小修罗：对ZC的变化要敏感。

我刚刚在雪球发表了这么一条评论：教育股的惨剧说明了千万不要跟铁拳对着干，这已经不是公司好不好的问题了，看现在大A炒的那些全是政策支持的方向，所以才有恃无恐。感觉政策倾向于扶持制造业，其它行业都要向他们让利。制造业缺基础劳动力和顶尖人才，基础劳动力，说白了就是缺人口，缺文盲，本科毕业生都去服务业了，要让人敢生崽，且愿意做蓝领，凡是违反这个原则的行业，都要被锤。

大家看看今晚教育公司的股价

新东方今年初股价市值400多亿美金，现在只有40多亿，好未来年初市值500多亿美金，现在只有50多亿。截至7月23日23时17分，单日跌幅均接近六成。

一个百万从业人员，万亿市值的教育行业，说锤死就锤死，奔着归零去，凉得彻彻底底。

随着舆论管理的精细化，与政策对抗的难度愈加增大，比如以前阿里被央行和其它部门管，市民说管太多了。现在基本看不到这些声音，无论哪个行业被管，基本一律叫好，如果你的投资与政策对着干，你被锤死了不仅亏钱，大家还会说活该，你祸国殃民，这在心态上是非常痛苦的。同时基于这一点，政策执行起来也会更快更猛，威力更大。这种深坑，无论如何也要避免踩进去。

我之前有一篇文章，提到了零售业短短一两年在竞争格局的巨大变化。

现在再补一个逻辑，对政策的变化要敏感。

所谓价值投资，每个人对“价值”的理解不一样。但有好些人对正在发生或已经发生的重大变化不敏感，只看单一指标，或者越跌越买，那不是价投，是铁头。

V 信公 从 号：小修罗投资