本周聚焦美通胀数据及鲍威尔演讲！

方世平—10月8日分析

昨日国际现货黄金收报1493.50美元/盎司，白银收报17.44美元/盎司。

今日20:30美国生产物价指数(PPI)。

周三01:50，美联储鲍威尔(Jerome Powell)将在NABE第61届年会上发表演讲，题为“美联储的观点”。

23:30，美联储鲍威尔还将联合主持“美联储倾听”圆桌会议，讨论就业市场状况、当地银行业、社区发展的挑战以及其他话题。

此前他表示，美国经济处于“良好的状态”。他补充说，保持美国经济处于良好状态是美联储的职责。他强调，利率过低时，如果出现衰退，我们就没有多少降息空间。美联储今年已经两次降息，部分原因是通胀率仍低于央行的目标。美联储方面将在10月29日至10月30日之间再次开会。

周四02:00美国联邦公开市场委会(FOMC) 9月货币政策会议纪要，包括美联储方面的讨论，有时还包含有关未来利率走势的新信息。若纪要进一步放鸽可能打压美元，若不及预期偏鸽可能提振美元，投资者对此也需保持关注。

市场将寻找有关美联储10月份降息可能性的线索，对鲍威尔和FOMC会议纪要做出反应。

周四20:30美国消费者物价指数(CPI)。调查显示，美国9月CPI月率料上升0.1%。上月也为增长0.1%。美国9月CPI年率料增长1.9%，增幅高于上月的1.7%；美国9月核心CPI年率料增长2.4%，上月也为增长2.4%。

从技术日K线图上来看，美元指数4连阴后首度收小阳线。美指上方压力10月1日高点99.67，下方支撑30日均线，美数支撑98.81，98.64，阻力99.08，99.18。

欧元/美元支撑 1.0955，1.0939，阻力1.0994，1.1017

EURUSD：欧元兑美元昨日最高上探1.1001，最低触及1.0962，收报1.0971。

欧元区财长会议将于周四开始，这有可能支撑欧元，因“欧洲出台更多财政刺激措施以推动经济增长的可能性”是一个热门话题。

从技术日线图上来看，欧元4连阳后首度收小阴线。上方压力30日均线，下方支撑10日均线以及10月1日低点1.0879。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.0978之上，可考虑轻仓做多，目标为1.0994-1.1017；如汇价反弹破败1.0962继续尝试做空，目标1.0939-1.0879。

英镑/美元 支撑 1.2274，1.2256，阻力1.2324，1.2356

GBPUSD：英镑兑美元昨日最高上探1.2337，最低触及1.2287，最终收报1.2293。

目前市场的主要焦点是英国和欧盟能否达成新脱欧协议，或至少表面上能达成协议—如果能成功的话，英镑可能会强劲上涨。

随着10月31日脱欧协议的迫近，约翰逊一再表示，他将不会要求再次推迟脱欧，但如果在10月19日前没有达成脱欧协议，他将不会违反议会通过的一项强制要求他推迟脱欧的法律。约翰逊的言论明显有矛盾之处，但他并未予以解释。

具有前瞻性的期quan市场暗示，英镑交易员对于英国是否会在10月31日无协议脱欧存疑。交易员们也不预期英国届时将有协议脱欧。指标一个月期隐含波动率，实际上低于到期日涵盖10月31日英国脱欧期限前的水准。这与英国延后脱欧的观点相符。

尽管一个月期隐含波动率仍较在先前的脱欧期限以前触及的高点14.0低了3.0，但仍处于高档，反映出英镑未来的波动risk，特别是在10月17-18日欧盟峰会前后。当一个月期隐含波动率的期限首次涵盖欧盟峰会日期时，波动率跳涨超过3.0个大点。

一个月期risk逆转指标显示，英镑卖权(看跌期quan)相较于买权(看涨期quan)的波动率溢价仅为0.4，在前一个英国脱欧期限前则为2.75。其余天期的波动率也低于先前高点，但两个月及三个月期的波动率有额外的溢价，因这些日期涵盖了英国可能举行大xuan的日子。

本周，英国脱欧消息将继续主导英镑方向。数据方面需关注英国工业和制造业生产，以及第二季度的GDP数据。

投资者需密切关注英国8月份工业和制造业数据，预计将分别为-0.1%和-0.3%。英国脱欧的不确定性和全球制造业放缓已经开始在英国经济数据中显现出来，最近的服务业PMI报告显示，英国出现技术性衰退的可能性加大。如果8月份工业和制造业数据收缩幅度大于预期，英镑可能会走软。

市场预计英国第二季度GDP增速保持不变，年率为1.3%，月率为0.3%，但如果结果向下修正，英镑也会随之下跌。

从技术日线图上来看，英镑收2连阴线。上方压力10日均线，下方支撑60日均线以及10月1日低点1.2207。

交易策略：如汇价反弹持稳于1.2306，可考虑轻仓做多，目标为1.2324-1.2356；如汇价反弹破败1.2286，可继续尝试做空，目标1.2256-1.2207。

黄金 支撑1483.96，1474.41，阻力1507.18，1520.85

黄金昨日最高上探1511.31美元/盎司，最低下探触488.09美元/盎司，最终收报1493.50美元/盎司。

各国央行仍热衷购买黄金。WGC发布报告称，世界中央银行在8月份购买了62.1吨黄金，卖出了4.8吨黄金。相比7月份央行净买入总量12.8吨，这一数字有所增加。WGC在其第二季度黄金报告中指出，各国央行在今年上半年购买了374.1吨黄金，这是该理事会今年li史上全球黄金储备最多的一次增长。分析指出，中央银行的需求在今年将打破纪录，这对今年的价格起到了强有力的支撑作用。

WGC 9月中旬发表的一篇分析报告认为，央行黄金需求的驱动因素主要有以下几方面：一是经济和政risk加剧。二是短期债券的低利率。三是对国际货币体系变化的预期。四是去美元化政策。五是不断增加的外汇储备导致需求重新平衡。

近几个月美指震荡走高令金价的上涨遭遇了一些波折。此前金价上涨导致黄金今年上涨了18%。矿业公司也表现出谨慎，许多公司强调成本，而非扩张。上周五公布的一份报告显示，对冲基金削减了黄金多头仓位，幅度为5月以来最大。

分析认为，在美国利率中枢下行、全球政经济risk上升等因素支撑下，未来黄金价格的上涨空间依然广阔，中期内黄金价格将向上突破2011年高点，在达到1921.18美元/盎司之前，黄金价格调整即是介入机会。

从技术日线来看，黄金收2连阴线。上方压力30日均线，下方支撑8月13日低点1480以及10月1日低点1459.14。

交易策略：若金价反弹持稳于1497.63，可考虑继续做多，目标为1507.18-1520.85，若金价下行跌破1488.09；可尝试轻仓做空，目标为1483.96-1474.41。

今天关注的主要数据面如下：

20:30 美国9月生产者物价指数