干货丨想进金融业？先了解这些！（二）

之前我们了解了“金融行业买方、卖方详细分类”，你可能就想问，业内这些机构到底都有哪些部门？里面的人都在做什么？今天我们来解析一下最常见的投行内部的情况。

目录

金融行业买方、卖方详细分类

投资银行与职能部门概述

投资银行的职业发展

投资银行申请流程与注意事项

 

投资银行与职能部门概述

投资银行，顾名思义，就是经营投资业务。业务涉及到一级市场和二级市场。

• 一级市场（Primary Market）又名初级市场，是指筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。

• 二级市场（Secondary Market）又名次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。同时也是各种金融商品包括债券、抵押、人寿保险等的交易市场。

随着时代发展，投资银行业务越来越多样化。传统投行如高盛、摩根士丹利等也逐渐在向非传统投行以及其它业务扩展，而一些商业银行如花旗、汇丰也在慢慢向传统投行靠拢。

最终的结果就是形成了一种称为全能银行（Universal Bank）的金融机构，不仅经营银行业务，而且还经营证券、保险、金融衍生业务以及其他新兴金融业务，有的还能持有非金融企业的股权。换句话说，就是商业银行、投资银行和保险公司的联合体。

关于投资银行的职能部门，主要分为前台、中台和后台。

前台包括几个部门。注意，在一级市场和二级市场中间有一个防火墙（Chinese Wall），用以将投资银行内部可能发生利益冲突的各项职能部门相互隔开，以防止敏感信息在这些部门之间相互流动。

1、兼并收购（Merge & Acquisition）负责协助公司之间的兼并收购，帮助客户进行定价、战略咨询、以及起草合同等服务以确保并购能够顺利进行。

2、承销（Underwriting）负责帮助客户进行融资服务。

• 融资的方式一般有两种，第一种是Equity，就是通过出让公司的股份来筹措资金。大家熟知的IPO就是此类，投行确保公司证券能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券。

• 另一种是Debt，通过发行企业债券的形式来筹集资金，在债券到期之后企业需要偿还本息。同样的，投行承销一定数量的债券并于一级市场中发行。

3、销售（Sales）负责把在一级市场开发出来的金融产品卖给不同类型的投资者，比如散户、机构和高净值个人。有些销售是以Relationship Manager的头衔来和客户维持长期稳定的合作关系。题外话，该部门帅哥美女云集。

4、交易（Trading）交易员分为两种。

• 一种是提供流动性的做市交易员（Dealer）,利润来源是买卖的价差，理论上他们不会持仓，不需承担市场波动带来的风险，因此每笔交易所获收益不多。

• 另外一种是自营交易员（Proprietary Trader），指用自有或筹措的资金进行交易，通过一定的交易策略来达到较大的收益，他们的年终奖和所获收益直接挂钩。

5、研究（Research）负责为其他部门和客户提供研究服务，包括股票研究，固定收益研究，兼并收购研究以及宏观经济研究等。其是投行其他部门立足的基础，如果没有研究人员提供的大量资料，IPO和兼并收购都不可能发生。

投资银行的中台一般包含以下部门。

1、风险管理（Risk Management）主要研究开展新业务或者实际业务开展中，是否对公司造成风险。

• 下属部门又划分为信用风险（Credit Risk），专注于借贷方的信用评级。

• 市场风险（Market Risk），侧重于市场因素导致的风险评估。

• 交易对手风险（Counterparty Risk），提防交易对手不履约的情况发生。百思拓建议能在在校期间考FRM，以对风险管理有系统的学习和认识。

2、合规（Compliance）主要的职责有合规管理、合规体系建设、合规宣导和上文提到的中国墙建设。负责审查公司各类合同和各类业务事项是否符合合规性要求，进行合规检查，进行合规报告，让全员树立合规意识。

3、资金部（Treasury）和投行的做市交易员密切协作，通过实时的信息来监测资金存量，以便为各个业务的顺利开展提供必要的资金流动性保证。

投资银行的后台一般包含以下部门。

1、运营（Operations）作为投行开展业务的根基，涵盖了多个下属部门，负责金融产品生命周期各阶段的执行，包括尽职调查（Due Diligence），确认（Confirmation），清算（Settlement），对账（Reconciliation）等。这些部门往往以产品种类为中心进行划分，例如固定收益、外汇、证券，每个产品都有各自的confirmation和settlement。这类型的部门占了运营部的大多数。

2、技术（Technology）IT作为各大投行的核心竞争力，技术部门的地位显得举足轻重。一般细分为四个部门。

• 第一是开发（Developer），主要做软件开发，为银行各个部门编相应的平台和软件，技术含量比较高。目前的大多数投行的开发组都分布在印度的各个角落。

• 第二种是支持（Support），处理每日系统的故障并对各个部门的软件进行维护，对编程的要求没有开发那么高，但是必须懂得调试。此类工作需要和各部门保持密切的沟通，所以基本上都是在本地办公室。

• 第三种是业务分析（Business Analyst），负责软件开发的项目管理，具体来说就是作为中间人把各部门的需求呈献给开发小组并且协助他们之间的沟通。

• 最后一种是基建工程师（Infrastructure），掌管着公司的所有设备，从采购，安装到维护的全过程，但是比较偏向技术，和金融关系不大。

3、财务（Finance）一般分为三个部门。

• 第一是财务会计（Controller），主要负责会计和对外财务报告。每日需要处理大量的记账和对账工作，同时需要进行数据汇总，报表编制等工作。

• 第二个是计划分析（Planning & Analysis），负责编制和财务相关的预算编制、预测、分析、和咨询。从各个部门的管理层处获得业绩和市场状况的信息，进行汇总分析，从而制定出年度和季度预算。

• 第三个就是内部审计（Internal Audit），偏重对工作流程的备档、监督、调查。

-未完待续-

明天我们将更新接下来的两部分“投资银行的职业发展”和“投资银行申请流程与注意事项”，想详细了解投行内部的职业发展路径？有心人要如何敲开投行的大门？下期更新！

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