金，不需要向基金经理支付费用。

• 开放式基金（Open-end）：开放式基金一般规定投资者在申购和赎回的时候支付一定比例的费用。某些基金为了招徕投资者，特地取消了这一费用，这种基金又被称为不收费基金。

• ETF：可以在二级市场交易，也可以申购、赎回，但申购、赎回必须采用组合证券的形式。

• LOF：既可以在二级市场交易，也可以申购、赎回。

** 按募集方式分**

• 公开募集基金（公募）

• 私人股权投资（私募）

** 按投资标的股票规模分**

• 大盘基金：投资于大盘股的基金。

• 中盘基金：投资于中盘股的基金。

• 小盘基金：投资于小盘股的基金。

** 依属性**

• 积极成长型基金

• 成长型基金

• 成长与收益型基金

• 收益型基金

• 平衡型基金

其他

• 保本基金：基金公司在基金合同中保证投资者本金安全的基金。

• 生命周期基金：根据基金目标持有人的年龄不断调整投资组合的一种证券投资基金。

• 何谓‘A股基金’、‘B股基金’、‘C股基金’

专用名词

基金单位净值、基金单位累计净值、未<typo ignoretag="true" style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;">知</typo>价计算法、基金持有人、基金的单位资产净、、认购、申购、赎回、基金份额拆分、基金分红

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★ 证券

定义

证券（Securities）是有价证券的简称，是一种表示财产权的有价凭证，持有者可以依据此凭证，证明其所有权或债权等私权的证明文件。例如：股票、债券、权证和股票价款缴纳凭证等。

通俗理解

各种金融工具的统称，股票、债券都是证券

基本属性

市场性、流动性、报酬性及风险性

种类

• 政府债券（Government Bond）

• 公司债（Bond）

• ** 抵押债券（Mortgage Bonds）**

• ** 零息债券（Zero-Coupon Bonds）**

• ** 分期还本债券（Serial Bond）**

• ** 信用债券（Debenture）**

• ** 附属信用债券（Subordinated Debenture）**

• ** 收益债券（Income Bonds）**

• ** 可转换债券（Convertible Bonds）**

• ** 赎回债券（Callable Bonds）**

• 金融债券：专业金融机构为筹措长期资金，所发行的债券凭证。

• 特别股（Preferred Stock）

• 普通股（Common Stock）

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★ 债券

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定义

债券，是发行者为筹集资金发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。

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通俗理解

把钱借给别人，坐等收利息，到期收本

特点

偿还性、流通性、安全性、收益性

收益

利息收入、买卖债券

种类

** 按发行主体分类**

• 公债券

• 国债券：一国的中央政府发行的债券。

• 地方债券：一国的地方政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资者无需就收取的利息支付税项，但利率一般较需缴税债券低。

• 金融债券：金融机构发行的债券。

• 公司债券：上市公司发行的债券。

** 按付息方式分类**

• 贴现债券：是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。

• 附息债券：在债券存续期内，对持有人（投资人）定期支付利息。

• 息票累积债券：债券持有人(投资人)必须在债券到期时一次性获得本息，存续期没有利息支付。

• **零息债券 : **不付利息的债券。

• 固定利率债券

• 浮动利率债券

** 按计息方式分类**

• 单利债券

• 复利债券

• 贴现债券

• 累进利率债券

** 按偿还期限分类**

• **长期债券 : **指一般年期在10年之上

• **中期债券 : **指一般3 至 10年期债券

• 短期债券 : 指3年内债券

• **永久债券 : **指没有到期日之债券，亦指发行机构只会定期付息给投资者，而不会缴还票面值之本金。此类债券息率一般比较高些。

** 按募集方式分类**

• 公募债券：是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。该债券可以在公开的证券市场上市交易，流动性好。

• 私募债券：指发行人向特定投资者发行的债券。

** 按担保性质分类**

• 无担保债券：也称为信用债券。

• 有担保债券：以抵押财产为担保发行的债券。

** 按债券形态分类**

• 实物债券：实体债券，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等；

• 凭证式债券：凭证式国债是一种国家储蓄债，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。

• 记帐式债券：又名无纸化国债，准确定义是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券，但不可提前兑付。

** 特殊类型债券**

• 绿色债券

• 银色债券

• 可转换公司债券

票面要素

债券面值、发行年限、债券票面利率、债券有效年利率、发行量、发行人、承销商 、起息日、缴款日、兑付日

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★ ****信托

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定义

信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

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通俗理解

有一笔产业，怕自己管理不好，或者没精力管，委托别人去打理吧，再坐等分红

主体

信托主体包括委托人、受托人以及受益人。
①委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。

②受托人承担着管理、处分信托财产的责任。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。

③受益人是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。

财产划分

以信托财产的性质为标准，信托业务分为金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。

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★ ****期货

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定义

** 期货合约（Futures contract），简称期货（Futures）**，是一种跨越时间的交易方式。买卖双方透过签订合约，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。通常期货集中在期货交易所，以标准化合约进行买卖，但亦有部分期货合约可透过柜台交易进行买卖，称为场外交易合约。交易的资产通常是商品或金融工具。双方同意购买和出售资产的预定价格被称为远期价格。未来的指定时间 - 即交付和付款发生时 - 称为交货日期。因为它是标的资产的函数，期货合约是衍生产品。

通俗理解

低买高卖赚差价，不过买卖的是未来的东西，这个东西可以是商品，股票，利率，汇率

种类

• 农产品期货：如棉花、大豆、小麦、玉米、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、天然橡胶、棕榈油、红酒、家禽家畜。

• 金属期货：如铜、铝、锡、锌、镍、黄金、白银。

• 能源期货：如原油、汽油、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳和二氧化硫排放配额。

• **金融期货: **如国债期货、股指期货.

中国大陆地区的期货市场及其主要交易品种

• 上海期货交易所：黄金、白银、螺纹钢、铜、铝、锌、铅、线材（钢材的一种）、天然橡胶、燃料油、原油、纸浆

• 郑州商品交易所：早籼稻、强筋小麦、棉花、菜籽油、菜粕、菜籽、白糖、PTA（对苯二甲酸）、苹果、红枣

• 大连商品交易所：玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、塑料（LLDPE线性低密度聚乙烯）、PVC（聚氯乙烯）、焦炭、焦煤

• 中国金融期货交易所：股指（沪深300指数）、国债

基本制度

保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、实物交割制度、强行平仓制度

概念分析

** 1.先买后卖**

• 先买：是指与他人签订一份在未来以一定价格买入一种商品的协议，或从他人手中接受这种类型的协议。

• 后卖：指在中途将这份协议转让给他人，或者到期平仓。

** 2.先卖后买**

• 先卖：是指与他人签订一份在未来以一定价格卖出一种商品的协议。或从他人手中接受这种类型的协议。

• 后买：指在中途将这份协议转让给他人，或者到期平仓。

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★ ****外汇

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定义

外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。

中华人民共和国外汇管理条例》规定：

第三条　本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：
（一）外币现钞，包括纸币、铸币；
（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；
（三）外币有价证券，包括债券、股票等；
（四）特别提款权；
（五）其他外汇资产。

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通俗理解

低买高卖赚两国间货币汇率的差价

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