2018.08.31 投资中的细节成分 - 跟天南老师学投资
2018.08.31 投资中的细节成分 - 跟天南老师学投资
8月初，小朋友一一在东北的沈阳热成了狗，2日温度达到38.4度，据说为1951年来的最高；同时，加拿大、美国加州、葡萄牙、西班牙等地山火蔓延，连北极圈都达到了罕见的30度以上高温，这种极端天气着实异常得有点可怕。
与持续高温相反，中国股民的寒意却在逐步升级，随着maoyizhan持续升温、疫苗事件继续发酵、人民币汇率再创新低，指数进一步下探，股市第一个交易日开门就绿。本月前4个交易日，1日，沪市收跌1.80%，2日收跌2.0%，3日收跌1%，6日收跌1.29%，终于在8月20日再创两年来的新低2653.11，距离2015年以来的最低点近在咫尺，看来筑底的过程确实需要慢慢煎熬，不是利空促成了新低，而是新低需要各种利空去解释。
月初，趁着无聊的会议期间，手动绘制了一幅2001年以来的高点低点分布图，将各个底部连接，忽略尺度不合适之处，红色部分竟然如此显眼地呈现出上升趋势。于是展示给朋友看，朋友说: 5000点的时候我曾经发誓，如果大盘再给我一次2700点的机会，我一定全仓杀入，如今又到2700点却不知底在何方……，加仓 or 减仓，都是一个艰难的抉择。
2018.08.31 投资中的细节成分 - 跟天南老师学投资
尽管大盘从2月份的相对高位算起已持续下跌6个月，我们依然长期处在复杂的国际关系中，今年更甚以往，想想之前的各个低点，该干啥还是接着干啥吧，生活继续，读书也继续。
大盘是不是已经到了几年来的低位，相信没有几个人敢断言，但一些细节信息却有点意思，沪市日成交额创出了几年来的地量，少于1000亿；8月份成立的新基金，不少募集期达到了上限3个月，而最大规模也就是两三亿，是否有“帮忙资金”尚不可知，但确实可与前几次股灾后的地量募集相比拟；同时，在一个投资群里，谩骂和恐惧也在加剧，是否割肉逐渐成为讨论的主题之一，种种迹象是否说明，机会确实已临近？
但凡那些在秋天收获的，都是在春天播种的，天南老师也有一句类似的话:好的投资都是在坏的时候做出的。
在大盘跌破2700点的8月里，加大了定投的力度，将手头两只大消费类基金定投金额翻番，大盘如果回到3000点以上，则将定投金额再恢复。
8月30日中午休息期间，出于好奇，在雪球上做了一个我自己目前持有的股票组合，因为刚建，零收益，净值为1，数据显示跑赢79.97%的组合收益。雪球的可选组合多，从某种程度上，可以当做一个组合的大数据库。从这里可以发现，二八现象继续展示着它的神一样的预判，20%的人盈利，80%的人亏损！可见选择低估的股票并持有是一件相当困难的事。
在坏的时候如何能淡定下来，还能选择好的公司也不是一件容易的事，虽然熊市的尾部，有人说股市遍地是黄金。
2018.08.31 投资中的细节成分 - 跟天南老师学投资
说到这里，倒是让我想起了几件关于细节之处选好公司的案例。
第一个案例是业界的经典，巴菲特与运通公司的结缘。
1964年，出道7年的巴菲特目睹了运通公司一个子公司被卷入色拉油担保事件，运通公司股价跌去了一半，一个以信用为基础的公司如果失去信用，就意味着一文不值。细心的巴菲特发现，运通公司的信用卡和旅行支票的业务却并未受到影响，于是，他走访了奥马哈大量的酒店、饭馆和旅游公司后，于1964-1966年期间持续买入1300万美元运通公司的股票，而此期间，运通公司在处理了色拉油事件后业务恢复正常，1967年，这笔投资带给巴菲特1500万美元的收益。直到现在，运通公司是伯克希尔公司第五大持股公司。
2018年5月6日奥马哈，谈起中国的微信支付的影响时，查理.芒格说: “微信的移动支付在中国做得非常好，这对美国运通来说是一个小的阴影，会影响到美国运通的发展。”
说到移动支付，又让我想起了与腾讯有关的另一人，此人同样通过细节决定股票的取舍，他就是雪球著名大V唐朝。不得不批评一句:我的文章实在没有章法，就像流水账，总是想起什么就说什么，看官原谅。
最近对于腾讯的利空不断，脸书下跌20%，推特下跌20%，因全球流量游戏终结，腾讯游戏收入下降，还有抖音和支付新规的影响，腾讯似乎要万劫不复，从高点算起，腾讯股价已经跌去了25%！
老唐此时看到了朋友圈推送中广告数量的翻倍，公众号中差的增加，小程序应用的迅速推广，腾讯在理财保险基金证券等业务的持续提升，基于此，老唐增加了对腾讯的投资。
老唐说:没有利空，没有怀疑，没有看淡，怎么可能让你遇到划算的价格呢？那么，腾讯之后的走势会如何，我们共同期待！
第三个案例来源于天南老师“遇见禧诗”。2007年的某一天，天南老师在闲逛时遇到谭木匠，其时，谭木匠从不做广告，拥有66项专利，67%的毛利，力争做“世界上最好的梳子”，而且“使本没有购买打算的人产生购买的欲望”，经过研究对比，谭木匠成为了天南老师长期持有的股票之一，也为组合贡献了不少的盈利。对于谭木匠，我深有体会，家里大大小小谭木匠的梳子若干把，每每遇到谭木匠专卖店，仍会忍不住购买，受我影响，周围有不少谭木匠的追随者。
如此看来，好公司的“好”，在财务方面也好，在细节方面也罢，总会有诸多体现，只要你够仔细、勤观察、爱分析。
下一个“中国禧诗”，何时遇见你？
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后记: 8月回了一次乡下的老家，老妈喜欢栽花种菜，房前屋后各种应季水果，一株黄瓜两株江豆就天天有新鲜蔬菜，葡萄是小年，挂果量比之去年大为减产，但也足够一家人夏季食用。老妈突然想起前几年曾托我买过基金，问我现在如何，我查了一下，几乎翻番。我问老妈是否要赎回，老妈说不缺钱继续放着。
现在3000点以下，已属底部区域，孰知几年后不会再翻番？
突然觉得，细节之外的细节，就是大盘在底部区间纠结之时，学会“暂时遗忘”，然后去做自己喜欢之事，比如种瓜种豆，暂且将股票基金放置一边，过段时间再回头，今日净值已远远被抛在山腰处！
本月组合收益10.76%。
本期收到中信证券分红0.4元/股，共840元，股息率2.54%，0.876元/股买入景顺MSCI 900股。
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