重识黄金，黄金暴跌反而赚的更多

黄金暴跌

昨天是个不寻常的日子，人民币计价的黄金从开盘289.99跌到今天凌晨收盘的274.95，跌幅5%，而美元计价的黄金从开盘1256.73跌倒今天早上1228左右，跌幅2.2%。这可是在24小时之内发生的，到底是什么原因导致黄金暴跌呢？（暴跌不是坏事，如果用双向买卖方式是可以利用做空赚钱的，所以要研究跌的原因，才能更好的利用价格下跌赚钱）

看了很多评论，有说美联储会议声明保持鹰派，6月份加息预期强烈导致的（通俗的说就是美元看涨，所以美元计价的黄金就相反看跌了）；有说大宗商品暴跌传导至黄金的（可以想象成一种情绪的传染）；有说朝鲜半岛、叙利亚等地缘政治局势趋于缓和导致避险情绪降温的（黄金这种避险资产就会遭到抛售，价格就跌了）；还有说投资机构的量化交易程序发生踩踏的（程序控制的交易，当黄金价格跌破某一个价位时会导致程序自动执行卖出，而自动执行的程序使得价格继续下跌又导致其它程序触发卖出命令，就这样循环起来了，下跌--卖出--下跌--卖出--下跌，类似2015年中国的股灾）。

但是这些评论说的对么？到底哪些因素影响黄金的价格？我们应该怎样投资黄金？不能听别人的一面之词，应该深度思考，形成自己的知识体系和投资方法论。

重识黄金

买黄金，投资黄金也有很多年了，以前都是买完就放着，价格升了卖，等价格降了再买。虽然没有亏钱，但是买卖的时机也没有仔细去研究。最近才开始系统的、全面的去了解黄金投资这个市场以及方方面面的事情，下面把我的认知写出来，供参考。

想知道影响黄金价格的因素有哪些，就要先了解黄金都具备哪些属性，然后看什么人关心这些属性，他们如何参与到价格涨跌中，最后就能梳理出影响价格的因素以及价格走势的变化规律。

黄金的属性:

投资属性，不论世界各地都有参与黄金投资的人，所以黄金肯定具备投资属性。

商品属性，不论是工业原材料还是饰品，黄金肯定是具备商品属性的。

金融属性，虽然黄金早已不是各国央行发行货币的基础，但是各国央行依然存储着大量黄金，一旦国内、国际发生重大金融危机，货币信用崩塌，黄金储备就能派上用场以稳定人民的信心，所以黄金依然具备金融属性，只是平时用不上而已。

关心黄金价格的“人”:

首先是投资机构和个人投资者，他们靠买卖操作赚钱，他们非常关心黄金的价格，他们的买卖操作直接影响黄金的价格。

然后是买卖黄金原材料的工商企业和把黄金当作饰品的消费者，他们关心黄金价格，同时他们的需求也影响着黄金价格。

再有就是金矿等黄金生产者，黄金价格直接关系到他们的利润，他们肯定关心黄金价格，黄金的产量也同样影响黄金价格。

最后是各国央行，央行可能对黄金的价格不像前面几种人那么敏感，但持有黄金最多的也是各国央行，所以他们对黄金价格的影响才是最大的。

影响黄金价格的因素:

投资属性影响价格，参与到黄金交易市场的投资机构及个人投资者，他们的情绪会影响短期价格，多空双方根据自己对市场的判断做出买卖决策，多方占优时价格上涨，空方占优时价格下跌。而影响他们情绪的因素有很多，文章开始时提到的美元走势、地缘政治局势、其它交易市场的变化等都是，还有通胀、就业等经济数据以及货币政策也是。包括下面所说的黄金其它属性也影响着多空双方对价格的判断。在投资属性中，还有一类比较特殊的因素，前面也提到过，随着时代进步，现在量化投资都是用程序控制的，有的时候会发生踩踏事件，这也是不得不考虑的。

商品属性影响价格，商品买卖的供需双方会参与到价格涨跌中，供小于求时价格上涨，供大于求时价格下跌，这是最基本的经济规律。在交易市场内，商品属性影响黄金的中长期价格，供需关系的变化传导至交易市场里有个过程，它只能影响黄金价格大的走势，对短期价格波动影响不大，除非有影响供需变化的重大事件发生。

金融属性影响价格，其实是各国央行的黄金储备量影响黄金的长期价格，如果各国央行抛售黄金，那价格一定会下跌，因为量太大了，同理如果各国央行都在买入黄金、持有黄金，那黄金的价格长期来看应该是涨的。可以把各国央行看作是黄金交易市场的庄家，这样就好理解了。

投资黄金

前面写的内容，旨在梳理出一个以投资期限为主线的判断价格走势的逻辑框架，并以这个框架为基础，理清个人投资者投资黄金的具体思路，见下：

根据每个人的风险偏好不同，用于投资的时间不同，对投资的感兴趣程度和理解程度不同，可分为短期、中期、长期三种投资方式。

短期适合有钱、有闲，对投资很感兴趣又愿意花时间学习的人，主要的投资工具以可双向交易的现货延期交易（上海黄金交易所的T+D）为主，通过双向操作，涨跌都可以赚钱。但对投资者的要求也比较高，资金量、心理承受能力、知识储备、胆量、独立分析能力等缺一不可。

中期适合有本职工作，希望用一定量的金融资产做投资，获得比银行存款收益高的回报，同时要保证本金的人。主要以上海黄金交易所的现货交易为主，只能单向操作，靠价格上涨赚钱。个人投资者需要有一定的黄金投资相关知识储备，能判断出黄金大的走势变化即可，低买高卖操作正确，本金一般不会损失。

长期适合有资产配置需求，对收益无高要求，想抵御通胀、分散风险，又没有时间打理的人，可以买实物黄金也可以在交易所做现货交易。只要能在价格比较低的时点买入，长期持有即可，中间价格随便波动，不用管它。

了解自己是哪类人，选择适合自己的投资方式。任何投资，没有绝对正确，只有适不适合。

结语

每次写文章，因为要吸引眼球，所以不得不标题党，这就产生一个严重的后果，就是每次都要扣题，否则太不负责任了......如果昨天用10倍杠杆做黄金现货T+D交易，做空，5%跌幅就等于50%的盈利，这可是在一天之内哦~~