《海龟交易法则》读书笔记
进入金融市场前你需要认识自己
*高风险，高回报：玩这个游戏是需要勇气的。
* 在交易世界里，人类的情绪既是机会所在，也是最大的挑战。掌控了它，你就能成功。忽视了它，你就危险了。
* 成功的交易者之所以成为赢家，就是因为他们能利用其他交易者一贯非理性的行为方式。
交易过程中的情绪
1. 希望：我当然希望我买了之后，它马上就涨。
2. 恐惧：我再也赔不起了，这一次我得躲得远远的。
3. 贪心：我赚翻了，我要把我的头寸扩大一倍。
4. 绝望：这个交易系统不管用，我一直在赔钱。
* 人类的情绪和非理性思考可以制造出一种重复性的市场模式，这种模式便是机会出现的信号
* 在交易世界中，即使是正确的方法也可能赔钱，甚至有可能连续赔钱。（错误的逻辑可能赚钱，正确的逻辑可能亏钱）
以下是几种对交易行为有影响的认知偏差
1. 损失厌恶（loss aversion）：对避免损失有一种强烈的偏好。也就是说，不赔钱远比赚钱更重要。
2.沉没成本效应（sunk costs effect）：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱。
3.处置效应（disposition effect）：早早兑现利润，却让损失持续下去。
4.结果偏好（outcome bias）：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。
* 优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样；相反，他们会观察指示信号，判断市场现在正处于什么样的状态中。
* 在此后的岁月中，我无数次地体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。
* 好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。如果你想成功，必须把眼光放长远，忽视个别交易的个别结果。
* 你不可能知道一个市场会上涨还是会下跌，也不可能知道一个趋势会马上结束还是会在两个月后结束，但你确实可以知道趋势即将出现，知道价格变动的规律不会变，因为人类的情感和认知特征是不会变的。
* 如果你连续赔了10次却仍然能够坚持你的策略，那么你做得很不错，只是运气有点儿差罢了。
* 大多数交易者不仅对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会念念不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。
* 在风险回报比率上拥有傲人记录的那些策略往往都是最容易被整个行业群起模仿的策略。使用某一种特定策略的人越多，价格差就消失得越快，因为这些交易者本质上都在争夺同样的机会。
期货交易者的主要败因
1. 没有计划: 许多交易者的行动依据是直觉、传闻、猜测。
2. 风险过大：许多在其他方面很出色的交易者是因为承受了过大的风险而破产的。
3. 不切实际的期望：许多新交易者之所以承受过大的风险，是因为他们对自己的赢利能力和回报水平抱有不切实际的期望。
* 尽管交易确实简单，但交易并不容易。你可以花费很多的时间和很长的学习过程去认识到交易有多么简单，但是，大多数交易者不知要经历多少失败才能认识到简单行事、抓住核心有多么难。
* 对交易者们来说，死亡有两种形式：一种是痛苦的慢性死亡，足以让交易者们在苦闷和沮丧中放弃交易；另一种是戏剧性的快速死亡，我们称为崩溃。
* 不要整天去膜拜杂志上的那些梦幻工具，学会如何用好最基础的工具才是第一位的。重要的不是你的工具有多大的威力，而是你能不能用好这些工具。
* Keep it simple and stupid(Kiss规则). 操作得当的简单定时退出法总能击败那些复杂、花哨的梦幻方法。
* 冒牌专家们有一个明显的标志：他们的文章晦涩不清，难以理解。写不清楚，是因为不想写清楚。一个真正的专家却可以把复杂的概念解释得简明易懂。（正真的专家是大道至简的！）
* 一个系统的赢利能力并不完全依赖于一个有优势的入市策略。系统的威力更在于在于它的退出策略！（会买的是徒弟，会卖的是师傅）
* 运气或者说随机性因素对交易者和基金的表现有举足轻重的影响，尽管那些交易精英们不愿意对他们的投资者们承认这一点。（运气有时候非常非常重要！）
* 在互联网泡沫时代，每个人都是短线高手，每个人都是天才。
* 交易不是赛跑，而是拳击。市场会挥动铁拳痛击你，竭尽全力地打败你。要想获胜，你必须在12个回合的结束钟声敲响时仍然安然无恙地站立在拳击台上。
构建你的稳健交易系统
* 任何稳健的交易策略都有两大特征：分散化和简化。
* 我们可以选择尽可能多的非关联市场，或者在同一时间使用多种不同的交易系统——这样，无论未来的市场状况如何，你的投资组合中总会有一些表现良好的系统。
* 选择多个不同的市场是提高交易稳健性的最有效的方法之一。市场越多，你就越有可能在至少某一个市场中碰到有利于你的状态。对趋势跟踪系统来说，你参与的市场越多，其中某个市场存在趋势的可能性就越大。
* 除了不同市场上的分散化，你还可以通过系统分散化来加强稳健性。如果同时使用多个交易系统，特别是彼此差别极大的系统，交易的稳健性会大大提高。（系统的多样性红利）
* 交易者们应该建立稳健的系统，也就是不会过于依赖特殊市场条件的灵活而又简单的系统。
如何成为伟大的交易者
* 如果你想成为伟大的交易者，你必须克服自负心理，培养谦虚谨慎的品性。谦虚能使你接受未来不可知的事实，谦虚能让你放弃预测未来的企图，谦虚能避免你从个人化的角度看待失败的交易。（谦虚谨慎，永远带着敬畏心）
* 现在我领悟了一个交易者的生活真谛：没有冒险就没有收获。风险是你的朋友，不要怕它，要理解它，控制它，与它共舞。优秀的交易者会自信地等待机会，但也会作好损失的准备。他们不会犹豫不决，因为他们不怕犯错，这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路，不怕失败，因为他们知道，失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提。
* 小孩子与成年人在语言学习能力上的巨大差异并不是年龄决定的，而是心理因素决定的——孩子们从来不怕丢丑，也不怕犯语法和发音错误，而成年人却对此心怀忌惮。
* 一个好的交易者懂得面对现实。如果市场已经证明一笔交易是错误的，他要做的不是祈求转机，期盼变化，或是自欺欺人地假装现实已经变化，而是果断地退出。
* 一个千锤百炼的机械性交易系统能赋予你信心、统一性和纪律性，这就是许多顶尖交易者的成功要诀。
* 入市之前就确定退出的标准。一旦价格到达了你的止损标准，你必须退出——坚定不移，无一例外。犹豫和动摇终将酿成灾难。
金融市场就是人性在一个二元面的投射，市场的波动就是人类的历史波动。
