如何理解《随机漫步理论》

一、概念和来由
1900年，法国数学家路易斯·巴舍利耶(Louis Bachelier)首次提出了金融资产价格服从对数正态分布的假设，并假设股票价格服从布朗运动（物理学中分子微粒所做的一种无休止的无序运动），这成为随机漫步理论和有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis）共同的源头。
1965年，芝加哥大学经济学教授尤金·法玛（Eugene Fama）正式提出有效市场假说：“假说的前提是股票价格总是正确的，因此，市场走势是随机的，没有人能预测市场未来的方向。价格正确的前提是，制定价格的人，一定是理性的，并且掌握充分的信息。”
随机漫步理论(Random Walk)也称随机游走，是指股票价格的变动是随机且不可预测的。通常这种随机性被认为暗示着股票市场是非理性的，然而恰恰相反，股价的随机变化表明了市场是正常运作或者说是有效的。
二、 各种解释
李笑来，讲短期是随机漫步的，长期是可以预测的。应对措施，是放弃短期的预测，从长期上思考。定投，熊长牛短，可以避免短期的波动。
吴军在《信息论》，赌场在随机漫步下，通过设计赌场规则，把握概率优势，赚钱。二元期权，结构化投资，也是赢了80%收益，亏了100%。
三、如何运用
随机漫步，股价、币价不可预测，如何获利，极端情绪是可以运用的套利。
本次，cocos的上线币安，涨跌都有可能，事后知道结果，再去反思当时的决策是否可行。