金陵饭店2022年报

缘起

• 想把南京的上市都大概看一下的，这是有记录的第3家，以下是写过的
  • 润和软件、宁沪高速

• 时长52min（2023年8月1日，23:00 - 23:52）
• 公开资料整理，仅限自己学习和研究之用，请勿以此页做投资决定，请周知。

内容

二、公司简介和主要财务指标

• 2022年收入14亿，同比增2.97%，利润0.4亿，但同比增了48.45%
• Q1还亏钱了（为啥？）Q2营收少了（为啥？）
• 3点分隔法，不太会看，今天想到了，3段就是9位，那就是亿位，hhhhhh

三、管理层讨论与分析

3.1、经营情况讨论与分析

• 旅游酒店业，连锁酒店243家，14省94市【这个规模可以啊】，会员2000W
• 全年会务次数1020次（放到这么家门店，就不太多了），拓展了商办物管

3.2、公司所处行业情况

• 旅行业，25.3亿人次，降2成；2.04W亿，降30% 【预测23年，45.5亿，4W，但这个规模才分别是2019年76%和71%】

  • 预测的还蛮准，上半年23.84，2.3W亿

• 酒店业，住宿设施总数36.1W家，同比少了8.6W家，酒店住宿业，少了2.7W家

3.3、公司从事的主要业务

• 酒店经营与管理
  • 自营的不多啊（南京、盱眙天泉湖、北京）
• 协同业务
  • 苏糖公司，7.8亿
  • 汇德物业，11个项目
  • 食品科技，3000W
  • 旅游发展，1000W

3.4、核心竞争力分析

• 除了民族品牌，感觉没啥核心的东西，数字化能提升多大效能，我不好说

3.5、主营经营情况

• 分行业
  • 酒店3.9亿（毛利33%，还可以啊），同比少了
  • 商品贸易7.9亿（毛利17.25%，这个怎么这么低啊），增了
  • 房租租赁1.4（毛利86.84%）减租
  • 物业管理0.67（毛利32.8）
• 反而餐饮、商品贸易的毛利低了，不知道其它公司如何
• 看了一下，商品贸易的话，商品成品就占66.48%，不知道含不含税，要是再加上固定的增值税点，毛利确实就不高啊。
• 14/199，还是写得比较细的，值得想开店的人看看
• 14个研发人员（确实也不需要研发啥，可能一些数字化、菜品吧）
• 期初3.9亿信托，期末还有4.8亿，为啥买信托，啥意思，信托又是个啥？
• 苏糖，公司2022年末持股比例52.2%

3.6、公司未来发展的讨论与分析

• 消费流量入口从OTA转向某音、某书等新社媒平台转化

四、公司治理

• 董事长李茜，1975年，2014年就当书记，之前是个某厅副处长，为什么那个年纪就来当书记，想不通，可以争争处长啊，女性身份的话，混个副市长也是有可能的嘛
• 在职员工1681人，服务人员占了一半832人。
• 不知道哪块地啊，20年前租金202W，到期后，现在的租金是392W，翻了一倍，粗算了下，每年增3%-4%的样子

七、股份变动及股东情况

• 南京金陵饭店集团有限公司，占43.5，这个大股东直接是省ZF啊
• SHING KWAN INVESTMENT (SINGAPORE) PTE LTD 欣光投资
• 江苏交通控股
• 另外还有5只公募

最后

• 1、难怪23年酒店涨价，原来店就少了20%左右
• 2、自有门店太少，导致收入很低，大部分营收还是来自贸易（苏糖）
• 3、23年旅游收入可能会破5W亿，但回到了2019年的水平了吗？搜了一下2019年是6.63万亿
• 4、空有个名头，与主业不符，不如叫苏糖连锁算了，一年营收也差不多14亿