相互保的好和不足

由蚂蚁保保险代理、支付宝和芝麻信用、信美人寿相互保险社联合推出的大病互助保险“相互保”，自2018年10月16日推出以来，截止2018年11月19日早上10点，已经有2000万人加入，可见马爸爸的号召力气势如虹，直破云霄。

作为一个合格的经纪人，我们既要分析它的优势，也要分析它的劣势，看官们且往下看。

“相互保”是什么？

“相互保”是由信美人寿保险相互社推出的产品，和“水滴筹”这样的互助平台不同，信美人寿是一家真正的保险公司。信美人寿于2017年5月11日成立，初始运营资金为10亿元。其初始运营资金提供人为：浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司、天弘基金管理有限公司、国金鼎兴投资有限公司、成都佳辰投资管理有限公司、北京远望创业投资有限公司、汤臣倍健股份有限公司、深圳市新国都技术股份有限公司、深圳市腾邦国际商业服务股份有限公司、北京创联中人技术服务有限公司。是名副其实“马爸爸”的公司。

“相互保”是一款重疾保险，具有以下特征：

1.它是一款重疾保险，保障100种重大疾病；

2.它是一款互助形式的保险，不需要在加入时缴费，只需要在理赔时，由（理赔金额+10%管理费用）来决定每人的分摊金额；

3.39岁及以下保额为30万，40岁-59岁保额为10万；60岁及以上不再承保；

4.参保人数低于330万时，该互助保险停止。

“相互保”的优势

“相互保”的优势是互助、不需要在参保时支付保费、参保人数多、每结算时点分摊金额少。“相互保”的优势当然值得点赞。在所有保险从业人员中，“经纪人”大概是最喜欢多元化的人群。

“相互保”的劣势

“相互保”的劣势也很明显，有以下几点：

1. 没有轻症责任；轻症的作用有两点：包含主流的心脑血管疾病治疗方案，罹患轻症后豁免后续所有保费；

2. 管理费用10%其实并不便宜，这一点我会在后文中详细分解；

3. 40-59岁的保额仅仅10万，40岁以后重疾发生率增加，10万元也就是两盒靶向药的药品费，说它聊胜于无并不过分；60岁及以上不再承保，大家知道后果吗？60岁是重疾最高发的阶段，交了一辈子费用，结果最需要保障的时候，却不能承保，心中的痛啊！

传统保险中的“排头兵”

2013年11月14日，中国人身保险业重大疾病经验发生率表在北京发布，同年12月31日起，重疾表将作为准备金评估用表，用于重大疾病保险产品的法定准备金评估工作。

其中前25种重疾的发生率如下表，其中ix为该年龄的重疾发生率，kx为罹患该重疾后死亡的概率：

在上文中我曾经提到“相互保”的管理费用10%并不便宜，何出此言，且看下文。

重疾险的纯保费厘定由以下公式确定，假设x岁人员投保，总共有lx人参保，其中第一年出险的人数为dx，第二年出险的人数为dx+1，第n年的出险人数为dx+n-1；保险公司会将投保人的保费用于投资，投资收益的一部分作为利息返还给投保人，假设返还利息为μ，假设重疾保额为1元，因为理赔时间分布在每年的各个时期，不方便计算，为了便于计算，假设理赔都发生在每年的年中，第一年的理赔，折现到第1年年初的每人应缴净保费是（保额*第一年理赔人数/{[（1+μ）^0.5*总参保人数}），第二年的理赔，折现到第1年年初的净保费是（保额*第一年理赔人数/{[（1+μ）^（1+0.5）*总参保人数}），第n年的理赔，折现到第1年年初的净保费是（保额*第n年理赔人数/{[（1+μ）^(n+x-0.5）*总参保人数}），假设保险保障期限为n，则总保费为各年理赔金额折现到第1年年初的应缴净保费之和，如果设置v=1/（1+μ），则得到下面图表中的净保费公式。该公式为保障期限为n年，x岁的人投保时应缴纳的趸交净保费。

以0岁男孩投保为例，假设保险公司返还给投保人的利息为4.025%，上式中的v=1/（1+μ），将μ=4.025%带入，计算得出v=0.9613，第一年的折现因子为v^0.5=0.98046，第二年的折现因子为v^（1+0.5）=0.94253，第一年的发生率d0/l0为0.000595，假设保额为1元，折现到年初的净保费为0.000595*1*0.98046=0.000583，以此类推得出第二年，...，第n年理赔折现到第1年年初的净保费。注意，计算第二年的发生率时，不是0.00053，而是将上年的无病概率*当年的发生率，第二年为0.999405*0.00053=0.0005297。如果提问为什么缺少106岁后的数据，因为保险的精算假设105岁是寿命极限。假设该保障期限为终身，最后计算得出的净保费为0.06954。

也就是说0岁男孩投保，1元的重疾保额，趸交净保费为0.06954。

好了，大家记住1元保额，对应净保费0.06954元这个数字，我们再往下看。

我们以百年人寿的纯重疾保险“康惠保”为例，0岁男孩，保障终身，10万保额，10年缴费，每年对应保费为760元，总保费为7600元，相当于1元保额，对应保费为0.076元。这0.076元中包含0.06954元的净保费（纯保障成本），除此之外的0.076-0.06954=0.00646元，则为保险公司的管理费用、销售费用、退保损失、利润等，这部分占比仅为8.5%。

而且给投保人计算的利息是多少，还记得吗？4.025%。这个数字越大，净保费越小；反之，同理。这个数字已经是目前不需要审批只需要报备的保险产品使用的最大利率。

时至今日，2018年11月19日，余额宝7日年化收益仅有2.5%。

类似“康惠保”同类型的纯重疾，还有一个特点是，如果一辈子都没有理赔重疾，在被保险人终老时，还能退保，获得现金价值。

我们应该正确地“薅羊毛”

我们要辩证的看待新事物，既要看到它的好，也要看到它的不足。于我而言，我觉得“相互保”的好不足以弥补它的不足，它是信美人寿的一个试水产品，保障额度低，保障期限有限，人数不足时终止该保障计划，管理费用经过测算也并不便宜。

正确地“薅羊毛”姿势是明明白白清清楚楚地知道自己的需求，保障到60岁、70岁还是终身；需要养老金、教育金、还是重疾险、医疗险；同时还可以多了解了解保险公司本身的营销构成，是自建代理人渠道还是通过中介渠道，譬如某中**寿，内勤人员就占据了半边天，这样的运营效率一定会转嫁到客户身上。

如果认为“认知”成本太高，那就找个放心靠谱的经纪人，来协助你好好做理财规划咯。