基金理财--基金交易实战篇
文 | 蚂蚁不吃土
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一个女子即或如何厌烦男子，在意识中，也仍然常常把这种由于自己美丽使男子出现种种蠢像的印象，作为一种秘密悦乐的时节。--沈从文《如蕤》
前几篇文章介绍了基金理财中的一些简单知识，如购买渠道，工具，基金定投等。应多位读者朋友要求，本文中我会结合具体的基金来演示上述知识使用。若与你有所帮助，本文的目的也就达到了。
本文用来举例的基金是招商中证白酒指数分级(161725)，使用的工具（软件）有晨星网、天天基金网、支付宝，不用怀疑，人家没有给我广告费（哎，好想要呀）。好了，我要开始我的表演了。
先看一下这只基金近几年的业绩与定投收益，表现可以用一个字来形容：那就是烽火的《剑来》中阿良在剑气长城上刻的那个字。
数据来自天天基金网
数据来自天天基金网
一、选基金
我是怎样选中这只基金的呢？可以通过以下三种方式进行基金的筛选。
（1）使用晨星网的基金筛选工具
可以选中三年或者五年评级达到三星级以上的基金，这样的基金有很多啦。也可以根据基金分类进行选择，筛选条件可以自由组合。
数据来自晨星网
然后要点击查看该基金的详情,酱紫：
①历史业绩，展现了该基金在过往年份的回报情况；
费用信息，这个以支付宝、天天基金上的为准，晨星这里不是很合实际；
数据来自晨星网
②历史回报、历史最差回报、基金经理等信息需要看一下；注意从两年回报开始，就是年化回报了。
数据来自晨星网
③晨星股票投资风格箱表明该基金属于大盘成长型风格，有85.01%的基金投资于大盘成长性股票，5,23%的资金投资于中盘成长型股票等；
资产分布表明现金、股票、债券等占该基金的投资比列。
数据来自晨星网
④持仓分析，展现了该基金的十大重仓股；
分红和拆分，展现了该基金的分红信息，拆分信息。
数据来自晨星网
（2）使用天天基金的基金筛选工具
筛选条件有很多，可以自己自由组合。在这里要先说一句，一定不要“唯业绩论”，举个栗子：
交银新回报灵活配置混合C(519760)，这只基金在近两年、三年的股票型、混合型基金中都排名第一，但是我却不推荐购买，为什么呢？
数据来自天天基金网
可以查看一下该基金的详情：
数据来自天天基金网
数据来自天天基金网
①风险提示该基金可能由于巨额赎回等原因，基金净值和阶段涨幅出现异常波动；
②该基金近一年表现很差；
③然后再看一下交银新回报灵活配置混合A(519752)这只基金，正常情况下，这两只基金的业绩应该是相似的，但是A类基金的近两年、三年业绩表现却很一般，比C类差远了，这就不正常了。
数据来自天天基金网
继续回到招商中证白酒指数这只基金，在近三年的股票型、混合型基金中都排名挺靠前。
数据来自天天基金网
然后查看基金详情：
①基金规模：63.80亿，算是比较大了；选择口碑好、业绩优的基金公司，本基金由招商基金管理有限公司管理，公司在基金公司中排名应该15名以前；
净值估算，对基金当日净值的近似估算，可以据此来判断当日基金的涨跌，作为基金买入的一个标准。
数据来自天天基金网
②该基金最近几年的业绩排名还是很好的，累计收益率也可以；大幅度跑赢同类型基金、沪深指数。
数据来自天天基金网
③基金成本，就是申购、赎回、运作费率等（定投的一个目的就是降低你的持仓成本）；
运作费用每年1.22%，其他很多基金都是1.75%；
申购费率在支付宝、天天基金上一般为原费率的一折，本基金为0.10%，一般基金为0.15%；
赎回费率差别不大；
所以从成本上来看，本基金还是很有优势的。
不要频繁交易基金，看到下面这条友情提示了吗，赎回费还是很高的，其他费用也很多。
“友情提示：为保护长期投资者利益，证监会规定，本基金对持有期较短的投资者赎回时，将收取不低于0.5%比例的赎回费。该费用由基金公司收取，并计入基金财产。（详见费率表）”。
数据来自天天基金网
看一下诺安成长混合(320007)这只基金的成本，还是比较高的。
数据来自天天基金网
④可以查看基金的规模变动、资产配置、业绩评价等；
要关注基金经理的信息，包括该经理管理的其他基金表现；基金经理变动情况。
数据来自天天基金网
⑤本基金属于行业类（消费类）指数基金，重仓白酒股；消费类基金也是我在基金配置中推荐的几支行业类基金（消费类、医疗类、高科技类）之一，发展趋势还是很好的。
（3）使用支付宝的筛选工具
和其他筛选工具很相似，由于统计的基金数量不同，所以排名方面和天天基金稍有不同，不过影响不大，下面详细介绍一下。
①可以查看基金近期的业绩排行、定投排行，可以看到招商中证白酒指数在近三年的业绩排行、定投排行都排名第一；
基金详情页面，查看该基金不同时期的业绩走势；
我在前边的文章中写道“可以根据基金的估值、当前市场环境来确定每次基金的买入份额，跌的多了，就买的多，少了就买的少（当然还是建议逢低分批买入）”，就像下图业绩走势中那些红点（买入点）一样，做到了在估值低点分批买入。
数据来自支付宝
②支付宝的基金引用了晨星评级，本基金评级为五星；属于中高风险的指数型基金；
下图中的净值估算是对该基金当日净值的近似估算，可以据此来判断当日基金的涨跌，作为基金买入的一个标准；
历史业绩，可以查看该基金最近几点年的业绩；
产品档案，全面介绍了基金的情况，值得好好研究。
数据来自支付宝
③概况，介绍了基金的规模、基金经理、投资理念等信息；
公告，基金信息的发布，定期报告中可以查看基金的季度、年度报告；
持仓，基金的投资分布状况，重仓的股票；
分红，查看基金的分红信息。
数据来自支付宝
④基金经理，介绍该基金的经理，可以查看该经理管理的其他基金情况，要好好研究一下；
交易规则，展示基金的运作费率，申购赎回费等，自然是费率越低越好。
数据来自支付宝
其实以上三种筛选方式是很相似的，通过这些方式，我们可以了解基金的业绩表现，定投成绩，持仓信息，分红信息，基金经理信息，费率信息，评级信息，估值信息等。至此，我们已经可以把这只基金加入我们的基金池（自选基金），可以进行下一步操作了。
二、基金申购
经过第一步的基金筛选，我们可以逐步建立起我们的基金池，也就是自选基金。
然后我们要怎么买入基金呢？
（1）先从基金池挑选几只自己选中的基金，每支买几百块钱的，持续关注，然后选表现好的基金买入（基金标的不适合，要及时更换）；
（2）贵在坚持，熊市时，可以加大购买力度，换取更多的基金份额，降低持仓成本；只要基金标的没问题，可以止盈不止损；要在别人恐惧时贪婪。
根据基金估值和市场基本面，来确定是否可以买入，跌的多了，就买的多，少了就买的少（建议逢低分批买入），就像这样：
当然，如果你做基金定投的话，就不用为择时劳心费力了；
（3）不要追涨（例外情况就是：行情比较好，几乎每天涨，这样的话可以分批买入，不要梭哈啊）；
（4）禁频繁买卖；投资者整体一定是只能获得平均回报，减去它们的成本；被动投资者和指数投资者，由于他们很不活跃，会获得平均回报，减去非常低的成本；在赚取平均回报的群体中，还剩下一个群体--积极投资者。这个群体会有高额的交易、管理以及顾问费用。因此，积极投资者的高费用成本导致其回报远远低于那些被动投资者。这意味着那些“什么都不知道”的被动投资者一定会胜出。--《巴菲特致股东的信》
（5）关于基金转换，支付宝上的基金转换可以提前买入你选择的基金（会有手续费哦），说一个技巧，你想用A基金转换成B基金，可以观察两只基金的今日（最近几日）估值，当A基金升值而B基金减值时，可以进行转换。
三、基金赎回
我们在基金理财过程中，一定不要频繁地进行基金的买入与卖出，这样就跟做股票投机一样。基金的短期赎回成本是很高的，尽量避免。那么我们应该在何时赎回基金呢？可以参考以下三种情况：
（1）达成收益率目标，止盈；这当然很难，因为投资是一种反人性的工作，升值了，总想等等再卖，等着等着，就过了牛市了，开始进入下一个周期，怎么办呢？我们可以设置一个止盈线，比如盈利30%就可以卖出了（建议分批卖出，在别人贪婪时恐惧）。
（2）根据市场情形来决定，比如已经投资了3年，市场上升到了非常高的点位，并且分析之后行情可能将进入另一个空头循环，那么最好先行赎回获利了结。
（3）基金标的不再适合，及时更换。比如业绩、基金经理有无变动，如果基金业绩持续低于同类型基金，或许你可以考虑更换基金了。
（4）急用钱的情况，额，难道只能割肉吗？当然不是，看下面的基金配置。
四、基金配置
我认为基金组合可以这样搭配（持有五支基金标的左右）：
（1）债券基金是必须配置的，基金随股市波动小，应急时，可以卖掉；股票型、指数型的基金波动大，有可能在你急用钱时，下跌很大，这时你就只能割肉了。
（2）上证50这样的大盘性指数基金买一只，然后中小盘类的买一只，组合一下，可以用来定投，通常大盘性基金的风险与收益低于中小盘的；
按基金类型划分的年度回报率和风险（美国1995—2005年）
（3）消费类、医疗类、科技类等行业类基金或者平衡性基金可以用来增加收益（有点投机的感觉），但占比不宜过高。常见的资产配置方法是生命周期法则，即股票类资产的投资比例等于100减去岁数；
（4）基金配置几支就好，不要贪多，也有例外，比如你选中了两只与医疗行业的基金表现都很好，你可以将原先买一支基金的钱平均买入两只基金，后续观察两只基金的表现（当然我精力比较多，持有的基金数目略多），选择业绩好的；
（5）基金持仓相关性要低；很多基金的持仓股票是很相似的，有时你为了降低风险买了几只基金，却发现这些基金的业绩很相似，同涨同跌，这时你就要检查好好所选基金的持仓了；
数据来自天天基金网
（6）投资组合中并非一定要包含国外基金（QDII基金）。国外基金可能会降低组合波动性，但其经济风险和货币风险，可能会在更大程度上降低回报率。约翰·博格建议“国际投资最多占20%的股票成分；而且，即使国际投资权重为0，对大多数组合而言，也是完全可接受的。”
（7）基金组合构建好之后，并不代表可以高枕无忧了，投资可不是一件一劳永逸的事。当组合不再适应自己的目标时，要及时进行调整。鉴于基金每个季度都会出季报，我们可以每个季度对组合进行分析，根据基金在同类基金中的排名、基金经理是否变动以及基金的持仓等判断基金是否还适合投资组合。可以使用晨星的组合透视工具来分析你的组合情况。该工具可以展示基金组合中持有的股票、债券和现金，还可以知道基金在晨星投资风格箱中所处的位置和行业权重等信息。
数据来自晨星网
至于每种类型基金占投资组合的比列，可以依据个人的财务状况、投资期限、收益目标以及可以承担的风险程度自行尝试。要谨记，高收益通常伴随着高风险。
以上就是使用不同的工具选择基金，建立自己“基金池”的过程，如果辅以基金申购、赎回的建议，最后通过基金配置，就可以构建自己的基金组合了。
