饿了么忙着帮企业数字化升级，美团为何急于流量变现？

美团终于在香港上市，王兴一边忙着敲钟看自己的身价超过刘强东，一边则忙着感谢乔布斯，感谢他带来了今天的移动互联网。关于美团上市，显得有些急躁了，而它的竞争对手饿了么，却是另外一个样子。

今天美团点评总部门口的情况

被阿里收购5个月的饿了么，发生了脱胎换骨的变革。现在如果你还以为饿了么只是一家外卖平台，那真的过时了！

饿了么是什么？是阿里巴巴新零售战略的一份子，是阿里本地生活服务战略的主力军，而外卖只是其中一项业务罢了。

饿了么CEO王磊表示，饿了么的目标是帮助本地生活服务的企业做数字化升级，这意味着饿了么并不急于利用流量变现。显然，王磊这是话里有话，因为饿了么的直接竞争对手美团已经在港交所IPO，向投资者讲的故事正是如何流量变现。

饿了么搞新零售，美团上市变现

饿了么自被阿里收购后，就将战略目标定位在“新零售”，而不是短期的盈利上。饿了么的主要竞争对手美团则在香港IPO。业内人士普遍认为，美团上市后将更注重流量变现，饿了么与美团一个向左一个向右。

阿里巴巴的“履带战略”闻名天下，让其保持了公司业绩的高速增长与边界的持续扩张。

马云曾经说过，阿里业务矩阵轮流领跑，轮流扛鼎，过去是 B2B 三年，然后是淘宝三年，天猫三年，接下来是蚂蚁金服，而本地生活服务也是阿里“新零售”的重要履带之一，过去三年频频重金布局。

2015年，阿里和蚂蚁金服共同出资60亿元，重启本地生活服务平台口碑；2016年，阿里巴巴又以12.5亿美元投资饿了么。今年4月，阿里以95亿美元的金额全资收购饿了么。

用一组数据可以很好的说明阿里加大本地生活服务布局的原因：虽然电商份额持续增长，但其占比仍然只有15%，而85%的市场在线下。同时，电商业务增长已经进入了瓶颈期。

于是，马云提出了“去电商化”，全力打造“新零售”。而万亿市场的本地生活服务，自然成为“主力军”。

为此，阿里集团宣布设立一家控股公司，作为本地生活服务的旗舰公司，持有饿了么及口碑。饿了么专注到家服务，口碑网则专注到店服务。

当外界还只是认为阿里收购饿了么是为抢夺外卖市场，为支付宝创造使用场景的时候，阿里却展示了一个更加恢弘的本地生活服务场景：

利用口碑网领了一张电影优惠券，到电影院后，突然想喝咖啡，于是用饿了么叫一杯星巴克外卖。

显然，阿里利用“口碑+饿了么”实现了本地生活服务的全场景覆盖，成为阿里推进新零售的重要力量。

而据美团招股书显示，2017年GMV为3000多亿元，收入300多亿。虽然外卖业务虽然毛利率只有8.1%，却承担起了整个集团62%的营收占比，收入主要来源于商家向美团平台订单支付的押金，美团向商家提供的在线营销服务及向用户及商家收取的配送费等。对比一下，核心到店、酒店及旅游业务的毛利率达88.3%。

在上市前美团已经偷偷在一些城市提高商家费率以及向商家收取返点，比如，2018年7月在关注度极低的鄂尔多斯率先向商家收取返点，被当地工商局问询，这被认为是美团为上市疯狂做多利润之举。

“生态战”，美团已败下阵来

美团虽然主要营收来自外卖，但其业务已经覆盖至生活服务的诸多领域。饿了么与美团之间的竞争，也从单一的外卖之争，转变为“生态之争”。

在阿里强力支持下，饿了么相继接入淘宝和支付宝，已经贡献了饿了么1/3的订单。蜂鸟与盒马鲜生深度融合，与阿里旗下的银泰、合作伙伴大润发合作，推进物流配送。

同时，饿了么还将与口碑、阿里的会员体系全面打通，共享用户和数据。

饿了么因被靠阿里，拥有资金、流量、用户、合作伙伴上的巨大优势，而美团却只能孤军奋战。

在资金上，美团一直捉襟见肘。过去三年，美团累计亏损了141.5亿人民币（经调整亏损净额）。2017年经调整净亏损28亿元。

在流量和用户方面，美团只能依靠烧钱来获取用户。据招股书显示，2016年外卖补贴从26亿元提升至2017年的42亿元，同比增加60.5%。

更重要的是，生活服务之战不再是单一的外卖战，补贴只能发挥短暂作用，长期还要依靠“生态战”打法，比拼谁能更好的赋能商家的数字升级，谁能给商家降低成本，而不是提高佣金比例。

比如，饿了么可以打通淘宝板块，将饿了么平台的一些商家迁移到淘宝中；与蚂蚁金服联手，向外卖商家提供贷款服务。

以供应链金融为例。数据显示，饿了么金融版块及蚂蚁金服向饿了么平台上商户的投放的应收贷款总额已经超过了150亿元人民币，是美团开展商家小额贷款业务以来，总贷款额的10倍。

这对于美团视为“粮仓”的商家金融业务来说是致命打击。数据显示，在2016年、2017年后，美团的商家贷款数额在今年以来增速突然放缓到20%以下。

而且随着饿了么与蚂蚁金服数据的打通，利用饿了么商家大数据可以对商家的信用进行更全面的画像，从而提升金融服务的效率，降低服务成本。

据饿了么CEO王磊介绍，通过“生态战”，饿了么要彻底改变过去旧平台对行业参与者“竭泽而渔”的现象，希望通过饿了么的赋能，让商户不增加额外成本却可以获得更多的利润。

他提出从五个方面帮助商户数字化转型：首先是更多的订单，其次是更高效的配送，再者是对商户的运营全链条进行数字化改造，随后是整合并利用阿里B2B的力量，完成商户供应链的升级、优化。最后，是与蚂蚁金服的各项业务联手，帮助商户完成金融上的需求。

显然，饿了么的这一系列“生态战”组合拳打的就是美团软肋——急于流量变现，不顾商家利益。

显然，当饿了么不再过度强调利润，就必然会让利于商家和消费者，从而对追求利润的美团形成巨大压力。

前不久，趁着美团迫切为上市做好财报，不敢继续投入补贴的好机会，不差钱的饿了么发起了规模宏大的“夏季战役”，企图用30亿元的补贴抢回50%的外卖市场份额，效果十分显著。

易观数据显示，饿了么当季的月活跃用户较上季增长超过30%，增速居行业第一，为行业贡献超过60%的用户增长。艾媒数据显示，饿了么第二季度新零售交易额较第一季度增长45%。

毋庸置疑，当美团上市后，每个季度都要发布财报数据，都要看股东脸色，这必然逼得美团注重利润率，减少市场投入，而这正是饿了么反超美团的重要机会。