一、前言

巴菲特曾经被问到，如果你只有30岁左右，只能靠全职工作来维生，不能每天进行投资，但你赚到第一个100万，你会如何布局投资？

他说: “我会把所有的钱都投资在低成本追踪S&P500的指数型基金(ETF), 然后继续努力工作。”

2020年是国内交易型开放式指数基金（ETF）市场诞生16周年，目前全市场ETF总规模超过1.1万亿元，创下历史新高，其中，股票类ETF总规模超过7000亿元。

数据显示，今年以来，上交所ETF市场规模增长明显，产品总市值已超9000亿元，比去年增长48%；累计成交额超9.3万亿元，比去年增长37%。参与ETF交易的投资者人数也大幅提升。

最近一则新闻刷遍朋友圈：

证监会党委专题会议指出，着力加强资本市场投资端建设，促进居民储蓄向投资转化，大力发展权益类公募基金。

19年开始"炒股不如买基金"的呼声浪一波高过一波。根据《2020中国ETF投资人洞察报告》指出，在受访的13000多位投资者中，个人投资基金的比例已经超过股票，成为个人投资者投资最多的产品类型，占比高达87.1%。

或许2021年，ETF的春天真要来了。

二、2020中国ETF投资人洞察报告

关于ETF的当下的投资趋势是什么？

现在，上投摩根和雪球一起发布了《2020中国ETF投资人洞察报告》。

在基金投资的大潮中，别具特色的指数基金备受青睐，成为新老投资者的配置“新宠”。其中，指数基金的代表——ETF，凭借其本身流动性高、透明性高、费率低、投资品种多样、能规避单只个股风险等优势，这几年越来越受投资者的关注。

据Wind数据显示，截至2019年底，国内ETF已超过250只，总规模接近1.2万亿元。

那么，到底有多少人买了ETF呢？根据《2020中国ETF投资人洞察报告》显示，有近5成个人基金投资者都配置了ETF。

具体从ETF类型来看，或许是因为股市的风险收益比更高，大家明显对权益类资产更感兴趣，权益类ETF是个人投资者最青睐的品种，有八成ETF个人投资者都选择了这一类。

相比炒股，ETF是购买一篮子股票，挑选股票时也有准入门槛，个股质量相对更高。而且，投资ETF可以精确到某个指数来配置，不需要自己投入太多的时间研究专业知识。不过，当下面临好几百只ETF，怎么挑才靠谱呢？

据《2020中国ETF投资人洞察报告》显示，个人投资者在选择ETF产品时优先关注投资前景、基金规模、费率等因素。

● 投资前景是门槛：关注指数估值的历史百分位、产品历史净值和当前净值。

● 基金规模是基础：规模太小可能会有流动性风险，且大宗交易对价格的冲击较大。

● 费率是核心：受访者表示更倾向选择更低费率的ETF产品。

对于机构投资者而言，除投资前景、费率、流动性外，更多会考虑底层资产/持仓等因素，而公司品牌对于投资者在选择ETF同类产品时的影响相对较小。

随着指数投资的低门槛、透明性和便利性渐入人心，《2020中国ETF投资人洞察报告》显示，92.3%的个人投资者考虑未来购买ETF，且在目前已购买ETF投资者中，近七成表示会加大投入！

从投资的方向来看，个人投资者未来仍主要关注权益类ETF。但同时也会发现，大家对债券类、货币类、海外及商品类ETF开始更感兴趣，配置意愿有所提升。这一定程度上与A股市场过往波动较大，促使不少投资人开始意识到分散投资组合的重要性有关。

而且，在投资权益类ETF时，除了宽基类ETF外，个人投资者未来对行业/主题类ETF、风格策略/Smart Beta ETF的配置意愿有所提升，且配置意愿提升较大。

除了关注A股市场的相关机会外，不少人也把眼光延伸到海外市场。据《2020中国ETF投资人洞察报告》显示，目前已有13.4%的个人投资者配置了海外ETF，而未来愿意投资的比例达30.4%，人数比例直接翻了一倍多！

当然，由于时差、个股涨跌幅度、研究难度等因素，跨海投资对专业性的要求也更高。相较而言，高学历、投资经验丰富、总投资金额高的人对海外ETF配置意愿更强。

海外ETF中，大家同样最喜欢买股票ETF，比例高达88.3%。其中最受关注的是美股、港股市场，因为很多全球知名的公司也常在这两地市场上市，大家更熟悉一些。

虽然国内ETF投资潮正热，但目前缺乏集中、可靠的获取相关信息的便捷渠道，导致很多投资者因为不了解ETF而不敢轻易投资，有的则是看大V推荐或者朋友圈、公众号文章才关注到相关产品。

另外，与海外ETF市场相比，国内ETF产品数量较少、产品品类还不够丰富。

翻看目前国内规模TOP10的ETF，不难发现多是目前ETF多以宽基类为主，但这几年A股呈现明显的结构性行情，而食品饮料、创新药、跨境科技类等主题ETF却很少；另外，像可转债这类资产也鲜有ETF布局。这就会直接导致投资者想买主题或策略型ETF却买不到的情形，因此后续基金公司还可以继续丰富产品品类、精细化行业主题类ETF、拓展Smart Beta及创新型ETF，以满足投资者细分资产配置需求。

展望未来，考虑到基金数量越来越多，基金选择也将变得越发困难，但当投资者逐渐了解ETF后，ETF有望凭借其交易便捷、持仓透明性高、费率较低等优势吸引更多投资者；同时，随着主题型、策略型、创新型、海外型等ETF产品的布局更加完善，ETF也将俘获更多投资者的芳心。

三、如何投资ETF

当下：ETF基金产品已形成全方位的投资阵型：类固收性质的货币ETF、债券ETF，为投资者提供便捷的场内现金理财需求。

这其中，权益类ETF也可以称为股票ETF，在ETF家族中占比最大，跟踪的标的指数也最丰富。

将权益类ETF又划分为四大类：宽基、行业、主题、策略（Smart Beta）