得到听书总结:《伟大的博弈》2021年1月30日
今天的得到听书选择了,小云解读的《伟大的博弈》。本书讲述了以华尔街发展为代表的美国资本市场的发展历史,展示出了美国资本市场在美国经济发展过程中起到的重要作用。本书的作者是约翰格登,美国作家和经济历史学家,其他著作有《财富的帝国》、《资本的冒险》等。小云的解读按照时间的顺序依次介绍了华尔街的诞生发展、蜕变飞跃和保持领先的这三个部分。
要说华尔街的诞生与发展,先要说一下华尔街名字的由来。华尔街的英文名称是Wallstreet,也就是Wall + Street,可以很直白的看出这条街是有一堵墙的。为什么会有一堵墙?在美国独立之前,纽约这个城市的名字叫作新阿姆斯特丹。顾名思义就是荷兰人控制着这块地方。荷兰在当时的世界上是金融界的先行者,那新阿姆斯特丹这里也就有了金融的基因。后来由于英国和美国争抢地盘,荷兰就在这里修了一堵墙作为防御工事 ,这堵墙有一条紧邻的小街,因此就被称为Wallstreet。最后英国还是攻破了这道工事,新阿姆斯特丹成为了英国的殖民地,改名为纽约。随着时代的发展,华尔街逐渐成为世界级的金融交易中心。刚开始,华尔街只是做社会募集资金,发行类似现在的债券,全部交易过程需要由经纪人来操作。为了能够防止恶性竞争,这些经纪人就签定了《梧桐树协议》,规定了经济费用。因为华尔街的功能,很多人就开始把钱转向华尔金投资。为了能够获得更大的收益,大量的资金开始投向有前途的事业上。企业得到了资本的支持,开始了迅速发展和扩张,并且促进了经济的迅速发展。经济的迅速发展反向也促进了资本在华尔街的聚集。从而形成了相互促进的作用。
华尔街发展的初期,规则非常的少。资本的逐利的本质,促使华尔街的繁荣和危机重复交替的发生。为了能够控制和解决危机,美国财政部主持成立了“第一美国银行”和“第二美国银行”试图干预经济解决危机。当美国的经济还没有变大之前,这些干预还是有效的。但随着经济体的逐渐扩大,这些干预已经不能起到作用了。美国的经济危机使得美国政府束手无策,后来就只能求助于当时唯一一个可能有能力掌控局面的人,J.P. 摩根。摩根利用自己的财力给市场注入流动性资金,并利用自己的影响力组织金融机构有效应对危机,最后使得这次经济危机得以化解。美国政府由此也意识到金融市场需要一个机构对金融机构进行监督和管理。美联储由此诞生。随着一战爆发,美国成为了欧洲战场的大后方,因此迎来了前所未有的机遇和繁荣。经济的发展是具有周期性的,过热的经济发展必定会带来重大的矛盾。1929年美国经济爆发,股市时发生了雪崩。美国的经济出现一片的混乱,华尔街也没能幸免。美国的经济直接倒退了10年。痛定思痛,美国政府和华尔街这次深刻的认识到了资本市场的巨大威力和脆弱性,同时也认识到一家中央银行是不够的,华尔金或者金融界需要更多的全面的规范,随后一系列的法令法规陆续颁布,华尔街逐渐走上正轨。到了20世纪后期,随着冷战思维的松动,美国逐渐成为最强国,华尔街也在世界资本市场独占鳌头。
随着华尔街逐步走上正轨,资本市场越来越规范jinguanyoushubqing化,科学化,赚钱越来越需要专业的知识才行。个人投资逐渐变得不重要了,或者说个人投资已经不能适应华尔街的市场变化,一个新的行业则慢慢诞生了,基金行业。基金是由一群专业的投资人,他们汇聚个人者的资金,帮助他们进行投资。随着市场的发展,基金逐渐形成了大的机构体系。华尔街也逐渐成为了机构玩家的市场。机构化的华尔街投资市场,吸引了来自全球的更多的企业到华尔街上市 ,参与到华尔街的交易中。同时机构化也滋生了更多的投资策略和投资品种。单纯的金融学以不能够足以支撑对资本市场的研究和分析。投资者们创新性的把金融学和工程学,数学紧密结合,诞生了“金融工程”这门新的投资科学。直到今天,华尔街对于金融这门学科还在不断的随着市场的不断变化逐渐创新。
最后,引用作者在书里的说法,“尽管有数不清的海滩,人类依然扬帆出海,同样的道理,尽管有无数次的股灾,人们依然进入这个市场,辛勤的低买高卖,怀着对美好未来的憧憬,将手里的资金投入到股市,去参与这场伟大的博弈。”