请注意：你的理财产品将不再保本！

2017年11月17日，广受业内重视的资管行业统一规则的“基本法”——《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》以征求意见稿的形式正式亮相。《指导意见》表示，允许存量产品自然存续至所投资资产到期，过渡期内，金融机构不得新增不符合本意见规定的资管产品的净认购规模，过渡期为《指导意见》发布实施后至2019年6月30日。

那这《指导意见》对我们有什么影响呢？下面主要从银行理财产品、信托、公募、私募、券商资管、保险资管等各方面去白话解析。

一、银行理财产品，规模约29万亿，体量较大，且一直有银行加持，同时风险级别为C1-C5级，其中C1为保本理财，C2则是稳健型理财，之前一般都是银行刚性兑付，至于C3-C5级别的，则为非保本浮动收益。而这个意见出来，发布实施后，以后银行理财产品将不能再设置保本型，也不再允许刚性兑付，同时禁止设资金池，银行理财产品级别将再次调整，以后还要和公募基金一样，以公允价值标准，以净值来代替产品业绩，这对银行是一项利好，毕竟，现今银行理财产品理财规模共有29万亿，如果理财亏损10%，则将近3万亿的损失，如果一直按之前的刚兑，有可能会让一些小银行破产（之前已经出了个银行破产法）。但对普通投资者，尤其是保守型投资者，则银行理财产品会更加没有吸引力，没有刚性兑付，没有流动性，甚至跑不赢通胀；

二、信托产品，规模约23万亿，体量较大，我国现共有68家合法的信托公司，投资门槛100万元起，现利率一般在8%以上，由于资金量较大，较于银行理财产品和货币基金有优势，此前基于信托牌照的不易，一般都是刚性兑付，如今指导意见规定，以后将不再允许刚兑，这对信托公司和产品，也将会是一次洗牌活动；

三、公募基金，规模约11万亿，影响较小，只除了一项控杠杆，之前的分级基金，之后将不再允许发行，现有的分级基金杠杆有限制，以后有可能会清盘，或者转型。公募基金将受益于这次指导意见的出台，因为改变不大，风险控制进一步加强，还因为银行理财产品和信托产品的部分客户都有可能会流向公募；

四、私募基金，规模约11万亿，由于对合格投资者的标准也提高了，原来合格投资者的门槛是：

投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合相关标准的单位和个人；

个人金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元。

现在合格投资者的门槛是：

家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元，且具有2年以上投资经历；

最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

鉴于此高标准，一般的普通投资者，还是只能望洋兴叹，但如果私募业绩较好，将吸引部分信托产品客户的流入，同时之前已进一步规范私募公司及其募集活动，因此影响不太大，甚至是利好；

五、券商资管，规模约17万亿，现今券商资管业务比理财产品较有优势，因为可以盘活股票账户的资金，但由于此业务一直都存在着资金池，高杠杆和分级业务，以后将控分级、降杠杆、禁资金池、除嵌套、去通道等，此指导意见对券商资管影响较大，业务将可能进一步受限，规模变小；

六、保险资管：规模约2万亿 ，体量较小，控分级、除嵌套对它影响也较小。

而我们普通投资者，能从中发现什么呢？

说明：对于金融行业，以前来钱快的日子，将一去不复返，还将不断整改；

对于普通投资者，以后金融市场，将慢慢是机构的三分天下，虽然《指导意见》倾向于明晰风险，买者自负，风险自担，但由于机构和个人的不对等信息，对个人的影响……

综合以上，善意提醒：以后非金融机构不得再代销资管业务，请不要乱买理财产品，股票市场一赚二平七亏损，投资有风险，入市需谨慎！