投资的刚需是“避险”

《财富自由之路》——避险

叔本华说，幸福不是你拥有什么，而是你避免了多少不幸。

投资与生存一般，第一条铁律就是：安全。

你认为的“风险投资”是要冒很大的风险换来的财富收益，那是赌博。

你认为的“富贵险中求”更多的是“无知者无畏”，以为大富贵就得冒大风险，却不知在内行看来，他们做的只是“顺势而为”。

“健身先健脑”，投资也是，在准备投资之前，必要的投资知识必须得学习。投资不是押注，不是那脑门一热的赌博。

这里分享芒格的投资原则检查清单：

风险：所有投资评估应该从测量风险（尤其是信用的风险）开始

测算合适的安全边际；

避免和道德品质有问题的人交往；

坚持为预定的风险要求合适的补偿；

永远记住通货膨胀和利率的风险；

避免犯下大错；

避免资本金持续亏损。

独立：“惟有在童话中，皇帝才会被告知自己没穿衣服”

客观和理性的态度需要独立思考；

记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你----唯一重要的是你的分析和判断是否正确；

随大流只会让你往平均值靠近（只能获得中等的业绩）。

准备：“唯一的获胜方法是工作、工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力。”

通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；

培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点；

比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿；

熟练地掌握各大学科的思维模型；

如果你想要变得聪明，你必须不停地追问的问题是“为什么，为什么，为什么”。

谦虚：承认自己的无知是智慧的开端

只在自己明确界定的能力圈内行事；

辨认和核查否定性的证据；

抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望；

最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住，你是最重要被自己愚弄的人。

严格分析：使用科学方法和有效的检验清单能够最大限度地减少错误和疏忽

区分价值和价格、过程和行动、财富和规模；

记住浅显的好过掌握深奥的；

成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家；

考虑总体的风险和效益，永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响；

要朝前想、往后看----反过来想、总是反过来想。

配置：正确地配置资本是投资者最重要的工作

记住，最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的（机会成本）；

好主意特别少----当时机对你有利时，狠狠地下赌注吧（配置资本）；

别“爱上”投资项目----即使你投入巨大心血，也要依情况而定，照机会而行。

耐心：克制人类天生爱行动的偏好

“复利是世界第八大奇迹”（爱因斯坦），不到必要的时候，别去打断它；

避免多余的交易税和摩擦成本，永远别为了行动而行动；

幸运来临时要保持头脑清醒；

享受结果，也享受过程，因为你活在过程当中。

决心：当合适的时机出现时，要坚决地采取行动

当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时，要贪婪；

机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它；

机会只眷顾有准备的人：投资就是这样的游戏。

改变：在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性

认识和适应你身边的世界的真实本质，别指望它来适应你；

不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念”；

正视现实，即使你并不喜欢它----尤其当你不喜欢它的时候。

专注：别把事情搞复杂，记住你原来要做的事

记住，声誉和正直是你最有价值的财产----而且能够在瞬间化为乌有；

避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪；

别因为过度关系细节而忽略了显而易见的东西；

千万要排除不需要的信息；

直面你的大问题，别把它们藏起来。