1.1 二期二班 王丁然

IPO业务

 IPO内涵及对企业的意义

a. 一级市场：发行市场，IPO完成后市场；二级市场-交易市场

b. 直接融资：发行IPO 间接融资：银行

1. IPO概念：首次公开发行及上市，如果不是第一次发行-上市再融资；公开-向特定对象（直接+间接股东超过200人）；发行-股票；上市-登录沪深交易所；新三板不属于这个“市”，国家资本市场多样。 沪深交易所3500+家；实体4000+万家；万里挑一，对企业本身的意义①.投资价值发现（信息不对称，有定价模式，有市场，提供流动性及流通性）；②.融资工具丰富（中小企业融资难，受制于自己生产规模，不一定能申请到贷款和授信，对于上市公司就不成问题，如银行贷款，更倾向于上市公司，规模足够大，才能进入良性循环） ③提高信息透明及治理规范（证监会、交易所） 规范的双面性---规范可能使企业发展缓慢，丧失扩大市场规模的机遇

 2.IPO法规体系 保代考试 公司法、证券法 法人治理结构下的公司规范运作的问题 证券法所解决的是资本市场中的公平与效率问题等 证券会及交易所监管法规 公积金、外汇、社保等国家行政机关相关法规都要了解。。。。 基本大法 首发管理办法 熟悉熟悉再熟悉 了解企业是否能上市的核心 经营时间：持续3年----36个月 财务要求：最低，抗风险能力 股本要求： 业务经营 公司治理：创业板；主板、中小板要求高一些 股权结构：股权清晰、注册资本已经缴足 合法合规/关联交易与同业竞争/内部控制 滚瓜烂熟，深入理解，实践中理解！！ 信息不透明，信息复杂，人和人思路不一样

3.IPO业务流程：图表有

 4. IPO中介机构及职责 保荐机构/律师/审计/资产评估 券商是总协调-综合协调、尽职调查、改制辅导、持续督导、承销发行、申报审核 律师：法律意见书，律师工作报告 会计师：审计报告等5大报告

4.1上市流程 改制辅导（1年）-申报及审核-发行及上市

 5. IPO尽职调查概述 行业板块：网络调查（公司网页、老板身世、公司诉讼、新闻、行业论坛、报告）访谈调查（实际控制人、高层干部、上游供应商、下游客户）逐渐就了解了行业发展趋势和核心竞争力了 法律板块：合理审慎 财务板块：繁琐，实际情况复杂