《定投十年财务自由》笔记

1.挑选指数基金的注意点

*挑选指数基金的时候，通常有三个比较重要的因素，分别是规模、费用和追踪误差。

*值得考虑的指数基金，通常符合这三个条件：规模至少大于1亿元，管理费率、托管费率等越低越好，追踪误差控制良好。

*普通投资者投资公募基金时，不用担心产品跑路、爆雷等不必要的风险。

2.追涨杀跌其实就是一个坑

追涨杀跌导致投资者的收益不理想为什么股票基金整体是赚钱的，但是股票基金投资者是亏损的呢？一个很重要的原因，就是这些投资者往往是在股市大幅上涨之后开始入市，并且往往是涨得越多，买得也越多。最后买在了高位，之后市场下跌，收益自然是惨淡的。这也是新手投资的一个缺陷：追涨杀跌。

3.熊市定投基金，牛市呢？——估值

通常来说，指数基金在熊市值得坚持定投，而短期大涨之后进入牛市，指数基金包括其他股票基金，反而不适合投资。那么问题来了，我们怎么判断是熊市还是牛市，以及适不适合开始投资指数基金呢？这个问题的答案，就是估值。

4.定投策略——盈利收益率法

了解了盈利收益率法，那具体到定投的时候该如何应用呢？在当前的国内利率和基金的收益水平下，我们使用盈利收益率来定投指数基金的策略如下。

•当盈利收益率大于10%时，分批投资。

•盈利收益率小于10%，但大于6.4%时，坚定持有已经买入的基金份额。

•当盈利收益率小于6.4%时，卖出基金。卖出后可以投资其他低估指数基金或者债券基金资产，等待下次机会出现。

5.定投指数基金的方法

（1）挑选长期盈利增长率良好的品种。其实这就是我们前面介绍过的宽基指数基金和优秀行业指数基金。它们基本都是符合这个要求的。

（2）在估值处于低位的阶段买入。这个低位，要同时满足两个要求：一是在自身历史估值处于低位，二是估值要跟自身盈利增长速度匹配。

6.投资者笔记——

*投资者投资指数基金最大的一个误区，就是认为一只指数基金好就自始至终去投资它，不管贵贱。

•在价格低于价值时买入，才能买得划算。没有人愿意用1元买价值0.8元的东西。

•常见的估值方法可以分为：相对估值法和绝对估值法。

•常见的估值指标有：市盈率、市净率、股息率。

•不同的指数基金需要使用不同的估值方法进行投资。比如盈利始终保持不变的品种可以使用现金流收益率进行判断；盈利稳定增长的品种可以使用盈利收益率法进行判断；盈利快速增长的品种可以使用博格公式法进行判断。

•快速又方便查询指数估值数据的方式：通过螺丝钉的公众号获取每日估值数据推送。

7.支付宝“慧定投”

目前支付宝的慧定投，最适合的就是沪深300、中证500，以及创业板这三个指数对应的指数基金。

8.定投策略之价值平均策略

价值平均策略，就是给手里的指数基金设定一个市值增长速度。比如说，设定的目标是：保证让手里的指数基金市值，每个月增长1000元。第一个月，我们买入1000元的指数基金。第二个月，我们打开账户，发现市场出现了下跌，我们第一个月买入的指数基金，现在只有950元了。按照计划，我们第二个月，需要持有2000元的指数基金。所以第二个月，我们就不能定投1000元，而是需要定投1050元。这样第二个月投完，我们就持有2000元市值的指数基金。第三个月，我们的目标是3000元。但是打开账户，发现指数基金上涨了，我们持有2100元的指数基金。这样第三个月就只需要定投900元。

8.投资者笔记——

*定期定额定投的最大缺点在于相同金额的购买力随时间在下降，所以在定投时，采用定期不定额的方式，收益才更好。

•常见的定期不定额策略有：慧定投、价值平均策略、估值定投策略。

•估值定投策略是适用于指数基金的专属策略，会帮助我们在低估的时候买入更多的基金份额，进一步提升投资的收益率。

9.做定投记录表，方便进行总结和回顾

为了做好计划的优化，在定投的时候我们需要做好定投记录，方便以后进行总结和回顾。定投记录一般包括定投指数基金的日期、指数基金的品种、操作（买或卖）、指数基金的价格、估值等信息。在定投日期一栏，还可以预先把每个月定投的时间写上，这样可以提醒、督促自己按计划来坚持执行。