优秀企业的要点

注：仅为个人笔记，多有不足。

个人觉得价值投资是要能够长期持有具备成长性的价值企业，这样可以带来稳定的、长久的、复利的回报。因此，这个关键点也就是要能够去选择优秀的企业。通过分析过去，可以来观察优秀的企业是具备什么样的特征的，那这有助于帮助来寻找优秀的企业。

一、规模

（1）公司的产品或服务有没有充分的市场潜力，至少几年内营业额能否大福成长？

第一点是关键的，既然是想要寻找优秀的，成长的企业，那么必然营业额在不断地增加，产品或服务的使用程度在不断地增加。从当下的产品或服务，可以来预期，未来的营业额是否能够大幅成长？因为只要这个产品和服务是真正利益需求者的，只要仍然存在着市场空间，那么营业额就是可以不断地成长的。

（2）对于发展的瓶颈，能否发现新的业务增长点？

优秀的企业，某个主要业务终将会面临瓶颈的情况，因此要看企业能不能发现新的增长点？这样的话，企业的发展是跟随整体市场的发展而变化的，优秀的企业能够始终从自身出发，来发现业务的增长点，可以保持生生不息。

二、盈利

（3）公司的财务报表如何？资产负债、现金流、收入支出是否健康？

公司的财务报表，是对于公司经营活动的具体描述。在财务报表中，三个重要的是资产负债情况，收入支出情况，现金流量情况。这样也可以知晓经营的利润率，净资产回报率。那从这三个方面，主要可以来看企业是否健康？主要还是来评估企业的经营活动。良好的情况，就是企业的净资产在不断地增加，企业的现金流稳定，盈利稳定。

（4）公司的盈利能力如何？公司的利润率高不高？净资产回报率是否稳定？

怎么来看企业的经营情况呢？就是看它的盈利能力。来看利润率，看净资产回报率，这样就是看它的盈利能力是否稳定。能够稳定赚钱的机器，而且还能够看到未来的盈利能力，这样就是值得投资的优秀企业的。

（5）公司有没有做什么，来维持或改善利润率？

对于公司而言，也会面临着各种的变化。那么企业有没有能够做什么应对，来维持或改善利润率？

三、竞争

（6）企业是不是在所处领域有独到之处？可以为投资者提供线索，以了解公司相对于竞争者，是不是很突出？

对于公司的竞争能力，是看它与竞争对手的相比情况如何？是否有领先于竞争对手的优势？是否能够不断地扩大自身的优势？

四、管理层

（7）领导层的智慧如何？是否有长远的规划，是否有应变的能力？

对于公司而言，公司的经营活动源自于领导层，公司的未来也取决于领导层的智慧。因此，对一家企业的领导层有信心，也才能够对于未来有信心。这样就是看领导层有没有长远的规划，有没有应对变化的能力。

（8）管理层是否诚信、稳定、和谐？

公司的管理层是可见，也就是看它是否稳定，是否和谐，是否诚信。诚信是关键的，要能够公开公正地披露经营情况，这样投资人才能够对于管理层有信赖感。否则不诚信的管理层，是不值得被信赖的。

（9）公司的销售组织如何？

对于企业管理层的评估，销售组织是一个重要的评估点，毕竟销售组织是在为公司连接需求者，为公司创造收入。

（10）公司的研发能力如何？

对于公司管理层的评估，研发组织也是一个重要的评估点。毕竟市场一直在变化，只有企业始终能够提供市场所需要的产品，才能够始终立于不败之地。