《原则》读书心得

瑞达利欧被誉为投资界的乔布斯，他在40多年前在自己的家庭办公室里创办了桥水基金。

目前已经成为世界上最大的对冲基金，管理着超过1600多亿美金的资产，累计盈利450亿元，远超其他所有对冲基金，比如索罗斯的量子基金。由于达利欧从事行业的特殊性，他的每个决策都必须是最优的，否则一个小失误造成的损失就是无法估量的。

这样的职业背景也形成了他独特的生活和工作习惯，要求他尽量用绝对，客观，理性的态度应对复杂的世界和挑战。

达利欧也因此形成了一套自己的生活和工作原则。

在这本书里，达利欧并没有把自己塑造成无往不利的传奇人物，相反，他跟我们分享了很多他自己和桥水基金经历的失败，这让我们更容易理解他那些原则的意义和重要性。这些困难和失败让达利欧形成了自己的一套行事原则，而这些原则又帮助桥水基金获得了今天的成功。比如，桥水基金有两件最牛的事情让人印象深刻。

第一件事在2008年的时候成功预测了美国的次贷危机。当时美国次贷危机引发了全球的金融风暴，很多基金都赔了30%以上，连股神巴菲特管理的基金都亏了10%。桥水基金呢？那年盈利14%。

第二件事，他成功预测了2010年的欧债危机。欧债危机让整个希腊国家信用都破产了，而桥水基金旗下的一个基金盈利45%，从此以后，桥水基金就一直位于对冲基金界的首位，一直到今天。

达利欧说，如果没有积累下来的原则，我们每天碰到的那么多的事情，对于我们来说都会是新事情，我们就不知道怎么去应对。如果我们积累了越来越多的原则，下一次类似的事再次出现的时候，我们就知道该怎么办了。

这就是积累原则的意义。成长等于痛苦加反思达利欧说，通过自己的工作和学习生活经验，他发现生活就像是一个循环周期，一个人有一个大胆的目标，然后在实现目标的过程中会碰到问题，会遭遇失败，接着去分析诊断为什么会失败，这是人生当中最为重要的一课。

失败让我们能够有机会学习，学习过程使我们不断地提高，所以在失败当中，学习是整个生活，工作中最为重要的一个步骤。达利欧有这样一个公式，痛苦加反思等于进步。

痛苦代表一个人所犯的错误，一个人需要有反思痛苦的能力，然后需要花一点时间诊断自己的痛苦究竟是怎么来的。你的痛苦加上你不断地反思，最后会不断成为你进步的动力。

这就是达利欧个人能力的进化过程，也是桥水基金的成长过程。记住这个公式，这对我们理解后面要分享的达利欧的原则非常有帮助。原则这本书一共列了21条大的原则，139条中的原则和365条小的原则，抽丝剥茧，我们从中提取的原则中的原则，或者叫底层原则，也就是这本书的精髓。

他们是这三条原则

一：保持头脑极度开放

二：创意择优

三：用合适的工具把原则固化成文化。

接下来，我是理解这三条原则中的原则。

一：保持头脑极度开放

达利欧说，这也许是全书最重要的一条原则。为什么保持头脑极度开放可以成为全书最重要的一条原则呢？

因为这条原则是所有原则能够实现的前提。没有头脑极度开放，别的原则都是无源之水，无本之木。只有做到了头脑极度开放，一个人才能正确地看待现实，认识到自己的不足，才愿意接受别人的意见。头脑极度开放不是说说而已。

什么叫保持头脑极度开放？

就是保持一种开放的态度来提问。我的判断是正确的吗？万一错了怎么办？这个和畏首畏尾，举棋不定是有区别的，举棋不定是自己根本不知道什么是正确答案。而保持头脑极度开放是要想尽办法找到方案里的漏洞，万一要是忽视了某个细节，就可能会导致巨大的风险损失。

达利欧说，如果你愿意直面现实，直面现实带来的痛苦，你就走上了成功之路。

这话听着一点也不新鲜，但为什么大部分人就是做不到，而达利欧就能做到呢？因为他吃过大亏。别忘了达利欧是做什么的。

桥水基金是对冲基金什么叫对冲基金呢？在最初，对冲基金是在市场上执行反向操作，简单地理解就是买涨的时候同时也买跌，把两种市场可能的方向都做压住，这样未来一旦出现风险，就不用遭受巨大的损失。

后来对冲基金更像是利用复杂的交易工具，从市场波动当中利用高杠杆盈利的一种手法。在对冲基金这个行业，就是在高风险中捕捉获利的机会，而一旦压住错误，带来的损失可能就是无法估量的。现在我们来看看阿里欧的桥水基金都经历过什么。一开始桥水基金是做农产品的，并且还发展出了一套自己的决策模型，而且还真的挣钱了。知道这个策略能成功，桥水基金就沿着这个方法再进行下一步。结果在一次达利欧认为稳赚不赔，绝对不会赔的压轴上，赔了，自己损失了大概十万美元，而且他的客户也赔了钱，这件事对他来说意味着什么？失败他学到了什么？他学到了在这样的市场交易面前，没有任何东西是可以确定的，总是存在着给自己造成重大损失的风险，所以最好假设自己没有看到全部，这次仅仅是摔了个跟头，还好没有赔到倾家荡产。

但下面要讲的一次错误判断，让经营八年的公司一夜回到解放前。到20世纪70年代末，达利欧开始进入白银市场，一开始达利欧也赚了钱，在这个过程中，达利欧又一次建立了信心，可好景不长，他又一次落入了路径依赖地喝酒。当时他预测美国经济会陷入衰退，而且还跑到国会去作证，结果预测错了。这一次错误判断导致他赔得有多惨呢？

桥水基金是1975年成立的，到1982年的时候是成立的第八年，因为预测错误黑到整个基金公司就剩他一个人了，而且那会儿他还有家要养，还卖掉了自己的第二辆车，还找他父亲借了4000块。人们在创业的历程中，或者是在追求成功的过程中，可能都会遭遇这种大的挫折。阿里欧甚至开始考虑是否继续做自己的对冲基金，还是干脆去华尔街找个工作算了。他最后选择留下来继续做基金，给自己打工。

经历挫折不是问题的关键，问题的关键是当我们经历了失败后，到底学到了什么。

达利欧是怎么做的呢？他的做法是要找到一种方法分析原因，克服自己顽固难治的投资问题。

第一个问题，过度自信，过度自信有的时候会让达利欧成功赚大钱，有的时候会让他赔得特别惨。

第二个问题，忽视历史经验，阿里欧发现他对美国经济做出衰退预测的时候，他忘了历史上曾经出现过类似的事，也没有出现衰退。所以达利欧得出一个结论，其实我们现在碰到的很多问题，历史上都发生过，有时就是因为自己知道的少，自己不知道曾经有过这样的事情发生，所以还坚持自己的那个错误想法。

第三个问题，把握市场机会太难了。怎么理解把握市场机会太难了呢？就是达利欧学会示弱了，对市场有了敬畏之心，他再也不相信自己一定在每一次决策当中都能找到最佳答案。

达利欧说，回头来看，我的一败涂地是在我身上发生过的最好的事情之一，为什么都赔得底掉了，还是最好的事情之一？

因为在这些经历中，达利欧总结了原则，我学到了一种很好的害怕犯错的意识，把我的思维定势，总认为我是对的变成了问自己，我怎么知道我是对的。虽然只是表达方式的变化，但这是立场的质的转变。我们征求别人的意见的时候，我们其实是期待着别人给出肯定的意见，赞赏的意见是通过别人证明我们很正确，我们很聪明。如果别人真的提出了跟我们相反的意见，我们的反应是什么？大部分人马上就会给出很多解释的理由，其实是在说服对方接受自己的想法。

别人说自己不好的时候，为什么总想解释呢？达利欧说，做不到头脑极度开放有两大障碍，而且大多数人要实现自己的人生愿望，都会碰到这两大障碍。

第一个障碍，自我意识障碍。什么叫自我意识障碍？就是潜意识里边有防卫机制，这防卫机制是怎么表现的？就是不愿意在别人面前承认自己错了，凡是说自己不好的事就本能地抗拒，然后证明是对方错了。

自我意识障碍最强的典型人物是谁？是皇帝的新装里的皇帝。因为他是皇帝，他说一不二，别人说的话他都听不进去，他说什么别人就只能说是，所以他不能保持头脑极度开放。

自我意识障碍是大脑被先天设计好的，是潜意识在起作用。但是阿里欧看到了这一点，他说，如果我们要成功，要进步，就绝不能允许认可自己正确的需要压倒找出真相的需要。我们的目的是要找出真相，那个真相才有意义。证明自己无比正确的目标，曾经让达利欧一分钱也没挣，还亏了好多，一点意义也没有。

达利欧说，现实迫使他必须做到找出事情的真相，他才能获得成功。阿里欧给我们提供了一个方法，当你和别人有分歧的时候啊，和你有分歧的人的观点向对方复述一遍。他还建议双方都遵守两分钟法则，两分钟之内不允许打断对方，以便对方有时间把想法说清楚。其实这就是具体的操作方法，这就是小原则。你跟别人争执的时候，你把对方的话重复一遍，你要能重复出来，就证明你真的在认真听对方讲话，你再努力去寻找对方得出结论的判断标准，你就容易做到头脑极度开放。

第二个障碍，思维盲点。

人和人理解事物的思维方式是不一样的，有的人更擅长抽象思维，有的人更擅长形象思维，有的人更擅长做全局布局，有的人更擅长做细节执行，有的人很理性，有的人很感性。夫妻之间一旦吵架，难得在分析事实，讲道理，想要说服对方，女的一般都会说你什么态度，一点都不爱我，一点都不在乎我。其实这俩人说的是两件事，一个是表达的内容，一个是表达的方式，这就造成了沟通上的代沟。

达利欧说，相对于我所需要知道的东西而言，我真正知道的并没有多少。不管我一生中取得了多大的成功，主要原因都不是我知道多少事情，而是我知道在无知的情况下，自己应该怎么做。怎么做呢？前提就是保持头脑极度开放。因为保持头脑极度开放，才有可能把每一次失败的决策变成理性的决策。阿里欧用人小护士，这人必须开除吗？我们来看看在桥水基金内部，达利欧是怎么对待自己还有别人的失败的。

有一次，他的一个下属忘了把客户的钱投到一个项目上，结果项目挣钱了，客户却没挣到钱。这种性质的错误，阿里欧是怎么解决的呢？阿里欧没有开除他。

达利欧意识倒是之前的操作中桥水基金缺乏了明确的原则，没有规定一些具体的动作，让基金经理可以避免忘了给客户投资这个操作。所以他在这件事情上进行的改进，就是我们规定好什么情况下基金经理必须要做投资的动作，同时还得有人来检验，不做这个动作，整个流程就推进不下去。这个规定的流程变成所有的基金经理必须要面对的工作原则。

这次犯错让所有人获得了一个避免再犯相同错误的原则。我们再来看看生活中的例子，如果孩子失手打碎了一件瓷器，我们要把他揍一顿，骂，揍一顿，这孩子也许也只能知道家里的瓷器不能动，而不是瓷器是需要小心呵护的。这两者有什么不同？后者是让孩子学会怎么去对待瓷器的动作原则，前者是树立了家长的权威。哪一个会对我们的家庭友谊，帮助我们的孩子进步呢？当然是让他懂得更多的原则，而不是直接给他一个更强烈的惩罚。

在达利欧眼里，如果一个人想获得成功，他一定会经历一个又一个的失败，这一点都不稀奇，重要的是让这些失败教会你新的原则，然后再去追求一个更远大的目标。

在投资界有一个说法，那些最成功的投资经理都是曾经亏过钱的投资经理，学会了保持头脑极度开放这个前提，

第二条原则中的原则：创意择优。

创意择优是指对一件事我们可能有不同的方案，我们选择那个最有可能正确的方案，这就叫创意择优。不管是在生活原则还是在工作原则当中，阿里无数次地提到并且使用了创意择优的方法，解决了他生活和工作当中遇到的问题。

我们愿意头脑极度开放了，也想要追求高回报，低风险的决策，应该怎么做？这就是第二条原则中的原则创意择优。达利欧说的一个公式，创意择优等于极度求真，家极度透明加可信度加权的决策极度求真就是真相最重要，别的都不重要，什么面子，尊严，地位，等级这些事跟了解掌握真相比起来都不重要。

创意择优的第一个条件：极度求真实。

第二个条件：叫极度透明。

极度透明意思就是所有信息原则都应该是公开的，没有部门的差别，没有你和我，没有小团队，大家都按照一套原则，一套标准来行事。阿里欧还有一个很重要的原则是，在桥水基金，犯错误不可怕，犯错误不说才可怕。阿里欧为什么要这样做呢？他在让原则迅速地被更多人知晓，让更多人用同一套原则行事。

所以在桥水基金内部奉行一个标准，就是就连开董事会，连开高管会议，会议内容都要记录下来，然后把音频文字发到公司内网，所有人都可以看，所有人都可以听，大家知道公司是依据什么原则在运转，高层决策是依据什么原则做出来的，而不是我听上级的，上级让我干什么我就干什么。大家内心的标准是一致的，大家都知道什么事情是对的，什么事情是不对的，什么事情是应该做的，什么事情是不该做的。

在桥水基金内部，不可以在当事人不在场的情况下批评别人，要想对人作出判断，必须在这个人在场的情况下当面说出来，让大家都知道。如果对方不同意，我们可以讨论怎么得出这个结论的标准，然后形成新的原则。

极度求真和极度透明是创意择优的前两个内容，

第三个内容也是重要的内容，叫可信度加权。

什么叫可信度加权？就是所有不同意见都摆在桌面上，可信度更高的人的发言权重更高，意见影响力更大，更应该受到尊重。这里有两个标准，这个人曾经在过去有过三次以上成功解决类似事件的经验，这个人在被问责的时候，能很有逻辑地解释清楚当时为什么做出这样的判断。符合这两条标准的人，意见的可信度就更大，权重就更高，他的话更应该被重视。达利欧故事一次误诊差点把胃切一半一个能说明创意择优问题的案例是一次关于达利欧的体检。一次达利欧体检后，家庭医生说，体检的结果可能预示着达利欧得了一种食道癌症。医生说最好的方法是把食道切了，胃可能也得切一部分。这对所有人来说都是一个巨大冲击。但是达利欧开始用头脑极度开放和创意择优的方法为自己寻找解决方案。

他问自己的私人医生，还有哪些医生在这方面是有发言权的，私人医生就开始帮他找专家，他一连找了五个专家，两个专家建议达利欧立即做手术，三个专家建议达利欧先保持定期检查，再判断是不是会朝着癌症的方向发展。截止第五个专家，现在的意见是3:2。最后的结局是什么呢？阿里欧选择定期去做检查，检查的结果是第一次是误诊，他根本就没得癌症。这个结局虽然很有戏剧性，但达利欧在整个处理过程真的就是按照头脑极度开放，创意择优的方式来进行的。这个故事对我们的启示是，在更多其他日常事情上，我们有多少次愿意创意择优，又有多少次实际上是在刚愎自用的？当然，是不是每一次可信度加权的结果都能给出准确的判断结论呢？当然不是。按达利欧认为，在所有的已知的方法里，这是成功率最高的方法。三，用合适的工具把原则固化成文化，愿意保持头脑极度开放了，也选择了创意择优的方法。怎么才能持续下去，怎么才能让更多的人一起来遵照原则共识呢？

第三条：原则中的原则：用合适的工具把原则固化成文化

找到合适的工具，把原则固化成文化。阿里欧说，没有共同价值观和原则的人在一起合作会非常痛苦，就不能实现组织的目标。如何统一原则和价值观呢？我们要用具体的工具来把原则和价值观固化下来，把隐性的东西显性化，进而把它呈现在大家的面前。如果我们不是一个人在工作，用什么方法来让组织里每个人都这样做呢？可以用工具，因为工具可以帮我们记录这些原则。所谓的原则就是把经验写下来，变成统一的规范，让每个人都遵守。

特别重视心理测试，他发现心理测试可以揭示我们看不到的人的内心结构，思维，意识障碍，思维盲点都可以通过心理测试呈现，他用了很多心理测试的方法，棒球卡，几点卡？

棒球卡和极点卡，其实就是记录每个人在做每一类事情上的业绩表现，来测试和验证是不是适合做这类事。阿里欧做得最绝的一点是，这些信息都是公开的，这样会让每一个刚刚加入桥水基金的人迅速知道他在跟什么样的人合作，那些人都有什么样的特点，应该怎么样跟他们合作。还有一个很好玩的工具叫错误日志，就是把自己犯过的错误公开写出来，然后大家一起讨论。其实想一想，阿里做的事情跟我们日常对别人的评判有不一样的地方吗？

我们平时在一个公司，在一个团队里工作久了，会不会在心里也对周围同事有这种打标签的行为呢？老张真是个好人，又稳重又踏实，做事情四平八稳，就是头脑不够灵活。小李刚毕业没多久，有追求，有冲劲，脑子里鬼点子多，就是嘴上没毛，办事不牢，不够踏实。我们在实际工作中是不是也在心里默默地在给别人打标签，只是没有像达利欧那样都把它显性化贴出来。

达利欧这么做，一是为了让他的员工们更容易接受对他的工作安排，而是让新来到桥水基金的人更容易融入这个团队，知道他在跟什么样的人打交道。

不符合桥水基金的原则的人，阿里欧会怎么处理呢？技能培训如果你的技能不够，那我就用培训的方式提高你的技能。但达利欧认为不能。培训的是什么？

是价值观，就是基本的事情，什么事情是对的，什么事情是错的，这是培养不了。阿里欧一直认为选用什么人比做什么事情更重要，因为这个人进来了之后，他会给你带来意想不到的收益，也可能带来意想不到的损失。对于那些经过培训最后发现也不符合桥水用人原则的人，阿里欧的应对方法是邀请他们尽快离开。

人生绝不只有一条路和一套标准。阿里欧的有些做法我们听起来很冷血，那他说的就都是对的吗？

不是的，这其实是一种个人选择加行业特性共同作用的结果，这些原则给出的是基本方法，这个原则能导致什么样的企业或者组织的文化氛围，也要看这个组织的领导者或者叫创建者的价值观在哪里。这本书里达利欧也曾经几次提到过，最难给的爱是严厉的爱，温柔的爱不行吗？不行。

因为一旦温柔，他控制风险的目标就是做不到了，控制不了风险就会造成损失。由于达利欧所从事的行业，所以他理解世界的视角会和我们有很大的不同。比如我们有时会抱怨生活，抱怨环境，但达利欧从整个生物进化的角度，理解一个个体在环境和种群当中的角色和地位，他给我们的结论可能是冷冰冰的。

他说，生活并不在乎你的感受，因为生活本身的目的就是不断地不断地进化。阿里欧还对失败给出和我们完全不一样的解释，什么是失败和痛苦？只要追求成长，就必须经受痛苦，如果没有对过去犯下的错误感到痛苦，就说明自己的进步还不够明显。

所以在达利欧的世界当中，它就像一个顽强追求，不断进化，不断成长的一个战士，而每一次突破都给他带来巨大的成就感和满足感。他深信这就是一个人作为一个生物的个体来到这个世界上的使命。那是不是非得要追求成长，非得要追求成功呢？不这么做，就不算是一个完整的人了吗？我们就不能获得幸福的人生了吗？还真不是。达利欧自己也承认，对他而言，不断地突破，追求极致的成功成长是他最享受的，但不是所有人都必须选择这一点。

我们来看看他自己的原话是怎么说的。在任何生命历程当中，了解人的特性都是必要的第一步。你做什么并不重要，只要你做得符合你自己的个性和人生理想。我和一些全球最有钱，最有权势，最受尊崇的人打过交道，也和世界上一些最不起眼的角落里最穷最弱势的人打过交道。我可以明确地说，在基本生活线之上，幸福水平和常规的成功标准之间没有任何联系。

一个能从木工当中得到内心满足的木匠，能轻松拥有和美国总统一样美好，甚至比美国总统更好的生活。我希望你从本书中学到的最重要的认识是，人人都有长处和短处，人人都能在生活中扮演重要角色。大自然塑造万事万物皆有目的，你最需要的勇气不是驱使你战胜别人的勇气，而是不管其他人对你有任何希望，你始终坚持最真实的自我的勇气。虽然整本书给我们的感觉是相对冷静，刚性甚至冷血，但达利欧自己在价值观上并不强迫每个人都遵从他的原则，只不过如果我们内心想要追求成长，成功的那个火苗还没有熄灭，如果我们也希望自己变得更好，我们也有一个明确的目标可以独立思考，我们需要一套方法来帮助我们实现这一点，那么达利欧提供的这一整套原则对我们来说就是有极大帮助的。