分散化不足：买熟悉的股票不对吗？

第四章    典型的交易错误

第1节  分散化不足：买熟悉的股票不对吗？

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️分散化不足：买熟悉的股票不对吗？

️“买熟悉的股票”是一个十分常见的股票交易错误。很多人都听说过分散投资的理念，在投资中也尽量避免集中投资。

️无处不在的本地偏差

✨本地偏差指的是投资者偏好与自己距离（地理位置、文化圈等）比较近的投资。（比如，上海人可能更偏爱上海公司的股票，四川人可能更偏爱四川公司的股票。）

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️本地偏差的错误—分散化不足

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✨分散化投资分散的是风险。

当你最缺钱的时候，你买的股票在亏钱，这种情况叫风险。

✨建议不要配置与现有资产波动性一致（正相关）的资产，应该配置与现有资产波动不相关或反向波动的资产，➡️比如，不再配置房地产这种周期性的股票，而去配置防御性的食品或医药股票。

️根据行业不同，股票可以分为防御性和周期性两种。

✨防御性股票对经济周期不敏感，一般在经济收缩时配置，其收缩程度比其他股票小。

✨周期性股票对经济周期敏感，一般在经济扩张时配置，其扩张速度比其他股票快。

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️本地偏差的风险—买本公司的股票为何不对。

✨员工在一家公司拿的工资往往是个人的最大资产，如果将投资也配置在同一家公司，那么这就是极度的集中投资，与分散投资的理念背道而驰，具有巨大的风险。（集中投资会存在很大风险，应该运用分散化去进行投资，降低投资风险。）

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️产生本地偏差的心理原因

✨从心理学角度看，这是因为人具有模糊规避的心理。

✨“模糊”指的是一种不确定性，与风险很相似。不同的是，风险的不确定性是概率已知的，而模糊是人们连不确定事件发生的概率都不清楚，这比风险更让人难以接受。（模糊是认知能力还不够，需要多锻炼元认知能力，多了解金融市场信息，掌控最新市场走向趋势。）

️马科维茨的投资组合理论，做理性的风险分散要计算投资组合中各种资产之间的相关性，以达到风险与收益的最佳平衡。（不知道怎么计算资产之间的相关性，也可以去理解本地偏差，规避最大的风险源。）