十维·Bitime第二期基金周报

2018年8月第二周周报

• 起始时间：2018年8月6日
• 管理人：张林梓
• 托管人：币安交易所
• 报告日期：2018年8月13日

一、重要提示

本报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理资金，但不保证基金的一定盈利，基金过往的业绩并不代表其未来表现。

管理人承诺永远把投资者的本金安全放在首位。

二、主要财务指标

1. 初始资本（单位：个）：

   
   初始资本

2. 截止2018/8/13 早上11点，ont、btc的市场行情价格变动如下：

行情价格变动

在上两周行情普跌，BTC法币价格下跌了22.28%，ONT法币价格下跌了56.18%，ONT对ETH的价格下跌了43.50%。

Bitime按照既定的策略自动进行了“分批建仓”，仓位调整如下：

仓位变化

具体如下：

实际收益率

三、分析

根据上周的盈亏平衡公式：

p0 = △N / △M

带入实际数量可得 p0= 0.0003293，即只要价格恢复到0.0003293就可达到盈亏平衡。这比开始的时候的盈亏平衡价格0.0004067（参见表2）变化了

(0.0003293 - 0.0004067 ) / 0.0004067 = -19.03%

即盈亏平衡点大约降低了20%！。

四、判断

来看下ONT对BTC的价格日线：

ont/btc价格日线

从今年6月初，到现在ont的总体价格为下跌，基本没有回调。

以“周”为单位的来看走势图：

ont/btc价格周线

以周为单位来看ONT长期价格趋势，类似一条抛物线，一直处于单边下跌状态，就像过山车的下坡路，依然还没到底。

整个数字货币市场最近一段时间可以用凄惨来形容，圈子的活跃度和投资者的情绪也将到了冰点。Bitime的现货策略不可避免的受到了影响，预计还会持续一段时间。

盈亏平衡点变化

从上图可知，本周经过仓位调整，盈亏平衡点继续降低，累计达到了20%，即价格达到0.0003323即可实现盈利。若价格回复到原价格0.0004067，在仓位不变的情况下，纯收益可达到:

 (42438-25299)  * 0.0004067 + 4.97  - 10.62   = 1.32BTC

即增长了 1.32 / 10.62 = 12.43%

Bitime策略目前是基于现货市场的，不可避免的随大盘波动。且现货市场策略盈利的本质是做多，因此只要最终上涨，就可以实现盈利。

五、策略进化

秋冬季节树木之所以落叶，是为了减少水分和养分的消耗，为寒冬存储更多的能量。对我们来说，冬天也是积累势能的时候，我们也在不断的完善策略。

根据这两周连续单边下跌的情况反馈，策略的下一个进化的方向是：

1. 由现在的激进型向稳定型转变，将最大回测控制在5%以内（当前为20%）
2. 利用期货的做空机制和套期保值的功能，与目前的现货策略(实际为做多机制)相结合，实现无论牛市还是熊市都赚币。

以上改进在理论上已证实，目前步骤1的回测功能已在模拟盘测试阶段。