2022-06-25 强者弱者再思考

今天看浩哥的专栏，再次提到了再升是强者视角的打法，我不禁思考，到底应该如何划分强者弱者？

我当前的核心打法是“核心变量集合 + 概率分布图能见度 + 赔率期望 + 预期亏损 + 纠错条件”模型。下面分别从强者弱者视角对比下差异。

真强者打法就是能真切地看清楚事实将落在概率分布图的哪个区间，从而算清楚一个公司未来会值多少钱，再对比当前的市值，如果有类似 3 年 2 倍这样的赔率，就买入持有等待价值兑现，无视期间的波动，由于是真强者，所以预期亏损和纠错条件都是不需要考虑的。这种打法最难的是确保自己看准、以及如何对待期间的波动，例如强者判断到平安 3 年后寿险改革必定成功，带动业绩爆发，到时候至少值 200 元，当前价格 100 元（假设），符合条件就 do 进去了，由于忽略了当前改革期的业绩低迷，所以可能很快就跌到了 80 元，这个时候被套 20% 对于普通人是非常难受的事。

真弱者打法就是基于自己对概率分布图的能见度有限的大前提，确保事实落在盈利区间时多赚、落在亏损区间时只要跑得快就会少亏甚至小赚（高赔率期望 + 低预期亏损 + 纠错条件），因此弱者会要求更多的价格保护。同样以平安为例，弱者不会假设 3 年后寿险改革一定成功，而是假设不成功的话如果估值或市场底只有 80 元，因此弱者会要求在 80 元附近甚至以下才会买入。