谁:是股权投资基金的参与者?--2022-11-04
股权投资基金的参与者分为三大类:
第一类:基金当事人:
就是在股权投资过程中参与的,有权利义务的人。基金投资者和基金管理人是必须的当事人,如果基金委托第三方管理。那基金托管人也是当事人。
1 基金投资者:我们所说的LP,基金份额持有人,也是基金出资人,基金财产所有者,按其持有的份额承担民事责任,享有权利。
股权投资基金通常都是以非公开募集方式(私募)募集。投资者应是具备风险识别能力和风险承受能力的合格投资者。
主要包括:金融机构,社保基金,企业年金,社会公益基金,母基金,主权财富基金,政府引导基金,工商企业,个人投资者。个人投资者就是我们所说的合格投资人,其条件为,个人金融资产为300万元,年收入50万元,购买基金份额为100万元。
2 基金管理人:就是基金的募集者和管理者。
负责基金的投资募集,运作,管理。设计基金产品,销售份额,备案产品。选定服务机构。
其职责为:(1)拟定实施投资方案,做好投后管理。(2)为被投企业服务做好增值管理。(3)定期或者不定期向LP披露基金运作的信息并编制基金的财务报表。
公募基金管理人有严格的准入限制。私募限制宽松,股权投资基金只能以私募的方式进行。私募管理机构无需证监会审批,而是实行登记备案,证券业协会登记就可以。
3 基金托管人:保管基金财产和监督基金财产的专业机构
(1)独立开设基金账户+对多个基金分别设立账户。(2)托管资金和自有资金严格分开。(3)按照法律规定和托管合同的约定办理清算交割。
作用:(1)防止基金财产被挪用。(2)对管理人的投资范围、比例、禁投范围监督。(3)对基金会计核算+基金的净值计算。
第二类:服务机构:
为股权投资基金配套服务的机构
1 基金财产保管机构:公募基金强制托管。私募基金和管理人约定是否托管。聘请资产保管机构保管。问题?托管机构和保管机构有什么区别?权利义务是否一致?作用是否一致?
2 基金销售机构:自行募集和委托募集
对募集销售机构的条件有要求的:商业银行,证券公司,期货公司,保险机构,证券投资咨询机构,独立的基金销售机构。
3 基金份额登记机构:谁是私募股权份额的登记机构?职责:给投资开立基金账户,基金份额的登记结算,交易确认,代发红利,保管投资者名册。
4 律师事务所:募投管退全程聘请法律顾问解决法律问题。
5 会计师事务所:给管理人提供募投管退全程的审计,财务,税务的尽职调查,咨询,内控咨询估值等等。
第三类:监管机构和自律组织
1 监管机构:我们理解的监管是狭义地理解就是政府的监管,具体就是中国证监会及其派出机构的监管。公募应是强监管,私募是弱监管。
2 自律组织:中国证券基金业协会是股权投资基金的自律组织。