12.27音频：“捡烟蒂”投资法：便宜组合实操构建

便宜组合可选8—10只风险可控，需要资金量也不大。

1.打开昨天导出的Excel表格（筛选时间不同，筛选出的股票和股票数量均不同）

2.给所有股票排序，选出最嫩的小鲜肉

便宜组合筛选指标：PE、PB和股息率

PE、PB在excel中的升序排列，股息率降序排列

3.3个指标的总排名加总，算出总排名

Excel排序技巧

1.分别在PE、PB和股息率之后插入一列“PE排名”“PB排名”“股息率排名”，在最后边新增一列“综合排名”

2.用RANK.EQ函数计算排名。

RANK.EQ函数中的涉及三个部分，数值、引用、排序方式。

1.数值，指想要排序的那个数值

例：想知道长安汽车9.87的PE在所有股票中的排名，数值这里就选择9.87所在的单元格D2。

2.引用，指的是所有股票PE的范围，这里选D列（PE-TTM这一列）。

3.排序方式，1代表升序，PE和PB排序时公式最后填入数字1.

0代表降序，股息率排序时公式最后填入数字0.

将鼠标放在E2（PE排名列）所在单元格右下角，出现黑十字时，双击左键可得到所有公司的PE排名。

3.用同样的方法对PB和股息率进行排名。

股息率排名时，记得公式最后的数字1要改为0。

分别得出PB和股息率的排名情况。

4.计算综合排名。

在综合排名这一列，将3个排名相加，回车得出总排名（综合排名）。

5.对综合排名进行排序。选中综合排名列：开始菜单栏——选择排序——升序。得出综合排名

第三部，筛选

8——10只股票，构建便宜组合（要给股票排名只选最嫩的）

便宜组合筛选小技巧1：行业要分散，同一个行业的公司不要超过30%。

（选综合排名最靠前的7家银行）

买多少只股票，取决于你有多少钱。

1.如果你的钱够养10只股票小鲜肉，按照每个行业不超过30%的原则，你可以包养前3家银行。

2.如果你的钱够养8只，那你只能包养千2家。

便宜组合筛选小技巧2：用PB分位点进一步挑选低估股票。

PB（不含商誉）分位点（10年）意味着把过去10年的PB从小到大排序，现在的PB所处的位置。

1.分位点小于20%，表示现在很低估是个机会

2.分位点大于50%，现在比较高估，不适合买入

便宜组合大部分是周期股，怎么办？

留下。便宜组合，不必太挑剔股票质量，只要看折扣力度。

但是为了让便宜组合更加安全，可以把指标控制的更严格。

PB分位点小于20%

便宜组合选股规则：

1.根据综合排名从低到高依次挑选。

同行业公司不超过组合股票数量的30%

2.PB分为点小于20%的纳入后宫，大于20%的剔除。

资金分配

根据资金量，确定便宜组合的股票数量。

以10只为例。根据同行业的股票不超过30%的原则，每个行业最多选3只。

确定价格最高的股票买入一手的金额。其余股票的金额往这个余额上靠就可以了。

有没有可能某个时期筛选便宜组合筛选不出来股票？或者筛出来的股票数量太少，不够构建组合？

1.放宽筛选条件

比如，PB小于2，PE小于15，股息率大于2.5%

但是放宽条件，意味把自己暴露在风险之中

2.寻找别的投资机会

比如，白马王子组合，但是“王子”可能更贵

3.持币观望，等待入场时机

股市投资中，耐心等待是必须要训练的能力。

被动投资

每隔半年调仓

1.每隔半年，重新筛一次便宜组合。

2.将最新筛出的组合结果和原来的组合结果对照。

3.新旧组合中重合的股票保留.

4.卖掉旧组合里有，但新组合里没有的股票。

5.补入旧组合里没有，但新组合里有的股票.

便宜组合投资的关键——被动投资。

每隔半年调仓一次，将组合整体估值降低。

清楚投资原理、投资方法

了解攀升强度、明白回撒幅度

具备耐心和坚持才配得上优厚回报。

我的剑，留给能够挥舞它的人!——查理·芒格