不做韭菜，做聪明的投资者
最近随口问了问老婆，“你最近股票做的如何？”。“一年多没关注了，就在那放着吧。”老婆回答到。再我进一步的追问下，才知道，总体亏损近50%后，再也没有兴趣做了。我心里倒吸了口冷气，居然能亏这么多，也是服了。表面上只能说，“这些钱也不影响我们生活，就这样套着吧”。
回想起老婆开户的时候，应该是2014年年底的时候，那时市场开始火了，上证指数在3000点左右。那个时候的她总说我，你股票做的太差了，钱赚的太慢了。想想自己当时也是熊怕了，从2000点涨到3000点，已经开始有点恐高了，仓位已经减了不少。于是在这个背景下，她开了自己的账户，开始她股民生涯。时不时的会跟我说，今天追了什么热点，赚了多少钱。每天很兴奋的样子。她们单位同事还组织成立一个炒股小团队，成员6人，都是在14年~15年开的户，小团队几乎每天都会做些交流，相互问问买了什么股票，赚多少钱。14年底到15年中，大家都知道我们经历了一波号称国家主导杠杆牛市。老婆的账户赚钱的速度还是不错的，短短几个月账户市值就翻倍了。赚了钱就开始鄙视我赚钱太慢。对市场的风险是完全无视，更不会理会我的风险提示。
后面的故事大家应该猜到了，当市场经历了疯狂的5000多点后，股灾就来了。随着市场的下跌，老婆对股市的话题越来越少。到现在，不是我提这个话题，她也不会跟我说她这个股票账户的情况。一根韭菜就这样被收割了。打听了一下他们的炒股小团队，早已经没有再交流了，基本都成为僵尸账户了。这个就是我大A股7亏2平1赚的真实写照啊。
最近在看《聪明的投资者》，作者是沃伦·巴菲特的老师，本杰明·格雷厄姆。对投资人分成两类，防御型投资者和积极型投资者。对两类投资者做出不同的投资建议。我们刚刚入门的小白，小虾如何在投资上花比较少的时间和精力就能有很大的进步。这个进步是可以抵抗通货膨胀的，甚至可以达到市场的平均水平。格雷厄姆通过对防御型投资者的投资建议来引导我们达到这个水平。听到这，是不是很兴奋。花很少的精力就能达到市场平均收益水平。这可是懒人的福音啊。
接下来我们来看看格雷厄姆是怎么引导防御型投资者的。指导原则，首先按一定比例配置股票和债券。对新手来说标准的比例是对半，50%股票配50%债券。然后做好动态平衡，一年一次就可以了。对于还没有能力配置股票的小白，可以用指数基金来替代股票部分。这么简单，这样就可以了吗？你心中肯定会有疑问。
接下来我们来推演一下，这个指导原则是否有用，能带来什么效果。
还记得90年代万元户的说法吗？那时候家里有一万元，那可就不得了啊。万元户，存银行拿利息就有1000多元了，差不多一个普通工人一年的工资了。现在我们家里如果只有一万元的话，那我们就是帮困对象啦。 其实我们很多人当初理财的目的很简单，期望自己的钱不要被贬值了。能通过理财投资跑赢通货膨胀。但是很多小伙伴进入股市后，特别是在牛市时，就会被牛市冲昏了头，赚钱太容易了，都不想上班工作了，马上期望财务自由了。结果熊市一来，发现自己只是做梦，不但没有跑赢通货膨胀而且很有可能亏钱。我国通货膨胀率。国家经济部统计委员会公布的数据显示,2016年我国通货膨胀率为8.5%。这个是什么概念呢，今年你手上的100元，到了第10个年头，这个100元就值44元。什么！10年后居然一半都不值了。想想手里的钱，每天都在贬值啊，是不是赶紧想理财投资抗通胀啊。
我们在看看格老说的指数基金能否抵御通胀。先拿我们目前市场最重要的沪深300指数为例。沪深300指数以2004年12月31日为基日，基期指数定为1000点，目前2017年6月17日，沪深300指数在3518点，13年的时间指数翻了3倍左右，年化10.6%。是跑赢了8.5%的通货膨胀率。再来看看小盘股为代表的中证500指数，2004年12月31日，基点为1000，目前2017年6月17日中证500指数在6013点。13年的时间指数翻了6倍左右，年化收益15.4%。中证500指数远远跑赢了通货膨胀。虽然我们国家的股市熊长牛短，但是还是整体向上，是能跑赢通货膨胀的。
我们再来看看50%股票配50%债券，这样做能带来什么效果呢？50%股票，不就是我们平时说的半仓嘛！50%仓位在牛市时，会不会觉得市场涨这么好，就半仓，严重跑输市场啊。50%仓位在熊市时，市场跌这么恐怖，还留着半仓也亏了好多钱啊。这个方案不是两头都没有占好处吗？从情感上是无法接受啊。让我们用具体数据做个演示吧。
我们来模拟一下2006年到2016年，以A股最重要的沪深300为例，50%为沪深300指数基金，50%为货币基金来作为债券类固定收益。我们假设货币基金收益在3%。
从图表中我们可以看到从2006年12月沪深300指数在2040点，到2016年12月沪深300指数在3310点，总涨幅62.25%。采取半仓投资策略，资产从2040涨到了4238，总涨幅107.77%，居然跑赢了沪深300指数这么多。这个看似牛市熊市都不行的半仓策略居然远远跑赢指数。这个要归功于一年一次的动态平衡吧。这个反人性的操作，迫使我们不过度看涨牛市或过度看跌熊市，不经意间帮我们做了高抛低吸。一年操作一次账户，就是这么神奇。
在我们还是小白的情况下，坚守防御型投资者的投资策略，这样就能跑赢通货膨胀，稍稍跑赢市场平均收益。这样我们就有很好的心态，不必一头扎进市场而乱了手脚。如果是初入职场的年轻人，那就把精力放在本职工作上，努力工作让自己的本金快速的增长，从而得到更好的理财投资效果。如果有志于成为积极的投资者，就可以好好的学习，让自己成为专业人士之后，再改变策略，从而获取大于市场平均收益，当然不是每个人都能成为成功的积极投资者。即使这样又如何，每个人都有自己的专场，做好自己擅长的工作，不必花太多的精力在理财投资上，按照防御型投资者的投资策略来做，也能取得期望的结果。
总之， 在我们还是初级投资者的时候，要坚守自己是防御型投资者，在自己没有能力成为积极型投资者之前，就让这个策略来战胜通货膨胀，再也不做韭菜了。
