各国降息如何影响我们的资产配置?
最近一段時間,最引人注目的新聞是很多國家開始降息。
尤其是7月18日一天,就有韓國、印尼、烏克蘭和南非4個國家同時宣佈降息。值得注意的是,這是韓國2016年以來首次降息。
隨後,7月26日,土耳其也宣佈了從2015年2月以來的第一次降息。同時,美國的央行美聯儲的官員強烈暗示,美國很有可能也會降息。
很多朋友可能好奇,為什麼這些國家會降息?降息對我們的投資有什麼影響?
首先,利息的升高和降低是各國央行用來調控經濟的重要手段之一。
各國央行有兩大使命:第一個使命是控制物價增速,也就是控制通貨膨脹,或者叫CPI;第二個使命是維護經濟增長。
我們認為,通貨膨脹基本不用擔心,因為很難起來。
從歷史上看,物價最主要的驅動因素是能源,因為生產任何東西都離不開能源。石油是最主要的能源,我們認為,油價未來很難漲起來。
隨著科技的發展,挖石油的手段越來越多,而以太陽能和電動車為首的新能源技術的發展,讓大家變得不像以前那麼需要石油了。
一個東西的價格由供給和需求決定,供給越來越大,需求越來越小,那麼價格肯定漲不起來。
石油的價格漲不起來,於是能源價格就起不來。能源價格不涨,那么大部分东西的生产成本就可控,於是通貨膨脹就起不來。
而且,隨著科技的發展,通貨膨脹會越來越可控。
既然通貨膨脹起不來,於是各國央行的注意力都放在了維護經濟增长上,而降息就是用来刺激经济的。
為什麼降息可以刺激經濟呢?
因為利息低了,企業的負擔會更輕,於是有更多的錢來發展。利息低了,還會刺激買房買車以及日常消費,這也會刺激經濟。所以對經濟來說,降息是件好事。
既然对经济是好事,这是不是意味着股市会涨呢?并不一定。
雖然降息本身確實會刺激經濟,但是,我們從另一個角度看,之所以經濟需要刺激,是因為經濟不好,並且如果央行不做調控,未來的經濟會更差。
如果從這個角度去理解,投資者肯定會悲觀,而悲觀的情緒對股市的上漲是非常不利的。因此降息這件事,對股市的影響可能是兩面的,可能會讓股市漲,也有可能會讓股市跌。
但是之前提到過的貨幣基金,餘額寶,銀行理財這些就可能面臨著降息的風險了。所以想要获得更好的收益,我們將面臨的是如何做好家庭資產的配置,尤其是在現在P2P和私募風險較大的情況下,配置一些可以抵御通脹的長期\固定資產或許就是一個好的選擇。