再谈精华池子平台的构成逻辑

文| 小象要趁早

经常关注小象的朋友，应该会发现，小象撤掉了网贷池子的展示，只留下了精华池子，也就是我本人正在投资的平台汇总，当然对应的仓位，可能会根据个人的风险承受能力做一些调整，但是大的原则是我对这个平台的资产是要有一定把控力的。

之所以把网贷池子拿掉，也恰恰是源于把控力的丧失，在这个信息对称性本就缺失的领域，如果再不争取一些主动权的话，那么投资网贷，基本就是在撞大运了，最后就只剩下一个逻辑了，那就是它看起来实力强，所以我相信。

那么什么又是把控力那？这里小象先给大家讲一下，我过去在信贷一线时候的工作经历吧，之前曾经也提到过，我曾经手的信贷资产是以亿计数的，而且是全流程的经手，从项目洽谈，到获客，到收集资料，到尽职调查，到撰写调查报告，到录入上报，到签署相关合同，到放款，到贷中检查，到催收，到档案管理，到客户关系维护，都是由我一个人来完成的，所以我对于每个客户的状态都是有所把控的，清楚的知道，在我个人管辖的范围内，这些资产的质量究竟如何，之所以能做到这些，也恰恰是因为，所有环节都是我完整经手的。

所以类比到网贷平台，如果它的信贷全流程都是由平台自己来掌控的话，同时又在合规的框架下运行，那么它的风险性就是相对可控的。

这里的全流程，主要包括信贷产品的设计与开发，获客、资料的收集与识别、调查与核实、贷款审批、贷中风险监控和催收，当然获客部分可以分成直接获客和渠道获客，催收部分在达到一定期限以后也可以进行一定的外包。

另外前面也提到了，是要在合规的框架内，而针对资产端的合规要求，一个是额度，一个就是借款人的综合融资成本了。

大家不要小瞧这两个要求，其实它才是监管智慧的量化体现，是从本质上遏制了系统性风险的爆发，两者需要环闭，缺一不可。

早期的现金贷，是充分满足了额度的要求，但是冲破了利率的上限，所以就出现了劣币驱逐良币的现象，风控能力越强，受的伤害越大，甚至给很多无良平台白白做了嫁衣，自己辛苦筛选出来的用户最后却都被不同程度的污染了。

而那些以千万计数的大额企业借款，虽然利率方面可以完全实现合规，但由于借款过于集中，风险依然是不可控的。

前面说的是平台自身的把控力，而回到小象这边来，还需要加入一项，那就是在实地考察的基础上，可以与平台形成即时的沟通，这两点同样缺一不可。

 就像去年12月份，“57号文”和现金贷整顿文件同时推出的时候，我基本上把精华池子里的平台都烦了个遍，针对不同的平台，问不同的问题，尤其是一些涉及度较高的平台，更是成周期性的进行关注。

就拿洋钱罐举个例子吧，大家应该都知道，洋钱罐的资产来源由两部分组成，一部分是其自营的消费金融产品-现金借款，一部分则是对接的第三方，前者当时，因为金额较小期限较短，所以综合借款利率并没有完全实现合规，而后者因为涉及到了核心风控不允许外包，也是小象我个人比较担心的点，因为这两个问题，我曾一度把洋钱罐从精华池子里给拿了出去，但却没有停止对它的跟踪，毕竟排除掉这两个问题，洋钱罐的风险控制能力是我个人非常认可的。

好在，洋钱罐本身也在按照预计的逻辑在进行调整，首先对自营产品进行了调整，在过去客群的基础上，进行了筛选，并提高了额度和借款期限，用较为温和的方式把利率降了下来，同时停止了三方合作资产的新增，截至到目前，所有新发标的，都是洋钱罐的自营产品，所以它又满足了，小象个人标准中的合规框架内的全流程自我把控这个核心要求了。

最后再总结一下，小象我选择平台的基础要求吧，那就是合规框架内资产全流程的自我把控以及能进行深度沟通，当然在此基础上，我还会对资产类型进行一定的丰富，这一点主要是出于我个人的研究目的，能把这个公众号一直做下去，如果仅是以投资为目的话，而没有点儿其它追求，肯定是不现实的，要么是为了赚大家的钱，要么是有点儿小信仰，至少我个人认为是属于后者吧。

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